O bitcoin superou os 79.100 dólares na manhã de quarta-feira, mas as ações das empresas de mineração de criptomoedas seguiram rumos distintos. A Riot Platforms avançou depois de divulgar um lucro inesperado no terceiro trimestre e assinar um contrato de longo prazo para o seu centro de dados no Texas. Em contrapartida, várias mineradoras que estão a expandir-se para a inteligência artificial (IA) e serviços de centros de dados caíram. Os investidores também avaliaram o possível impacto dos resultados das eleições intercalares nos EUA sobre a regulação das criptomoedas e a aprovação de projetos no Texas.
Eleições podem atrasar legislação sobre criptomoedas
As projeções disponíveis na manhã de quarta-feira apontavam para 54 lugares democratas no Senado e uma maioria democrata na Câmara dos Representantes, com 258 assentos contra 177. Mudanças na liderança e nas prioridades das comissões das duas câmaras podem influenciar o debate sobre a legislação da estrutura do mercado de ativos digitais e a supervisão do setor.
A Digital Asset Market Clarity Act, conhecida como Clarity Act, não avançou no Senado em 15 de setembro: recebeu 49 votos a favor e 50 contra. Numa análise de 28 de outubro, Wei Wayne Miao, diretor jurídico da 21Shares nos EUA, afirmou que as eleições intercalares, por si só, dificilmente alterariam de forma substancial o quadro regulatório dos ativos digitais. Uma maioria democrata na Câmara, porém, poderia levar a mais audições de supervisão e a regras de proteção dos consumidores mais exigentes num projeto sobre a estrutura do mercado, atrasando a sua tramitação.
O Congresso tem pouco tempo para analisar a Clarity Act antes da pausa parlamentar de 3 de janeiro. Os legisladores ainda têm de tratar do financiamento do governo, da autorização de defesa, da prorrogação de políticas e de várias nomeações. Jaret Seiberg, analista da TD Cowen, também alertou que uma supervisão mais intensa pode atrasar a legislação sobre criptomoedas. Investigações às atividades empresariais de políticos no setor poderão, acrescentou, dificultar um acordo. Matthew Sigel, responsável pela investigação de ativos digitais da VanEck, já tinha dito que a maioria das disputas regulatórias em Washington tem impacto direto limitado sobre o bitcoin.
Miao considera ainda provável que a Securities and Exchange Commission (SEC) continue a afastar-se de uma supervisão centrada na aplicação coerciva das regras e a recorrer mais a orientações interpretativas e isenções. Segundo o responsável, mudanças na liderança ou na composição da comissão da SEC podem afetar o trabalho regulatório da agência de forma mais direta do que os resultados eleitorais. O calendário dependerá das confirmações e das saídas de responsáveis.
Incerteza no Texas pressiona avaliações de empresas de centros de dados
Gautam Chhugani, analista da Bernstein, reduziu os preços-alvo de várias empresas ligadas à IA e aos centros de dados após os resultados eleitorais. Mais de metade da capacidade energética de algumas mineradoras que estão a apostar em infraestruturas de IA está concentrada no Texas, observou. O resultado da eleição para governador do estado alterou as expectativas quanto aos prazos de aprovação de centros de dados. A Bernstein considera que os atrasos dos projetos podem prolongar-se e que a legislação relacionada poderá continuar bloqueada.
A Bernstein cortou os preços-alvo da Cipher Mining, TeraWulf, CleanSpark, MARA Holdings, IREN, Core Scientific e Riot Platforms. A Keefe Bruyette baixou a recomendação da Cipher Mining e da CleanSpark de «Outperform» para «Market Perform», apontando para a incerteza regulatória em torno dos prazos dos contratos de arrendamento de centros de dados e da conversão dos projetos no Texas em acordos definitivos.
Bitcoin sobe e ações de plataformas acompanham
O bitcoin ultrapassou os 79.100 dólares na manhã de quarta-feira, com uma valorização superior a 2% em 24 horas, segundo dados da CoinMarketCap. As ações de plataformas de criptomoedas e empresas relacionadas também avançaram, em geral: Coinbase e Bullish subiram mais de 2%, Robinhood ganhou quase 2%, Gemini Space Station valorizou perto de 8% e a Strategy, detentora de bitcoin, avançou mais de 6%.
Contrato de 15 anos impulsiona a Riot, enquanto outras mineradoras recuam
As ações da Riot Platforms subiram até 13% nas primeiras horas de negociação. A empresa registou um lucro inesperado e receitas acima das expectativas do mercado. No trimestre, minerou 1.637 bitcoins, contra 1.406 no mesmo período do ano anterior.
A Riot assinou também um contrato de arrendamento com duração de 15 anos com um laboratório de IA de fronteira cujo nome não foi divulgado. O acordo abrange toda a capacidade informática de 910 megawatts do campus de centros de dados da empresa em Corsicana, no Texas. A empresa estima que o contrato gere cerca de 28 mil milhões de dólares de receitas durante o prazo inicial, elevando para 28 mil milhões de dólares as receitas de longo prazo abrangidas por contratos divulgados.
As restantes ações de mineração e centros de dados estiveram sob pressão. A queda da MARA abrandou para menos de 3%, enquanto as perdas da TeraWulf passaram de cerca de 3% para 1%. A IREN caiu 9%, a Core Scientific recuou 10% e a CleanSpark perdeu cerca de 12%. A Hut 8 e a Cipher Digital desvalorizaram mais de 17% cada. A divergência refletiu a atenção dos investidores tanto à subida do bitcoin como ao avanço dos projetos de IA das mineradoras, à assinatura de contratos de arrendamento e às aprovações regulatórias.