- Sinais de que EUA e Irã estão próximos de um acordo para reabrir o Estreito de Ormuz fazem os futuros do petróleo Brent caírem mais de 4%, rompendo a barreira dos 100 dólares por barril.
- Kevin Warsh assume oficialmente como o 17º presidente do Federal Reserve (Fed), levando o mercado de swaps a reavaliar completamente o caminho de aperto, já precificando um aumento de 25 pontos base em janeiro de 2027.
- O índice MSCI All Country World Index (MSCI ACWI) subiu 0,4%, atingindo um novo recorde histórico, enquanto a Uber (UBER:US) fez uma oferta de fechamento de 10 bilhões de euros, impulsionando os principais índices europeus.
Expectativa de reabertura do Estreito de Ormuz provoca queda nos preços do petróleo
Impulsionados por declarações de altos funcionários dos governos dos EUA e do Irã sobre o levantamento do bloqueio de navegação no Estreito de Ormuz, os prêmios de risco geopolítico no mercado de commodities recuaram temporariamente. Na segunda-feira, os futuros do petróleo Brent caíram acentuadamente, com uma queda diária de mais de 4%, atingindo cerca de 99 dólares por barril. Altos funcionários em Washington revelaram que ambas as partes estão trabalhando para avançar em um memorando de entendimento de cessar-fogo de 60 dias, durante o qual o estreito será desminado e a navegação comercial será gradualmente retomada. Embora o ministro das Relações Exteriores do Irã tenha afirmado que a aprovação final não é iminente e o presidente dos EUA, Donald Trump, tenha enfatizado que não tem pressa em assinar o acordo, os mercados de petróleo à vista e futuros já precificaram uma potencial recuperação na oferta. O Barclays, em sua última avaliação, manteve a previsão de preço médio do Brent em 100 dólares por barril para 2026, mas reconheceu que o risco de interrupção de curto prazo na oferta tende a diminuir. Garfield Reynolds, chefe da equipe Bloomberg Markets Live, destacou que, considerando a rápida queda nos estoques de petróleo dos EUA, o resultado final da reabertura do estreito é crucial para o equilíbrio energético global.
Posse de Warsh desencadeia reavaliação extrema das taxas de juros no mercado de swaps
O alívio marginal nos riscos geopolíticos não se traduziu em sinais de flexibilização da política monetária, e o mercado de renda fixa enfrenta uma mudança histórica na liderança do Federal Reserve. Com Kevin Warsh assumindo oficialmente como presidente do Fed e prometendo iniciar a maior reforma em décadas, a curva de swaps de taxas de juros de longo prazo sofreu uma mudança disruptiva. Devido ao índice de confiança do consumidor dos EUA em maio ter caído para um nível historicamente baixo devido aos altos custos de gasolina causados pelo aumento anterior do petróleo, e à persistência da inflação acima do esperado, os traders abandonaram completamente as apostas anteriores de cortes de juros, precificando totalmente um aumento de 25 pontos base em janeiro de 2027. Essa mudança representa uma correção drástica em relação às expectativas de duas reduções de juros no ano, antes do início das hostilidades no final de fevereiro. O mercado de dívida europeu respondeu positivamente, com o rendimento dos títulos alemães de 10 anos recuando 5 pontos base para 2,987%, atingindo o ponto mais baixo em 18 dias, mostrando uma resposta imediata do mercado ao pico de pressão inflacionária de curto prazo.
Atividade de fusões e aquisições empresariais ressoa com apetite por risco
A reestruturação do preço da liquidez e o alívio nas tensões geopolíticas elevaram os ativos de risco globais. O índice MSCI All Country World subiu 0,4%, atingindo um novo recorde histórico. Mesmo com mercados como o do Reino Unido e Noruega fechados devido a feriados, o índice europeu Stoxx 600 registrou seu sexto dia consecutivo de alta, atingindo novas máximas intradiárias. No nível das ações, a oferta de fechamento de 10 bilhões de euros (aproximadamente 11,6 bilhões de dólares) da Uber para a gigante alemã de entregas Delivery Hero (DHER:GR) fez as ações desta última dispararem mais de 10%. Durante o fechamento do mercado à vista dos EUA, os futuros do índice S&P 500 ainda registraram um ganho de 0,9%. Além disso, o mercado de ativos digitais também mostrou sinais de retorno de capital, com o Bitcoin (BTC) subindo 0,8% para 77.210 dólares no contexto das negociações para reabrir o Estreito de Ormuz. Se a cadeia de suprimentos da região produtora de petróleo do Oriente Médio for restaurada com sucesso nas próximas semanas, o espaço para recuperação de valor dos ativos de capital globais pode se expandir ainda mais.
