ดอลลาร์สหรัฐเทียบกับดอลลาร์แคนาดายังคงลดลงอย่างต่อเนื่อง

คาดการณ์การผ่อนคลายสองครั้งกดดันค่าเงินดอลลาร์

สัปดาห์นี้ตลาดอัตราแลกเปลี่ยนให้ความสำคัญกับการเคลื่อนไหวของนโยบายจากธนาคารกลางสหรัฐและธนาคารกลางแคนาดา ด้วยการที่ทั้งสองธนาคารกลางอาจจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยพร้อมกันในเดือนตุลาคม ค่าเงินดอลลาร์/คาแนเดียนดอลลาร์อ่อนค่าลงอย่างต่อเนื่อง โดยในช่วงการซื้อขายในเอเชียของวันอังคารได้เข้าใกล้ระดับ 1.3990 ซึ่งเป็นวันที่สองติดต่อกันที่ค่าตก

ตลาดเดิมพันว่าธนาคารกลางสหรัฐจะปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดที่การประชุมในเดือนนี้ โดยลดช่วงอัตราดอกเบี้ยเงินกองเฟดลงมาอยู่ระหว่าง 3.75%-4.00% ข้อมูลจาก CME FedWatch แสดงให้เห็นว่าความเป็นไปได้ในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยสูงถึง 97% และคาดการณ์ว่าจะมีการปรับลดอีกครั้งในเดือนธันวาคมเกิน 95% นักวิเคราะห์กล่าวว่าตลาดเกือบจะปฏิเสธการคาดการณ์การลดอัตราดอกเบี้ยเต็มที่แล้ว และแรงสนับสนุนในการฟื้นตัวของดอลลาร์อ่อนตัวลงอย่างเห็นได้ชัด

พร้อมกันนี้ ทางรัฐบาลสหรัฐพบเจอกับภาวะงบประมาณติดขัดและข้อมูลเศรษฐกิจที่ขาดแคลนทำให้เกิดความขัดแย้งภายใน หน่วยงานบางส่วนของธนาคารกลางสหรัฐกังวลเกี่ยวกับความอ่อนแอของการจ้างงานและสนับสนุนการลดอัตราดอกเบี้ยล่วงหน้า ขณะที่กลุ่มเหยี่ยวเชื่อว่าภาวะเงินเฟ้อสูงต่อไป ดังนั้นจึงไม่ควรผ่อนคลายนโยบายการเงิน ความไม่แน่นอนดังกล่าวทำให้ดัชนีดอลลาร์ถูกกดดัน และผลักดันให้เงินทุนเข้าสู่สกุลเงินหลักอื่นๆ ทางอ้อม

ราคาน้ำมันที่อ่อนตัวบั่นทอนการสนับสนุนค่าเงินดอลลาร์แคนาดา

แม้ค่าเงินดอลลาร์อ่อนตัวปกติจะเป็นประโยชน์ต่อค่าเงินดอลลาร์แคนาดา แต่ราคาน้ำมันที่ลดลงช่วงนี้ทำให้การฟื้นตัวของค่าเงินดอลลาร์แคนาดาอ่อนแรง น้ำมันดิบ WTI ได้ร่วงลงติดต่อกันสามวัน ตลาดกังวลว่า OPEC+ จะเพิ่มกำลังการผลิตในเดือนธันวาคม อาจทำให้เกิดผลกระทบต่ออุปทานผู้ผลิต

ในฐานะที่เป็นผู้ส่งออกพลังงานสำคัญ แคนาดามีความอ่อนไหวสูงต่อการเปลี่ยนแปลงของราคาน้ำมัน เมื่อราคาน้ำมันลดลง 10 ดอลลาร์ รายได้การส่งออกของแคนาดาจะลดลงประมาณ 3 พันล้านดอลลาร์แคนาดาดังนั้น ค่าเงินดอลลาร์แคนาดาก็ได้รับผลกระทบจากภาวะตลาดพลังงานที่อ่อนแอ ทำให้ยากที่จะได้รับประโยชน์อย่างเต็มที่จากการอ่อนค่าของดอลลาร์

นักกลยุทธ์ด้านอัตราแลกเปลี่ยน นายอเลน รีด กล่าวว่า: "ในระยะสั้น ค่าเงินดอลลาร์แคนาดาจะขึ้นอยู่กับราคาน้ำมันมากกว่าดอกเบี้ย หากราคาพลังงานอ่อนตัวต่อไป แม้ว่าอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางแคนาดาจะลดลงอย่างอ่อนโยน ก็ยากที่จะสนับสนุนค่าเงินดอลลาร์แคนาดาให้คงที่ได้"

ความตึงเครียดในด้านการค้ากำลังเพิ่มแรงกดดันใหม่ต่อค่าเงินดอลลาร์แคนาดา

นอกจากราคาน้ำมันแล้ว นโยบายการค้ายังเป็นอีกสงครามความเสี่ยงสำหรับค่าเงินดอลลาร์แคนาดา ประธานาธิบดีทรัมป์แห่งสหรัฐประกาศเมื่อสัปดาห์ที่แล้วว่าจะเก็บภาษีเพิ่ม 10% กับสินค้าบางประเภทของแคนาดา เพื่อตอบโต้สิ่งที่เรียกว่า "การกระทำไม่ยุติธรรม" ในการโฆษณาระหว่างประเทศของรัฐออนแทรีโอ

การดำเนินการนี้ทำให้ตลาดเกิดความวิตกกังวล เกรงว่าความสัมพันธ์ทางการค้าระหว่างสหรัฐและแคนาดาจะตึงเครียดอีกครั้ง หรืออาจมีผลกระทบต่อการลงทุนและการส่งออกในด้านการผลิต นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าธนาคารกลางแคนาดาจะมีท่าทีที่ผ่อนปรนยิ่งขึ้นในทางกลับกัน ภายใต้สถานการณ์นี้ตลาดกว้างว่าธนาคารกลางแคนาดาจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดที่การประชุมในวันพุธนี้ เพื่อลดความไม่แน่นอนภายนอกและความเสี่ยงจากภาวะเศรษฐกิจชะลอตัวภายในประเทศ

ตลาดการเงินมีปฏิกิริยาที่ระวังตัว ต่อเรื่องนี้ ผลตอบแทนจากพันธบัตรรัฐบาลแคนาดาสองปีในช่วงเช้าของสัปดาห์นี้ลดลงถึง 3.62% ซึ่งถือเป็นระดับต่ำสุดในรอบสองเดือน บ่งบอกถึงความคาดหวังอย่างสูงต่อการผ่อนคลายนโยบายการเงินในอนาคตจากนักลงทุน

แนวโน้มเทคนิคขาลง อาจมีการปรับฐานในระยะสั้น

จากกราฟเทคนิค ค่าเงินดอลลาร์/คาแนเดียนดอลลาร์ยังคงอยู่ในช่องทางขาลง แนวโน้มในระยะสั้นยังมีลักษณะขาลง ราคายังคงผ่านไม้โอกรีดต่ำกว่า 1.4000 ซึ่งเป็นจุดประเมิน หากไม่สามารถยืนอยู่ได้อาจทดสอบราคาช่วงสนับสนุนที่ 1.3950 ถึง 1.3900 หากราคาตกทะลุ 1.3900 เป้าหมายขาลงอาจชี้ไปที่ 1.3850

ดัชนีความแข็งแรงสัมพัทธ์ (RSI) ตกทะลุ 50 เส้นแสดงว่าแรงขับเคลื่อนอ่อนแอ และ MACD cross เสียขยาย ขาลงอยู่ในตำแหน่งห่าหอก ในทางกลับกันถ้าราคาสูงกว่า 1.4030 ถึง 1.4080 อาจมีการฟื้นตัวแบบแก้ไข เป้าหมายระยะสั้นอาจจะใกล้กับ 1.4120

มุมมองตลาด: คงดูอยู่รอการชัดเจนของนโยบาย

โดยรวมแล้ว แนวโน้มระยะสั้นของค่าเงินดอลลาร์/คาแนเดียนดอลลาร์ยังคงถูกครอบคลุมโดยคาดการณ์นโยบายของธนาคารกลาง หากธนาคารกลางสหรัฐและธนาคารกลางแคนาดาลดอัตราดอกเบี้ยพร้อมกัน ราคานี้อาจอยู่ในช่องทางการสั่นคลอนชั่วคราว ตลาดกำลังรอผลการประชุมของทั้งสองธนาคารกลางในสัปดาห์นี้ เพื่อประเมินจังหวะการดำเนินนโยบายในอนาคต

นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่แนะนำให้คงดูสถานการณ์ระยะสั้น หากราคาน้ำมันหยุดตกและคงที่ ค่าเงินดอลลาร์แคนาดาอาจจะฟื้นตัวเชิงแก้ไข หากความตึงเครียดทางการค้าเพิ่มขึ้นหรือน้ำมันลดลงอีกครั้ง ค่าเงินดอลลาร์/คาแนเดียนดอลลาร์อาจทดสอบถัดไปที่ 1.38 ภายในปีนี้

ตลาดโฟกัสไปที่คำแถลงของธนาคารกลางแคนาดาในคืนวันพุธและคำพูดของนายโพเวลล์ในวันถัดไป ซึ่งจะเป็นตัวตัดสินว่าค่าเงินดอลลาร์/คาแนเดียนดอลลาร์จะคงอยู่ต่ำกว่า 1.40 ได้หรือไม่