- O CEO da Nvidia (NVDA:US), Jensen Huang, destacou em um evento fechado em Taipei que, nos últimos seis meses, o retorno sobre investimento no campo da inteligência artificial passou por uma transformação fundamental, com níveis de retorno atuais significativamente acima das expectativas do mercado, respondendo positivamente às preocupações sobre uma possível bolha de avaliação no setor.
- Este evento de alto nível foi organizado em conjunto pela Era, uma instituição de investimento apoiada por bilionários, e pela Chailease Holding, de Andre Koo Sr., atraindo decisores de várias instituições financeiras globais, como Hillhouse Capital, PAG e DBS Group. Jensen Huang enfatizou que a tecnologia de inteligência artificial já criou trilhões de dólares em valor tangível e ecológico em todo o mundo.
- Embora Jensen Huang mantenha uma visão fortemente otimista sobre as perspectivas de lucro a longo prazo da inteligência artificial, o desempenho recente do setor global de semicondutores tem sido misto, com as ações da Nvidia recuando ligeiramente 3,62%, a TSMC (2330:TW) caindo 1,65%, a SK Hynix (7709:KR) despencando 9,17%, enquanto a Micron Technology (MU:US) subiu 1,45%.
Jensen Huang responde positivamente às dúvidas sobre bolha de mercado
No evento em Taipei, o CEO da Nvidia, Jensen Huang, reafirmou aos representantes das principais instituições de investimento globais o valor a longo prazo dos investimentos em inteligência artificial. Huang afirmou que as dúvidas do mercado sobre os altos gastos de capital em inteligência artificial e seus modelos de lucro estão sendo dissipadas por dados concretos. Ele destacou que, apenas nos últimos seis meses, o retorno sobre investimento (ROI) da inteligência artificial foi completamente remodelado, com uma forte performance de lucratividade. Em resposta às análises de mercado que sugerem uma bolha de avaliação no setor, Huang argumenta que, considerando que a tecnologia já criou trilhões de dólares em valor contábil e real para o ecossistema industrial global, as críticas sobre sua taxa de retorno carecem de dados profundos do setor.
Reunião fechada reúne capital global comprador
O evento de alto nível foi co-organizado pela Era, uma instituição de investimento apoiada por bilionários, e pela Chailease Holding, de Andre Koo Sr., no Mandarin Oriental Hotel em Taipei. O evento reuniu mais de 300 decisores centrais do mercado de capitais, incluindo representantes de grandes instituições como Hillhouse Capital, PAG e DBS Group. Analistas apontam que a escolha de Huang em fazer declarações públicas em um ambiente com alta concentração de instituições compradoras visa consolidar a confiança dos investidores institucionais na cadeia de suprimentos de semicondutores e na construção de infraestrutura de IA, aliviando a pressão de venda causada por aumentos anteriores.
Relação de oferta e demanda da cadeia industrial é remodelada
Ao explicar o caminho para a monetização da tecnologia, Jensen Huang destacou a importância da colaboração profunda da Nvidia com a cadeia de suprimentos global de semicondutores. Em seu discurso, ele mencionou parceiros-chave como Micron Technology (MU:US), SK Hynix (7709:KR) e TSMC (2330:TW). Do ponto de vista da cadeia industrial, a capacidade de embalagem avançada e a oferta de memória de alta largura de banda (HBM) continuam sendo variáveis críticas para determinar o volume de remessas de chips de computação de IA. Se a capacidade de fabricação de wafers a montante continuar apertada ou se o rendimento tecnológico dos chips de memória não atender às expectativas, a oferta de hardware pode enfrentar gargalos temporários, impactando a realização de receitas das empresas envolvidas.
Ciclo de despesas de capital e variáveis de precificação entre ativos
O mercado macroeconômico global está observando de perto o ciclo de despesas de capital dos gigantes da tecnologia. Alguns analistas do mercado de renda fixa apontam que, se os investimentos das empresas de tecnologia em infraestrutura de computação continuarem elevados, isso terá um impacto profundo na estrutura de fluxo de caixa do setor de tecnologia global. Se, nos próximos trimestres, as grandes empresas de tecnologia não conseguirem sustentar as expectativas de alto crescimento, o prêmio de avaliação do mercado de ações pode enfrentar uma correção sistêmica. Por outro lado, se a comercialização das aplicações de IA superar o consenso do mercado, isso poderá impulsionar ainda mais o crescimento de receita das empresas relacionadas à cadeia de suprimentos, sustentando o sistema de alta avaliação e gerando efeitos marginais na alocação de liquidez no exterior em nível macroeconômico.
