- O setor de telefonia móvel do mercado de ações de Hong Kong sofreu uma queda coletiva, com a Hon Hai Precision liderando a queda com mais de 5%. Outros fornecedores principais, como a Tongda Group, a Q Technology e a Cowell Electronics, também seguiram a tendência de queda. O principal motivo é o aumento significativo nos custos de aquisição de chips e chips de memória, o que gerou preocupações profundas no mercado sobre a demanda de consumo final.
- A escassez de memória impulsionou o aumento dos preços dos novos dispositivos em 10% a 30%, levando os consumidores domésticos a prolongarem o ciclo de troca de aparelhos para mais de 36 meses. A demanda antecipada gerou um efeito de sobrecarga, e a cadeia de suprimentos enfrenta a dupla pressão da demanda antecipada e da queda nas vendas.
- Fabricantes de terminais de ponta, incluindo Apple e Huawei, já ajustaram ou anunciaram aumentos nos preços de hardware. Com os centros de dados de inteligência artificial ocupando a capacidade de armazenamento, instituições como a CITIC Securities apontam que a disputa de custos na cadeia de suprimentos upstream se intensificará ainda mais.
Pressão coletiva no setor de cadeia de suprimentos
As ações do setor de telefonia móvel em Hong Kong sofreram uma correção significativa, com a Hon Hai Precision (6088.HK) caindo 5,6%, a Tongda Group (0698.HK) caindo quase 5%, e a Q Technology (1478.HK) e a Cowell Electronics (1415.HK) caindo 3% e 2,5%, respectivamente. Com a pressão do aumento dos custos de chips e componentes de armazenamento, os investidores optaram por sair do mercado a curto prazo para evitar riscos, resultando em uma pressão de reprecificação sobre a avaliação geral dos setores de óptica e componentes. Os fundos de venda se concentraram principalmente em alvos de cadeia de suprimentos de alta beta, refletindo o aumento das preocupações dos investidores sobre a redução das margens de lucro a jusante.
Aumento de preços dos terminais inibe a demanda por troca de aparelhos
O desequilíbrio entre oferta e demanda de componentes de memória elevou os custos de produção de dispositivos completos, levando os fabricantes de terminais a aumentar os preços dos novos dispositivos em 10% a 30%. O aumento dos preços de varejo dos terminais inibiu diretamente a disposição dos consumidores de trocar de aparelho, prolongando o ciclo de troca de celulares domésticos para mais de 36 meses. A demanda antecipada antes do aumento de preços criou um ciclo negativo de demanda antecipada e queda nas vendas, levando o mercado a adotar uma atitude cautelosa em relação às expectativas de crescimento de volume de remessas de médio a longo prazo na cadeia de suprimentos de celulares.
Gigantes do setor elevam preços de hardware
A Apple (AAPL:US) já aumentou os preços de sua linha de produtos iPad e Mac em 15% a 25%, e indicou claramente o risco de novos aumentos de preços futuros; o responsável pela divisão de terminais da Huawei também afirmou que os altos custos de memória estão forçando o setor a enfrentar uma pressão generalizada de aumento de preços. O aumento de preços por marcas líderes indica que a pressão de custos está sendo totalmente repassada para o consumidor final, o que pode enfraquecer a força geral da alta temporada de eletrônicos de consumo no terceiro trimestre, limitando a flexibilidade de lucro dos fornecedores de componentes relacionados.
Demanda por IA reconfigura a disputa de custos
A aceleração na construção de centros de dados de inteligência artificial levou a uma grande ocupação da capacidade de armazenamento global, reduzindo a oferta de componentes para o setor de eletrônicos de consumo. A análise da CITIC Securities aponta que, à medida que a construção de infraestrutura de computação continua a absorver recursos upstream, a disputa de preços entre fabricantes upstream e marcas de terminais entrará em uma fase mais complexa. O poder de precificação ascendente está gradualmente remodelando a distribuição de lucros em toda a cadeia de suprimentos de tecnologia.
