หุ้นที่เกี่ยวข้องกับโครงสร้างพื้นฐาน AI ฟื้นตัวในวันพุธ โดย Nasdaq ทำผลงานดีกว่าดัชนีหลักอื่น ๆ ผลประกอบการของ CoreWeave ซึ่งมีรายได้เติบโต 168% เมื่อเทียบรายปีและปรับเพิ่มคาดการณ์ ช่วยคลายความกังวลเรื่องเงินทุนและภาระหนี้ของธุรกิจศูนย์ข้อมูล AI แม้บริษัทขาดทุนเพิ่มขึ้น แต่ผลประกอบการยังดีกว่าคาด และใช้เงินสดน้อยกว่าที่ตลาดประเมินไว้ ก่อนหน้านี้ หุ้นกลุ่มดังกล่าวถูกกดดันในวันอังคาร หลัง SoftBank เปิดเผยการด้อยค่าของสินทรัพย์ในโครงการศูนย์ข้อมูล AI ในสหรัฐฯ และระบุว่าจะชะลอการลงทุนด้าน AI
CoreWeave ปรับเพิ่มคาดการณ์หลังรายได้โต 168%
รายได้รายไตรมาสของ CoreWeave เพิ่มขึ้น 168% สูงกว่าที่ตลาดคาด แม้ผลขาดทุนขยายตัว แต่การใช้เงินสดต่ำกว่าประมาณการ ขณะที่บริษัทปรับเพิ่มคาดการณ์โดยให้เหตุผลว่าอุปสงค์เติบโตแข็งแกร่ง หลังประกาศผล หุ้นของบริษัทพลังงาน AI ชิป และผู้ให้บริการคลาวด์รายใหม่ หรือ neocloud ปรับตัวขึ้นในวงกว้าง โดยหุ้น CoreWeave พุ่งขึ้นมากกว่า 20%
Rosenblatt ระบุว่าผลประกอบการช่วยตอบข้อสงสัยสำคัญของนักลงทุนเกี่ยวกับการดำเนินงานและสถานะเงินทุนของบริษัท พร้อมคงคำแนะนำซื้อและราคาเป้าหมาย 150 ดอลลาร์ โดยมองว่าแหล่งสภาพคล่องของ CoreWeave มาจากเงินล่วงหน้าจากลูกค้า เครื่องมือระดมทุนระยะสั้น เงินสดสำรอง และกระแสเงินสดจากการดำเนินงาน
ด้าน Evercore ISI มองว่ารายได้เติบโตอย่างมีนัยสำคัญ และเห็นว่าโมเมนตัมการเติบโตยังแข็งแกร่ง พร้อมคาดว่าอัตรากำไรจากการดำเนินงานมีโอกาสปรับดีขึ้น อย่างไรก็ตาม บริษัทปรับลดราคาเป้าหมายจาก 150 ดอลลาร์เหลือ 100 ดอลลาร์ แต่ยังคงคำแนะนำให้ลงทุนสูงกว่าตลาด เมื่อเทียบกับราคาหุ้นวันพุธ ราคาเป้าหมาย 100 ดอลลาร์ยังสูงกว่าราว 66%
SoftBank ขาดทุนจากการด้อยค่า กดดันหุ้นกลุ่ม AI
SoftBank Group ของญี่ปุ่นเปิดเผยเมื่อวันอังคารว่าขาดทุนรายไตรมาสประมาณ 7.1 พันล้านดอลลาร์ โดย 3.7 พันล้านดอลลาร์เป็นผลจากการด้อยค่าของอุปกรณ์ผลิตไฟฟ้าและอุปกรณ์ศูนย์ข้อมูล โยชิมิตสึ โกโตะ ประธานเจ้าหน้าที่การเงิน กล่าวว่า หลังจากลงทุนเชิงรุกมาหลายปี บริษัทมีแผนชะลอการลงทุนด้าน AI พร้อมกล่าวถึงการปรับลงอย่างหนักของตลาดหุ้นในช่วงที่ผ่านมาและส่วนต่างเครดิตที่กว้างขึ้น ขณะเดียวกัน ค่าใช้จ่ายด้านการเงินของบริษัทเพิ่มขึ้นมากกว่าสองเท่า
ข่าวการด้อยค่าทำให้ตลาดกังวลมากขึ้นเกี่ยวกับความคืบหน้าของโครงการศูนย์ข้อมูล AI ความสามารถในการจัดหาเงินทุน และการจ่ายไฟฟ้า ผู้บริหาร SoftBank ชี้แจงระหว่างการประชุมทางโทรศัพท์หลังประกาศผลว่า การด้อยค่าเกี่ยวข้องกับการปรับช่องทางจัดซื้อและความไม่สอดคล้องของห่วงโซ่อุปทาน ก่อนหน้านี้บริษัทลงทุนไปเกือบ 9.5 พันล้านดอลลาร์เพื่อจองอุปกรณ์ล่วงหน้า รองรับภาวะขาดแคลนและระยะเวลาส่งมอบที่ยาวนาน
หุ้น SoftBank ปรับขึ้นเกือบ 13% ในวันพุธ แต่ยังซื้อขายต่ำกว่าระดับแนวรับทางเทคนิคสำคัญ
โบรกเกอร์ปรับราคาเป้าหมายหุ้นพลังงานและ neocloud
JPMorgan ปรับลดราคาเป้าหมาย GE Vernova ลง 35 ดอลลาร์ เหลือ 1,000 ดอลลาร์ในวันพุธ พร้อมคงคำแนะนำเพิ่มน้ำหนักการลงทุน ธนาคารยังคงระมัดระวังต่อกลุ่มอุปกรณ์ไฟฟ้าและอุตสาหกรรมหลากหลายประเภท แต่เห็นว่าหุ้นที่เกี่ยวข้องกับ AI อาจฟื้นตัวได้หลังราคาปรับลงมากในช่วงที่ผ่านมา และให้น้ำหนักกับบริษัทที่มองเห็นแนวโน้มกำไรได้ชัดเจนกว่า
ก่อนหน้านั้นในวันจันทร์ Jefferies ปรับลดราคาเป้าหมายของ Cipher Mining, Hut 8 และ TeraWulf แต่ยังคงคำแนะนำซื้อทั้งสามบริษัท การปรับดังกล่าวคำนึงถึงปัจจัยต่าง ๆ เช่น การเปลี่ยนแปลงคำสั่งซื้อจากผู้เช่า อย่างไรก็ดี ในระยะยาว Jefferies ยังคงมองบวกต่อฐานผู้เช่าและกำลังการผลิตที่ทำสัญญาไว้แล้วของบริษัทเหล่านี้ หุ้น Hut 8 ปรับขึ้นประมาณ 3% ในวันพุธ
หุ้นพลังงาน AI และชิปปรับขึ้นพร้อมกัน
นอกจาก CoreWeave แล้ว Nebius Group ปรับขึ้นเกือบ 15% ส่วน Bloom Energy เพิ่มขึ้นมากกว่า 15% โดยราคากลับมายืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 21 วัน และทะลุเส้นแนวโน้มขาลง
ในกลุ่มชิป Micron Technology เพิ่มขึ้น 13% และกลับมาใกล้ระดับแนวรับบริเวณเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน ขณะที่ Sandisk ปรับขึ้นมากกว่า 15% และกองทุน iShares Semiconductor ETF เพิ่มขึ้นเกือบ 7% ส่วน IREN, Cipher Digital และ Applied Digital ต่างปรับขึ้นราว 9%
แรงซื้อในวันพุธครอบคลุมทั้งธุรกิจประมวลผล AI พลังงาน และชิป อย่างไรก็ตาม การด้อยค่าของ SoftBank และแผนชะลอการลงทุนยังทำให้ตลาดจับตาความต้องการเงินทุนของโครงการศูนย์ข้อมูล การจัดหาอุปกรณ์ และการเปลี่ยนแปลงคำสั่งซื้อจากลูกค้า