- As restrições de exportação da China para o Japão de terras raras críticas e metais especiais como o gálio já duram quatro meses, com volumes de exportação de produtos essenciais como disprósio, térbio e óxido de ítrio praticamente estagnados, apertando marginalmente a cadeia de suprimentos das indústrias japonesas de ímãs de alto desempenho e fabricação de chips.
- O Ministério das Relações Exteriores da China confirmou a proibição, de acordo com a lei, da exportação de itens de uso dual para usuários militares e fins militares no Japão, com o objetivo de impedir a remilitarização e as intenções nucleares do Japão, enquanto os riscos geopolíticos se infiltram completamente no campo dos minerais industriais críticos.
- O Ministério da Economia, Comércio e Indústria do Japão (METI) iniciou um plano de contingência para mitigar riscos na cadeia de suprimentos, avaliando a possibilidade de liberar reservas estratégicas nacionais e privadas, se necessário, para aliviar as preocupações da indústria downstream sobre a escassez de suprimentos e o aumento dos preços.
Monitoramento de Dados de Exportação de Minerais Críticos
Dados de comércio de alta frequência da Administração Geral das Alfândegas da China (GACC) mostram que, desde dezembro do ano passado, a curva de exportação da China para o Japão de terras raras críticas e metais especiais tem se mantido estável. Entre os produtos específicos, os aditivos essenciais como disprósio e térbio, usados na fabricação de ímãs de alto desempenho, e o óxido de ítrio, amplamente utilizado no setor aeroespacial, tiveram suas exportações para o Japão praticamente zeradas, com apenas alguns registros esporádicos de embarques de óxido de ítrio. Ao mesmo tempo, o fornecimento de gálio, um material básico para a fabricação de semicondutores de terceira geração e chips de alta tecnologia, também está paralisado. Devido à alta dependência da cadeia de suprimentos de alta tecnologia do Japão em intermediários refinados dessas terras raras e metais especiais da China, a obstrução estrutural do canal de importação está gerando alertas de estoque entre as empresas japonesas de materiais intermediários.
Ajustes Marginais de Política e Definição Geopolítica
A interrupção das exportações possui características claras de controle político. Em uma recente coletiva de imprensa, o Ministério das Relações Exteriores da China atribuiu claramente as mudanças no fluxo comercial ao controle de conformidade na exportação de itens de uso dual. A porta-voz Mao Ning declarou publicamente que a China proíbe, de acordo com a lei, a exportação de itens de uso dual para usuários militares e fins militares no Japão, destacando que o objetivo da política é impedir a remilitarização e as intenções nucleares do Japão. Esta declaração marca uma evolução na revisão das exportações de minerais críticos pela China, de uma conformidade econômica e comercial regular para uma interceptação precisa de riscos geopolíticos específicos. Devido às declarações anteriores de Sanae Takaichi sobre Taiwan, que degradaram a confiança mútua nas relações bilaterais, a probabilidade de um relaxamento marginal desta política de restrição no curto prazo é baixa.
Mecanismo de Mitigação de Riscos do Lado da Oferta
Diante de uma interrupção de fornecimento de matérias-primas upstream que já dura quatro meses, o governo e a indústria do Japão estão sendo forçados a adotar medidas anticíclicas. Funcionários do Ministério da Economia, Comércio e Indústria do Japão confirmaram que Tóquio está tomando medidas necessárias, incluindo a liberação de reservas governamentais e privadas em pontos críticos para estabilizar o mercado, mas não revelaram detalhes sobre a escala e os tipos de liberação. Atualmente, como o maior produtor de ímãs de terras raras fora da China, a cadeia de suprimentos do Japão tem um consumo irreversível de terras raras pesadas. Se o escopo da revisão de itens de uso dual se expandir ainda mais, ou se o estado de estagnação das exportações se estender a variedades de terras raras de uso civil regular, a pressão de repasse de custos de matérias-primas enfrentada pela indústria de manufatura de alta tecnologia do Japão aumentará significativamente, podendo levar a uma queda na taxa de utilização da capacidade em alguns segmentos de manufatura de alta precisão.
