- O número de empregos não agrícolas nos EUA aumentou em 172 mil em maio, superando as expectativas, o que gerou fortes expectativas de que o Federal Reserve (Fed) aumente as taxas de juros até o final deste ano. A ferramenta de monitoramento do Fed da Bolsa de Mercadorias de Chicago (CME) mostra que a probabilidade de um aumento em dezembro subiu para mais de 70%.
- A escalada das tensões geopolíticas no Oriente Médio gerou preocupações sobre o fornecimento global de energia, pressionando as moedas de vários países. As taxas de câmbio do euro em relação ao dólar (EURUSD), do dólar australiano em relação ao dólar (AUDUSD) e do dólar neozelandês em relação ao dólar (NZDUSD) atingiram coletivamente o ponto mais baixo em dois meses.
- A taxa de câmbio do iene em relação ao dólar recuou para 160,34, praticamente eliminando os ganhos anteriores da intervenção oficial. O mercado está atento para ver se o Banco do Japão (BOJ) emitirá um forte sinal de aumento de juros este mês devido à pressão inflacionária.
Dados de emprego robustos alteram expectativas de política
O mais recente relatório de empregos não agrícolas de maio, divulgado pelo Departamento do Trabalho dos EUA, mostra um aumento de 172 mil postos de trabalho, superando amplamente as expectativas do mercado. Este dado macroeconômico indica que, apesar do impacto contínuo dos preços globais de energia, o mercado de trabalho dos EUA ainda demonstra resiliência. Linus Goltman, economista-chefe de mercado da Capital Economics, afirmou que a aceleração do mercado de trabalho aumenta significativamente a possibilidade de o Comitê de Mercado Aberto do Fed apertar a política monetária ainda este ano. Atualmente, os participantes do mercado começaram a reavaliar o caminho da política do Fed, prevendo dois aumentos de 25 pontos base cada até o final do ano, com a balança política inclinando-se para o lado hawkish.
Riscos geopolíticos impulsionam o índice do dólar
Enquanto os dados de empregos fornecem suporte fundamental, o conflito geopolítico repentino no Oriente Médio intensificou ainda mais o sentimento de aversão ao risco no mercado. Israel lançou ataques a alvos militares no oeste e centro do Irã, gerando preocupações generalizadas sobre uma crise energética global que poderia elevar a inflação. Nesse contexto, o índice do dólar manteve-se forte, enquanto as moedas não americanas ficaram sob pressão. O euro caiu para o ponto mais baixo em dois meses, a 1,1507 em relação ao dólar, a libra esterlina (GBPUSD) oscilou em torno de 1,33165, e o dólar australiano e o dólar neozelandês também caíram. Se a situação geopolítica no Oriente Médio não for controlada efetivamente, o risco inflacionário decorrente do aumento dos preços das commodities pode levar a mudanças marginais nas políticas dos principais bancos centrais globais, tornando difícil reverter a tendência de fluxo de capital para ativos em dólares no curto prazo.
Iene se aproxima da faixa de intervenção, testando a determinação do banco central
Com o fortalecimento generalizado do dólar, a taxa de câmbio do iene em relação ao dólar caiu novamente para 160,34, praticamente devolvendo todos os ganhos obtidos após a intervenção cambial de 11,7 trilhões de ienes pelo Ministério das Finanças do Japão há um mês. Na época, o iene havia atingido a baixa de 160,725. Fontes do mercado indicam que, a menos que o conflito no Oriente Médio se intensifique drasticamente e cause uma turbulência significativa nos mercados globais, o Banco do Japão ainda espera anunciar um aumento de juros este mês para lidar com o aumento dos custos de importação de combustíveis devido ao choque energético. O estrategista Sim Moh Siong, do OCBC, acredita que, como as expectativas de aumento de juros já foram parcialmente absorvidas pelo mercado, o movimento futuro da taxa de câmbio do iene dependerá de o Banco do Japão emitir um sinal de aperto mais forte do que o esperado pelo mercado. Caso contrário, a taxa de câmbio do iene pode continuar sem uma direção clara de recuperação.
Criptoativos se recuperam moderadamente sob múltiplas pressões
Após uma forte correção na semana anterior, o mercado de criptomoedas experimentou uma recuperação moderada na segunda-feira. O preço do Bitcoin subiu para 63.093,86 dólares, enquanto o preço do Ether subiu para 1.679,40 dólares. No entanto, devido ao contínuo interesse em ações relacionadas à inteligência artificial este ano, além de uma série de ofertas públicas iniciais de ações de destaque, como a da SpaceX, que absorveram grande parte da liquidez do mercado, o efeito de desvio de fundos tem exercido uma pressão de longo prazo sobre os ativos digitais. Analistas de mercado apontam que, se a liquidez macroeconômica global continuar a se contrair devido às expectativas de aumento de juros do Fed, a pressão de correção de avaliação no mercado de criptomoedas pode persistir. Os investidores estão ponderando o peso da alocação de ativos entre ações de crescimento tecnológico e ativos digitais, o que também tem levado o mercado de criptomoedas a apresentar um desempenho relativamente fraco no geral.
