ออสเตรเลียเตรียมยกเลิกส่วนลดภาษีกำไรจากทุน ผู้ถือคริปโทมีทางเลือกอะไรบ้าง

รัฐบาลออสเตรเลียวางแผนยกเลิกส่วนลดภาษีกำไรจากทุน (CGT) 50% สำหรับสินทรัพย์ลงทุน ตั้งแต่วันที่ 1 กรกฎาคม 2027 ทำให้นักลงทุนคริปโทอาจต้องเสียภาษีจากกำไรในสัดส่วนที่มากขึ้น ผู้ถือบิตคอยน์อาจเตรียมบันทึกมูลค่าสินทรัพย์ ประเมินการลงทุนผ่านกองทุนบำนาญที่บริหารเอง หรือกู้เงินโดยใช้เหรียญเป็นหลักประกัน แต่แต่ละทางเลือกมีข้อจำกัด ทั้งเงินที่ผูกไว้ ต้นทุนดำเนินการ และความเสี่ยงจากการถูกบังคับขายหลักประกัน

Fred Schebesta ผู้ก่อตั้ง Finder และนักลงทุนคริปโท ตัดสินใจย้ายไปสิงคโปร์ โดยระบุว่าการเปลี่ยนแปลงภาษีเป็น “แรงกระแทกอย่างหนัก” อย่างไรก็ตาม การย้ายถิ่นฐานไม่ใช่ทางเลือกเดียว นักลงทุนบางรายกำลังพิจารณาจัดตั้งกองทุนบำนาญที่บริหารเอง (SMSF) หรือกู้เงินแทนการขายสินทรัพย์ แต่ผลทางภาษีและค่าใช้จ่ายจริงต้องประเมินตามกรณี

ส่วนลด CGT จะเปลี่ยนอย่างไรตั้งแต่กรกฎาคม 2027

ตั้งแต่ปี 1999 ผู้ถือสินทรัพย์ในออสเตรเลียโดยทั่วไปนำกำไรจากทุนเพียงครึ่งหนึ่งไปรวมคำนวณเป็นรายได้ที่ต้องเสียภาษี ภายใต้ระบบใหม่ กำไรจากทุนจะเสียภาษีตามอัตราภาษีเงินได้บุคคลธรรมดา โดยยังหักต้นทุนฐานตามอัตราเงินเฟ้อได้

อัตราภาษีที่ระบุไว้คือ 30% สำหรับส่วนของรายได้และกำไรจากทุนในช่วง 45,000–135,000 ดอลลาร์ออสเตรเลีย, 37% สำหรับส่วนที่อยู่ระหว่าง 135,000–190,000 ดอลลาร์ และ 47% สำหรับส่วนที่เกิน 190,000 ดอลลาร์ ผู้มีรายได้น้อยที่ไม่ได้รับสวัสดิการ รวมถึงนักศึกษาและผู้เกษียณอายุ จะมีอัตราภาษีกำไรจากทุนขั้นต่ำ 30%

การปรับต้นทุนตามเงินเฟ้อช่วยได้มากกว่าสำหรับสินทรัพย์ที่ถือครองนานและราคาปรับขึ้นไม่รวดเร็ว ตัวอย่างเช่น หากซื้ออสังหาริมทรัพย์ในราคา 1 ล้านดอลลาร์ออสเตรเลียในปี 2027 แล้วขายในราคา 1.5 ล้านดอลลาร์หลังผ่านไป 10 ปี โดยสมมติเงินเฟ้อเฉลี่ยปีละ 3% มูลค่าเพิ่มตามราคาตลาดราว 344,000 ดอลลาร์จะมาจากเงินเฟ้อ จึงไม่นับเป็นกำไรที่ต้องเสียภาษี

Andrea Yuen ซีอีโอของ Swyftx ระบุว่า ราคาคริปโทมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นเร็ว ทำให้การปรับตามเงินเฟ้อช่วยลดภาษีได้ไม่มากนัก หากซื้อบิตคอยน์ที่ราคา 10,000 ดอลลาร์ออสเตรเลีย แล้วขายที่ 100,000 ดอลลาร์ในอีก 10 ปี มูลค่าที่ปรับตามเงินเฟ้อจะอยู่ที่ราว 3,439 ดอลลาร์ ภายใต้กฎเดิมกำไรที่ต้องเสียภาษีอยู่ที่ 45,000 ดอลลาร์ ส่วนระบบใหม่จะอยู่ที่ประมาณ 86,600 ดอลลาร์

Chris Brycki นักวิเคราะห์จาก Stockspot เปรียบเทียบสินทรัพย์ 10 ประเภทภายใต้กฎใหม่ และระบุว่าคริปโทอยู่ท้ายตาราง เนื่องจากผลตอบแทนเกือบทั้งหมดมาจากการเพิ่มขึ้นของราคา การเปลี่ยนแปลงภาษีจึงอาจกระทบผลตอบแทนหลังหักภาษีของสินทรัพย์กลุ่มนี้มากกว่า

กำไรที่เกิดก่อน 1 กรกฎาคม 2027 ยังใช้กฎเดิม

กำไรที่รับรู้ก่อนวันที่ 1 กรกฎาคม 2027 ยังมีสิทธิได้รับส่วนลด 50% ตามกฎปัจจุบัน สำหรับผู้ที่ยังถือสินทรัพย์อยู่ในวันดังกล่าว การบันทึกมูลค่าของคริปโทแต่ละรายการ ณ วันนั้นมีความสำคัญ เพราะกำไรที่เกิดขึ้นหลังจากนั้นจะอยู่ภายใต้กฎใหม่

Ben Simpson ผู้ก่อตั้ง Collective Shift มองว่าผลงานของบิตคอยน์ตั้งแต่กลางปีที่ผ่านมา แม้เผชิญสภาพแวดล้อมมหภาคที่ไม่เอื้อ อาจให้ข้อมูลประกอบการมองตลาดก่อนนโยบายมีผล แต่เตือนว่าไม่ควรฝากความหวังไว้กับการปรับขึ้นครั้งใหญ่ และมองว่าการลดลงครึ่งหนึ่งของรางวัลบิตคอยน์ในเดือนพฤษภาคม 2028 อาจเป็นแหล่งผลตอบแทนหลัก Yuen กล่าวเช่นกันว่าราคาตลาดอยู่นอกเหนือการควบคุมของนักลงทุน การรอให้ราคาขึ้นเพียงอย่างเดียวจึงไม่ใช่แผนภาษีที่แน่นอน

ฝ่ายค้านรับปากยกเลิก แต่กรอบเวลายังไม่ชัด

พรรคร่วมฝ่ายค้านออสเตรเลีย (The Coalition) และพรรค One Nation ให้คำมั่นว่าจะยกเลิกการเปลี่ยนแปลงภาษีนี้ อย่างไรก็ตาม พรรคแรงงานออสเตรเลีย (ALP) ซึ่งเป็นรัฐบาลครองที่นั่ง 94 จากทั้งหมด 150 ที่นั่งในสภาผู้แทนราษฎร ทำให้การเปลี่ยนรัฐบาลไม่ใช่เรื่องง่าย แม้รัฐบาลเปลี่ยนมือ ก็ยังไม่แน่ว่ากฎหมายจะผ่านวุฒิสภาทันเวลาหรือไม่ และจะยกเลิกนโยบายได้ก่อนการยื่นแบบครั้งแรกในวันที่ 1 กรกฎาคม 2028 หรือเปล่า

Adrian Forza กรรมการของ Crypto Tax Australia ระบุว่า หากมีการปรับเปลี่ยนกฎเดิมและกฎใหม่หลายครั้งในช่วงเปลี่ยนผ่าน ผู้เสียภาษีอาจต้องคำนวณกำไรภายใต้กติกาที่แตกต่างกัน ซึ่งเพิ่มความยุ่งยากในการยื่นแบบ อย่างไรก็ดี ในระยะยาวการเปลี่ยนแปลงนโยบายอาจส่งผลดีต่อสาธารณชนได้เช่นกัน ความเป็นไปได้และจังหวะเวลาของการกลับทิศนโยบายจึงยังเป็นตัวแปรสำคัญต่อการวางแผนภาษีของนักลงทุนคริปโท

SMSF ลงทุนคริปโทได้ แต่ถอนเงินก่อนวัยเกษียณไม่ได้ง่าย

SMSF เปิดให้สมาชิกบริหารเงินออมเพื่อการเกษียณด้วยตนเอง โดยทั่วไปสามารถถอนเงินปลอดภาษีเมื่ออายุครบ 60 ปี และให้เงินลงทุนในกองทุนเติบโตต่อได้ เนื่องจากกองทุนบำนาญรายย่อยไม่เปิดให้ลูกค้าลงทุนคริปโทโดยตรง ผู้ที่ต้องการถือสินทรัพย์ดิจิทัลผ่านระบบบำนาญจึงมักต้องจัดตั้ง SMSF

Simpson กล่าวว่า ลูกค้ากลุ่มผู้มีสินทรัพย์สูงของเขาราวหนึ่งในสามลงทุนคริปโทผ่าน SMSF และมองว่าการซื้อบิตคอยน์ในกองทุนเพื่อสะสมระยะยาวเป็นทางเลือกหนึ่ง อย่างไรก็ตาม เขาไม่แนะนำให้นำเงินเกษียณไปลงทุนในอัลต์คอยน์ที่ผันผวนสูงในระยะสั้นเป็นสัดส่วนมาก ข้อจำกัดสำคัญคือเงินถูกผูกไว้ ผู้ลงทุนอายุน้อยอาจต้องรออีกหลายสิบปีกว่าจะนำสินทรัพย์ออกมาใช้ได้ แนวทางนี้จึงเหมาะกว่าเมื่อใกล้เกษียณและรับภาระค่าใช้จ่ายในการจัดตั้งได้

SMSF ยังมีค่าใช้จ่ายด้านการตรวจสอบบัญชี เอกสารกำกับดูแล และการดำเนินงานต่อเนื่อง โดยทั่วไปอยู่ที่ประมาณ 2,000–4,000 ดอลลาร์ออสเตรเลียต่อปี ผู้ให้บริการออนไลน์อย่าง Stake มีแผนที่ลดค่าธรรมเนียมรวมเหลือราว 1,330 ดอลลาร์ต่อปี หากจำกัดการลงทุนไว้ที่ ETF ของบิตคอยน์หรืออีเธอเรียม

ผู้ลงทุนยังต้องขายคริปโทที่ถืออยู่และชำระภาษีที่เกี่ยวข้องก่อน แล้วจึงให้ SMSF ซื้อสินทรัพย์กลับเข้ากองทุน พร้อมพิจารณาเพดานเงินสมทบรายปี Forza ระบุว่า การจัดสรรเงินให้ยอดในกองทุนเข้าใกล้ 400,000 ดอลลาร์ออสเตรเลียอาจทำได้ในบางกรณี

กู้โดยใช้บิตคอยน์ค้ำ ต้องคิดทั้งดอกเบี้ยและความเสี่ยงถูกขาย

BlockEarner, Veild และ Swyftx เป็นหนึ่งในผู้ให้บริการสินเชื่อที่ใช้บิตคอยน์เป็นหลักประกัน การกู้เงินช่วยให้ผู้ถือไม่ต้องขายบิตคอยน์ในทันที แต่สินเชื่อมักมีระยะเวลาสั้น อัตราดอกเบี้ยสูง และวงเงินต่ำกว่ามูลค่าหลักประกัน โดย Swyftx มีอัตราส่วนเงินกู้ต่อมูลค่าหลักประกัน (LVR) ประมาณ 40%

หากราคาหลักประกันลดลงถึงระดับที่กำหนด ผู้กู้อาจได้รับคำขอให้เติมหลักประกัน หรือเสี่ยงที่สินทรัพย์จะถูกนำไปขาย Yuen กล่าวว่าแนวทางนี้ขึ้นอยู่กับมุมมองของผู้กู้ต่อทิศทางราคาบิตคอยน์ Simpson ชี้ว่า หากอัตราดอกเบี้ยเงินกู้อยู่ที่ 10% และบิตคอยน์มีอัตราการเติบโตเฉลี่ยต่อปีแบบทบต้น 33% การกู้อาจคุ้มกว่าในเชิงคณิตศาสตร์เมื่อเทียบกับการขายสินทรัพย์และจ่าย CGT แต่ถือเป็นกลยุทธ์ที่ใช้เงินกู้ จึงเหมาะกับผู้มีประสบการณ์และมีเงินสำรองเพียงพอรับมือกับราคาที่ลดลง เขาไม่แนะนำแนวทางนี้แก่ผู้ที่มีความเสี่ยงจากคริปโทในพอร์ตสูงอยู่แล้วและไม่มีเงินสำรองเพิ่มเติม

ณ เวลาที่เผยแพร่ บิตคอยน์ปรับตัวลง 28% ในรอบหนึ่งปี ภายใต้ภาวะเช่นนี้ ผู้กู้อาจต้องรับทั้งภาระดอกเบี้ยและความเสี่ยงจากการถูกเรียกหลักประกันเพิ่มหรือถูกบังคับขาย ความเสี่ยงจริงขึ้นอยู่กับเงื่อนไขสินเชื่อ สัดส่วนหลักประกัน และการเปลี่ยนแปลงของตลาด

ภาษีของสินเชื่อคริปโทยังไม่มีข้อสรุปชัดเจน

การกู้เงินไม่ได้หมายความว่าจะไม่เกิดภาระ CGT ในทุกกรณี Forza ยกตัวอย่างการฝาก ETH บนแพลตฟอร์มการเงินแบบกระจายศูนย์ Aave ซึ่งสินทรัพย์จะถูกแปลงเป็น WETH โดยอัตโนมัติ ขั้นตอนดังกล่าวอาจถือเป็นเหตุการณ์ที่ต้องเสียภาษี และการถอน ETH กลับมาก็อาจทำให้เกิดภาระภาษีอีกครั้ง

สำหรับบริการกู้ยืมแบบรวมศูนย์ เช่น BlockEarner หรือ Swyftx สำนักงานภาษีออสเตรเลีย (ATO) ยังไม่ได้ชี้ชัดว่าเป็นเหตุการณ์ที่ต้องเสียภาษีหรือไม่ Forza ระบุว่า Veild เป็นผู้ให้บริการรายเดียวในออสเตรเลียที่ได้รับคำวินิจฉัยส่วนบุคคลยืนยันว่าผลิตภัณฑ์ของบริษัทไม่ถือเป็นเหตุการณ์ที่ต้องเสียภาษี Swyftx ระบุว่าไม่ได้รับคำวินิจฉัยดังกล่าวและแนะนำให้ลูกค้าขอคำปรึกษาด้านภาษี ขณะที่ BlockEarner ไม่ตอบคำขอให้แสดงความเห็น

ก่อนใช้สินเชื่อที่มีคริปโทเป็นหลักประกัน นักลงทุนจึงต้องตรวจสอบทั้งอัตราดอกเบี้ย เงื่อนไขหลักประกัน และการปฏิบัติทางภาษีของผลิตภัณฑ์นั้น ๆ กฎภาษีใหม่มีกำหนดเริ่มใช้วันที่ 1 กรกฎาคม 2027 ส่วนการกู้ยืมจะก่อให้เกิดภาระภาษีหรือไม่ยังขึ้นอยู่กับโครงสร้างผลิตภัณฑ์และการพิจารณาทางภาษี