- ฟิวเจอร์สของดัชนีหุ้นหลักสามตัวของสหรัฐฯ ปรับตัวสูงขึ้นก่อนเปิดตลาด โดยฟิวเจอร์สของ Nasdaq 100 และ Dow Jones 30 เพิ่มขึ้นมากกว่า 100 จุด เนื่องจากสถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์และการคาดการณ์นโยบายการเงินที่ถูกปรับใหม่ ทำให้เกิดการต่อสู้กันอย่างรุนแรงระหว่างสินทรัพย์ทุนและสินทรัพย์ที่มีรายได้คงที่
- การตัดสินใจของเฟดที่จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ไม่เปลี่ยนแปลง แต่ความขัดแย้งภายในที่มีแนวโน้มแข็งกร้าวเพิ่มขึ้น อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 30 ปี พุ่งขึ้น 1.77% สู่ระดับ 5.234% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบ 19 ปี สร้างแรงกดดันต่อการประเมินมูลค่าทรัพย์สินที่มีมูลค่าสูงในระยะยาว
- ความขัดแย้งภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางที่ทวีความรุนแรงขึ้นทำให้ความเสี่ยงของสินค้าโภคภัณฑ์เพิ่มขึ้น ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ทะลุ 88 ดอลลาร์ ทองคำแท่งปรับตัวลงใกล้ 4038 ดอลลาร์ ธนาคารใหญ่เตือนว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ที่พุ่งสูงขึ้นกำลังกลายเป็นความเสี่ยงหลักของสินทรัพย์เสี่ยง
ฟิวเจอร์สดัชนีหุ้นฟื้นตัวก่อนเปิดตลาดและความแตกต่างในความเสี่ยง
ฟิวเจอร์สดัชนีหุ้นสหรัฐฯ มีเสถียรภาพก่อนเปิดตลาด โดยฟิวเจอร์สดัชนี Nasdaq 100 เพิ่มขึ้น 0.38% ฟิวเจอร์สดัชนี Dow Jones Industrial Average และ S&P 500 เพิ่มขึ้น 0.23% และ 0.26% ตามลำดับ แม้ว่าการฟื้นตัวก่อนเปิดตลาดจะแสดงให้เห็นถึงความต้องการซื้อในราคาต่ำหลังจากการปรับตัวต่อเนื่อง แต่ความรู้สึกในการซื้อขายโดยรวมยังคงระมัดระวัง หุ้นเทคโนโลยีและหุ้นวัฏจักรมีการสั่นสะเทือนในช่วงแคบ ภายใต้แรงกดดันจากการประเมินมูลค่าใหม่ นักลงทุนมีแนวโน้มที่จะรอดูผลประกอบการของหุ้นส่วนประกอบที่กำลังจะประกาศ ทิศทางการไหลของเงินทุนในระยะสั้นแสดงให้เห็นถึงการเลือกอย่างสูง
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสูงสุดและแรงกดดันจากการประเมินมูลค่าใหม่
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 30 ปี พุ่งขึ้น 1.77% สู่ระดับ 5.234% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบ 19 ปี การเพิ่มขึ้นอย่างรุนแรงของอัตราดอกเบี้ยระยะยาวสะท้อนถึงการประเมินใหม่ของตลาดตราสารหนี้ต่อความยืดหยุ่นของเงินเฟ้อในระยะกลางถึงยาวและท่าทีแข็งกร้าวของเฟด ธนาคารอเมริกาชี้ว่าอัตราดอกเบี้ยที่ปราศจากความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องได้ยกระดับอัตราคิดลดของสินทรัพย์ทั่วโลก ซึ่งอาจกดดันการประเมินมูลค่าของสินทรัพย์ทุนรวมถึงกลุ่มที่เติบโตสูงอย่างปัญญาประดิษฐ์ ตลาดพันธบัตรได้กลายเป็นตัวแปรหลักที่ตลาดหุ้นต้องเผชิญในการต่อเนื่องของตลาดกระทิง
ความขัดแย้งในนโยบายของธนาคารกลางและการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น
เฟดในการตัดสินใจล่าสุดคงอัตราดอกเบี้ยไม่เปลี่ยนแปลง แต่มีความขัดแย้งที่ชัดเจนในหมู่คณะกรรมการที่มีแนวโน้มแข็งกร้าว เสียงที่แข็งกร้าวเพิ่มความคาดหวังของตลาดว่าอัตราดอกเบี้ยจะคงอยู่ในระดับสูงนานขึ้นหรืออาจมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง กลไกการส่งผ่านนโยบายการเงินแสดงผลกระทบ ต้นทุนการกู้ยืมระยะสั้นและระยะกลางเพิ่มขึ้นพร้อมกัน นโยบายที่มีแนวโน้มนี้ส่งผลกระทบโดยตรงต่อการจัดสรรเงินทุนข้ามตลาด เงินทุนในตลาดเงินไหลเข้าสู่สินทรัพย์ที่มีผลตอบแทนสูงและปลอดภัย ทำให้พื้นที่การฟื้นตัวของสินทรัพย์เสี่ยงถูกบีบอย่างมาก
ความผันผวนของสินค้าโภคภัณฑ์และความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์
สถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์ที่แตกหักผลักดันให้สินค้าโภคภัณฑ์พลังงานยังคงแข็งแกร่ง ฟิวเจอร์สน้ำมันดิบเบรนท์ในลอนดอนทะลุ 88 ดอลลาร์ ฟิวเจอร์สน้ำมันดิบ WTI ขึ้นสู่ 85.19 ดอลลาร์ ขณะที่ทองคำแท่ง (XAU/USD) ลดลง 0.7% สู่ 4038 ดอลลาร์ และเงินแท่งลดลงประมาณ 1% สู่ 57 ดอลลาร์ ราคาน้ำมันที่เพิ่มขึ้นทำให้ความเสี่ยงเงินเฟ้อรอบสองเพิ่มขึ้น บีบพื้นที่การผ่อนคลายนโยบายของธนาคารกลาง ราคาทองและเงินที่ลดลงภายใต้แรงกดดันจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ และดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นทำให้เกิดการขายทำกำไรในระยะสั้น ความแตกต่างอย่างรุนแรงในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์กำลังวาดแผนที่เส้นทางการหลบภัยของเงินทุนทั่วโลกใหม่
