- As ações de tecnologia de peso na Ásia estão sob pressão, com o índice de referência da Coreia do Sul acionando o mecanismo de circuit breaker durante o pregão. A pressão de venda das ações de chips nos EUA e as dúvidas sobre os benefícios dos gastos de capital em IA aumentaram significativamente o sentimento de aversão ao risco na região.
- A promessa de financiamento massivo da Nvidia e os rumores sobre avanços em máquinas de litografia domésticas levaram o mercado a reavaliar a taxa de retorno da infraestrutura de IA e o cenário competitivo dos equipamentos semicondutores, resultando em uma correção generalizada nas avaliações da cadeia industrial relacionada.
- Os mercados da China continental e de Hong Kong mostraram resiliência sob a expectativa de controle autônomo, enquanto o foco macroeconômico global se volta para as reuniões de política monetária do Fed e de outros dois grandes bancos centrais, além dos relatórios financeiros das gigantes da tecnologia.
Queda acentuada nas ações de chips aciona circuit breaker na Coreia do Sul
Influenciado pelo aumento do sentimento de aversão ao risco nas ações de tecnologia globais, o índice de referência KOSPI da Coreia do Sul ampliou sua queda intradiária para mais de 9%, acionando sucessivamente os mecanismos de sidecar e circuit breaker. As gigantes de chips de memória SK Hynix (KS:000660) e Samsung Electronics (KS:005930) recuaram significativamente, refletindo a busca ativa por realização de lucros antes dos importantes relatórios financeiros. O índice Nikkei 225 do Japão e o índice Topix também caíram, com a venda concentrada de ações de tecnologia de peso suprimindo a preferência por risco no mercado de curto prazo.
Preocupações com gastos de capital aumentam, equipamentos semicondutores sob pressão
As discussões da semana passada sobre o tamanho do financiamento da Nvidia (NVDA:US) e a taxa de retorno da infraestrutura intensificaram as preocupações sobre o excesso de alavancagem na cadeia de IA. Ao mesmo tempo, as expectativas de mudanças no cenário competitivo tecnológico pressionaram o setor de equipamentos semicondutores, com quedas significativas na Kioxia Holdings (285A:JP) e Tokyo Electron (8035:JP), enquanto líderes do setor como ASML (ASML:NA) também enfrentaram pressão de correção de avaliação, indicando que a tolerância ao erro nos setores de tecnologia de alta avaliação está diminuindo rapidamente.
Confiança impulsionada por controle autônomo, resiliência das ações de tecnologia de Hong Kong se destaca
Em comparação com a volatilidade acentuada nos mercados do Japão e da Coreia do Sul, os mercados da China continental e de Hong Kong mostraram uma forte característica defensiva, com o índice Hang Seng fechando com leve alta. A estreia robusta da Changxin Memory no mercado de Xangai, juntamente com as expectativas de avanços na tecnologia de litografia doméstica, aumentaram efetivamente a confiança dos investidores na substituição por produtos nacionais. Líderes de tecnologia da internet como Meituan (03690:HK) e Alibaba (09988:HK) foram comprados em baixa, sustentando a liquidez geral do mercado regional.
Importantes decisões macroeconômicas se aproximam, fundos adotam postura defensiva
Os futuros de petróleo continuam em tendência de queda, com sinais de alívio nas tensões entre EUA e Irã liberando parcialmente o risco de inflação de curto prazo, mas sem conseguir neutralizar o impacto da correção das ações de tecnologia no sentimento macroeconômico. Com o Fed, o Banco do Japão e o Banco da Inglaterra anunciando suas decisões de taxa de juros nesta semana, além dos relatórios financeiros iminentes de gigantes da tecnologia como Microsoft e Apple, os fundos globais estão se tornando mais cautelosos, e o mercado está se ajustando para validar tanto o caminho das taxas de juros quanto os fundamentos econômicos.
