- Акции Dell Technologies (DELL:US) значительно выросли на 39,5% до 442,13 долларов в предторговой сессии на американском рынке, главным образом из-за неожиданно высокого спроса на серверы, оптимизированные для искусственного интеллекта, что побудило компанию повысить годовой прогноз по результатам.
- Компания повысила текущий прогноз годовой выручки до диапазона от 165 до 169 миллиардов долларов, а также увеличила прогноз скорректированной прибыли на акцию до 17,90 долларов, что значительно превышает предыдущие рыночные ожидания.
- Под влиянием увеличения капитальных затрат на инфраструктуру искусственного интеллекта со стороны мировых технологических гигантов и облачных провайдеров, Dell Technologies повысила цель по выручке от серверов для искусственного интеллекта на 2027 финансовый год с ранее заявленных 50 миллиардов долларов до примерно 60 миллиардов долларов.
Спрос на инфраструктуру вычислительных мощностей стимулирует превышение ожиданий по выручке в первом квартале
Согласно данным, собранным Лондонской фондовой биржей (LSEG), Dell Technologies недавно объявила, что выручка за первый квартал составила 43,84 миллиарда долларов, что значительно превышает средний рыночный прогноз в 35,43 миллиарда долларов, продемонстрировав значительный рост по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Эти результаты напрямую отражают срочный спрос корпоративного рынка на высокопроизводительные вычисления и инфраструктуру ИИ, особенно в условиях ускоренного внедрения крупных языковых моделей и генеративных приложений искусственного интеллекта, где высокопроизводительные серверы становятся ключевым двигателем роста основного бизнеса компании.
Координация цепочки поставок и эффективность бизнеса получили признание на Уолл-стрит
Аналитические агентства Уолл-стрит высоко оценили управление и способность Dell Technologies к поставкам продукции в текущих условиях цепочки поставок. Аналитики Melius Research в последнем отраслевом отчете отметили, что Dell Technologies демонстрирует выдающуюся эффективность бизнеса на рынке аппаратного обеспечения для вычислений, и может считаться одним из лучших вариантов для инвестиций в инфраструктуру аппаратного обеспечения для искусственного интеллекта. Если в будущем поставки ключевых вычислительных чипов и компонентов останутся стабильными, объемы поставок и показатели валовой прибыли компании могут улучшиться.
Распределение рейтингов агентств и оценка целевой цены сталкиваются с переоценкой на рынке
В распределении рейтингов агентств Dell Technologies получила положительные ожидания от большинства аналитиков. Из 28 основных брокерских компаний, отслеживающих акции, 19 дали рекомендацию "покупать" или выше, 8 рекомендовали "держать", и только 1 дала рекомендацию "продавать" или ниже. Хотя медианная целевая цена акций на рынке остается на уровне 236,5 долларов, если в дальнейшем крупные инвестиционные банки и брокеры пересмотрят свои финансовые модели дисконтированных денежных потоков в соответствии с последними повышенными финансовыми прогнозами компании, диапазон прогнозов целевой цены на рынке может измениться.
Изменения капитальных затрат в отрасли как потенциальное ограничение для долгосрочного роста бизнеса
С точки зрения глобального макроэкономического инвестиционного цикла, сильные результаты Dell Technologies тесно связаны с крупными капитальными вложениями в активы вычислительных мощностей в глобальной технологической отрасли. Однако в перспективе, если глобальный экономический рост замедлится или ожидания технологических гигантов по доходности инвестиций в проекты искусственного интеллекта изменятся, темпы роста капитальных затрат в отрасли могут столкнуться с риском переоценки. Кроме того, если возникнет дефицит мощностей по передовому упаковочному производству на заводах по производству полупроводников, достижение цели по выручке от серверов для искусственного интеллекта в размере 60 миллиардов долларов в 2027 финансовом году может быть ограничено объективными переменными поставок.
