- A situação entre os EUA e o Irã apresentou uma fase de alívio diplomático, com os EUA suspendendo os ataques aéreos que duraram 13 noites, o que reduziu significativamente o sentimento de aversão ao risco, levando a uma retração nas expectativas de aumento de juros pelo Fed e na demanda por ativos de refúgio, pressionando o índice do dólar.
- Os preços internacionais do petróleo bruto sofreram uma correção acentuada, com os futuros do Brent caindo mais de 6% no mercado asiático, para US$ 89,60 por barril, aliviando significativamente as preocupações do mercado com a inflação importada e a postura hawkish do Fed.
- O euro contra o dólar (EUR/USD) abriu em alta e voltou ao nível de 1,1400, mas antes da decisão de taxa de juros do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) do Fed nesta quarta-feira, os traders permanecem cautelosos, com os indicadores de volatilidade interativos mantendo-se elevados.
Rápido desaparecimento do prêmio geopolítico impulsiona recuo do dólar
Os EUA suspenderam os ataques aéreos contra alvos iranianos, levando Teerã a suspender as represálias, abrindo uma breve janela de comunicação diplomática. Embora acordos de cessar-fogo anteriores tenham sido rompidos e os estoques de munição crítica dos EUA estejam apertados, a rápida retirada das compras de aversão ao risco foi suficiente para desencadear a realização de lucros dos compradores de dólares. A mudança no fluxo de fundos de aversão ao risco levou a uma rápida reprecificação do prêmio de risco extremo anteriormente incorporado ao adiamento do corte de juros pelo Fed.
Petróleo abaixo de 90 dólares alivia apostas inflacionárias
O petróleo Brent despencou de um pico de 100 dólares para cerca de 89,60 dólares, enfraquecendo diretamente as expectativas de inflação importada do mercado. A correção nos preços do petróleo reduziu a pressão sobre os custos de utilidades e produção na Europa e nos EUA, levando a uma flexibilização marginal na precificação de um aumento de juros pelo Fed em setembro. O arrefecimento das expectativas inflacionárias também enfraqueceu a vantagem de diferencial de juros do dólar como moeda de alto rendimento, com fundos fluindo de ativos em dólares para moedas não americanas e ativos de risco.
Decisão do FOMC iminente revela divergências internas
A TD Securities prevê que o FOMC manterá as taxas de juros inalteradas esta semana, mas as divergências internas sobre a avaliação dos riscos inflacionários e da resiliência econômica estão aumentando. Membros como Harker (Fed de Cleveland) e Logan (Fed de Dallas) podem votar contra, e essa divergência hawkish pode enfraquecer a credibilidade da declaração de política. Na ausência de um ponto de ancoragem claro para o caminho da política, a liquidez do mercado opta por permanecer em espera antes do anúncio da decisão.
Principais níveis técnicos e faixa de oscilação do câmbio
O euro contra o dólar (EUR/USD) está atualmente estável no nível de 1,1400, com resistência chave localizada na faixa de 1,1430-1,1450 e forte suporte em torno de 1,1350-1,1360. Antes de resultados claros das negociações entre EUA e Irã e da divulgação da declaração do Fed, as forças de compra e venda estão entrelaçadas, dificultando uma ruptura unilateral, com a taxa de câmbio provavelmente mantendo-se em alta oscilação dentro da faixa central de 1,1350-1,1450 no curto prazo.
