- На рынке потребительских видеокарт в Хуацянбэй, Шэньчжэнь, Китай, наблюдается резкий рост цен. Рыночная цена на высококлассные видеокарты серии RTX 5090 от Nvidia (NVDA:US) поднялась с примерно 20,000 юаней до около 35,000 юаней.
- Производственные мощности и ключевые компоненты в первую очередь распределяются на нужды вычислительных мощностей искусственного интеллекта (AI), что напрямую увеличивает производственные затраты на потребительские видеокарты, вынуждая основные бренды временно приостановить массовые поставки.
- Торговые каналы сталкиваются с ситуацией, когда цены меняются ежедневно или даже несколько раз в день, на спотовом рынке наблюдается несоответствие спроса и предложения, что временно сдерживает эффективность оборота в среднем звене цепочки поставок.
Эффект поглощения вычислительных мощностей вызывает сжатие предложения
Из-за ускоренного перераспределения ресурсов производства чипов в пользу инфраструктуры вычислительных мощностей AI, производство потребительских видеокарт ограничено распределением мощностей, что приводит к резкому сокращению объема поставок на конечный рынок. Например, цена на версию RTX 5060 Ti 8GB от Nvidia (NVDA:US) выросла с 2350 юаней до 3400 юаней, что составляет более 44% роста. Этот приоритетный сдвиг в спросе на вычислительные мощности указывает на структурное перераспределение ресурсов в цепочке поставок технологического оборудования.
Несоответствие спроса и предложения на спотовом рынке
В системе котировок на рынке электроники в Хуацянбэй, Шэньчжэнь, наблюдаются разрывы, большинство торговых каналов отмечают частые краткосрочные изменения цен, что затрудняет предоставление фиксированных прайс-листов. В высококлассной продуктовой линейке цена на серию RTX 5070 Ti поднялась выше 8000 юаней, что ограничивает скорость оборота. Сжатие спотового потока отражает затруднения в возврате средств в среднем звене каналов, что значительно усиливает краткосрочные ожидания на рынке.
Стратегия закрытия складов стимулирует переоценку стоимости
В связи с ростом затрат и изменением соотношения спроса и предложения, ведущие бренды видеокарт последовательно принимают стратегию закрытия складов, приостанавливая массовые поставки для переоценки заводских цен. Цена на топовую модель RTX 5090 поднялась до около 35,000 юаней, что значительно расширяет премиальное пространство на спотовом рынке. Приостановка поставок со стороны производителей дополнительно увеличивает риск на вторичном рынке и ожидания переоценки запасов.
Разделение рынков потребления и вычислительных мощностей
Разделение спроса на вычислительное оборудование и традиционную потребительскую электронику углубляется, и маржинальная ценовая власть продуктов с высокими вычислительными характеристиками ускоренно переходит на B2B рынок вычислительных мощностей AI. Несмотря на заметное давление на потребителей, капитал продолжает поступать в цепочку поставок AI, что способствует росту премий за риск в этом сегменте. Этот механизм передачи подчеркивает смещение центра прибыли в глобальной цепочке поставок полупроводников в условиях волны вычислительных мощностей.
