บิตคอยน์ขยับขึ้นมาอยู่ที่ 86,423 ดอลลาร์ ในวันอังคาร จากระดับต่ำกว่า 76,000 ดอลลาร์เมื่อหนึ่งสัปดาห์ก่อน โดย Kevin Maloney ซีอีโอของ iTrustCapital และ Tom Lee ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุนของ Fundstrat Capital มองว่าช่วงที่ยากที่สุดของตลาดอาจผ่านไปแล้ว หลังตลาดเผชิญทั้งการขึ้นดอกเบี้ยและความล้มเหลวของร่างกฎหมายคริปโตในสหรัฐฯ อย่างไรก็ตาม มุมมองของเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ ต่อการขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติมภายในปีนี้ รวมถึงเงินทุนที่ไหลออกจากกองทุน ETF บิตคอยน์ ยังสะท้อนว่าตลาดไม่ได้มีสัญญาณเชิงบวกไปในทิศทางเดียวกัน
Kevin Maloney มองช่วง “ฤดูหนาวคริปโต” อาจสิ้นสุด
iTrustCapital เป็นแพลตฟอร์มที่ให้บริการลงทุนในสินทรัพย์คริปโตและหุ้นผ่านบัญชีเกษียณ โดย Kevin Maloney ระบุว่าช่วง “ฤดูหนาวคริปโต” ที่ยืดเยื้อได้สิ้นสุดลงแล้ว และลูกค้าเริ่มนำเงินสดที่เคยพักไว้กลับมาจัดสรรเข้าสู่ตลาดอีกครั้ง
Maloney เปิดเผยว่า ในขณะนั้น iTrustCapital มีเงินสดที่ลูกค้าพักไว้ประมาณ 350 ล้านดอลลาร์ และ “ส่วนใหญ่” ถูกนำกลับไปลงทุนแล้ว เขายังระบุด้วยว่า บิตคอยน์ไม่จำเป็นต้องพึ่งพา CLARITY Act เพื่อเดินหน้าต่อ ซึ่งชี้ว่าการจัดสรรเงินทุนเข้าสู่ตลาดคริปโตสหรัฐฯ ไม่ได้ขึ้นอยู่ทั้งหมดกับการที่ร่างกฎหมายดังกล่าวจะผ่านหรือไม่
ในด้านราคา Maloney มองว่าการปิดตลาดรายสัปดาห์เหนือระดับ 85,000 ดอลลาร์ เป็นจุดที่ควรติดตาม หากบิตคอยน์สามารถปิดสัปดาห์เหนือระดับนี้ได้ เขาเห็นว่าตลาดจะอยู่ในตำแหน่งที่ค่อนข้างได้เปรียบ ณ วันอังคาร ราคาบิตคอยน์กลับมาอยู่เหนือเกณฑ์ดังกล่าวแล้ว แต่ยังต้องติดตามว่าจะรักษาระดับไว้ได้หรือไม่
Tom Lee ชี้พื้นที่การคุมเข้มนโยบายของเฟดอาจใกล้ถึงจุดสูงสุด
Tom Lee มองว่าการขึ้นดอกเบี้ยในช่วงที่ผ่านมาเป็นจุดสำคัญของวงจรคุมเข้มในปัจจุบัน มากกว่าจะเป็นจุดเริ่มต้นของการคุมเข้มระลอกใหม่ ในรายงานประจำสัปดาห์ เขาระบุว่าสหรัฐฯ จะปรับวิธีคำนวณข้อมูลเงินเฟ้อในวันที่ 30 กันยายน โดยนักเศรษฐศาสตร์คาดว่าอัตราเงินเฟ้อที่วัดจากดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล หรือ PCE ซึ่งเป็นตัวชี้วัดที่เฟดให้ความสำคัญ อาจลดลงจาก 3.4% มาอยู่ใกล้ 3%
Lee กล่าวว่า จุดยืนด้านนโยบายการเงินของเฟดแทบไม่มีพื้นที่ให้ปรับไปในทิศทางที่เข้มงวดมากขึ้นได้อีกมากนัก เขายังมองว่า แม้เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งภายในปีนี้ในอัตรา 25 จุดเบสิกพอยต์ ก็อาจไม่เพียงพอที่จะทำให้เศรษฐกิจหรือผลการดำเนินงานของตลาดหุ้นสหรัฐฯ เสียหายโดยตรง สำหรับสินทรัพย์คริปโต เส้นทางดอกเบี้ยที่เข้าใกล้จุดสูงสุดชั่วคราวหรือไม่ จะมีผลต่อสภาพคล่องในสกุลดอลลาร์และการประเมินมูลค่าสินทรัพย์เสี่ยง
บิตคอยน์ฟื้นตัวแม้ CLARITY Act ไม่ผ่าน
ช่วงที่ผ่านมา ตลาดต้องรับมือกับปัจจัยลบสองด้านติดต่อกัน เมื่อวันที่ 15 กันยายน CLARITY Act ไม่ผ่านการลงมติด้านกระบวนการในวุฒิสภาสหรัฐฯ ด้วยคะแนน 50 ต่อ 49 ซึ่งยังห่างจาก 60 เสียงที่จำเป็น ร่างกฎหมายดังกล่าวมีเป้าหมายเพื่อกำหนดให้ชัดเจนยิ่งขึ้นว่า หน่วยงานกำกับดูแลของสหรัฐฯ แห่งใดจะรับผิดชอบกำกับตลาดสินทรัพย์ดิจิทัล
หนึ่งวันต่อมา เฟดปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย 25 จุดเบสิกพอยต์ ทำให้กรอบเป้าหมายขึ้นมาอยู่ที่ 3.75%-4% นับเป็นการขึ้นดอกเบี้ยครั้งแรกของเฟดตั้งแต่ปี 2023 หลังการลงมติดังกล่าว บิตคอยน์เคยร่วงต่ำกว่า 76,000 ดอลลาร์ ก่อนค่อย ๆ ฟื้นกลับมาและยืนใกล้ระดับ 85,000 ดอลลาร์ได้อีกครั้ง
การเคลื่อนไหวของราคาครั้งนี้แสดงให้เห็นว่า การที่ร่างกฎหมายไม่ผ่านและการขึ้นดอกเบี้ยยังไม่ได้ทำให้เกิดแรงขายต่อเนื่องในทันที แต่การฟื้นตัวของราคาไม่ได้หมายความว่าความไม่แน่นอนด้านกฎระเบียบหมดไปแล้ว การพิจารณา CLARITY Act อีกครั้ง รวมถึงการกำหนดบทบาทของหน่วยงานสหรัฐฯ ในการกำกับสินทรัพย์ดิจิทัล ยังคงเป็นตัวแปรที่เงินทุนสถาบันต้องประเมิน
คาดการณ์ของเฟดและเงินทุน ETF ยังสะท้อนความระมัดระวัง
การคาดการณ์ภายในเฟดยังไม่สนับสนุนเต็มที่ต่อมุมมองที่ว่าการคุมเข้มนโยบายการเงินสิ้นสุดลงแล้ว จากประมาณการล่าสุดของเจ้าหน้าที่ธนาคารกลาง มีเจ้าหน้าที่ 16 คนจากทั้งหมด 18 คน ที่คาดว่าจะมีการขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งในปีนี้ หากการคาดการณ์ดังกล่าวเกิดขึ้นจริง สภาพคล่องในตลาดและการประเมินมูลค่าสินทรัพย์ที่มีความผันผวนสูงอาจยังได้รับผลกระทบ
ข้อมูลกระแสเงินทุนก็สะท้อนท่าทีระมัดระวังเช่นกัน เมื่อวันที่ 15 กันยายน กองทุน ETF บิตคอยน์มีเงินไหลออกรวมประมาณ 450 ล้านดอลลาร์ แสดงให้เห็นว่านักลงทุนบางส่วนเลือกถอนเงินออกในช่วงที่ราคาปรับตัวลงและความไม่แน่นอนด้านนโยบายเพิ่มขึ้น
ณ เวลาที่รายงาน บิตคอยน์เพิ่มขึ้นประมาณ 0.6% ในวันเดียวกัน จุดที่ตลาดจะติดตามต่อไปคือข้อมูลเงินเฟ้อฉบับปรับปรุงในวันที่ 30 กันยายน และความสามารถของบิตคอยน์ในการรักษาระดับปิดรายสัปดาห์เหนือ 85,000 ดอลลาร์ มุมมองของ Maloney และ Lee ที่ว่าตลาดอาจผ่านจุดต่ำสุดแล้ว ยังต้องได้รับการยืนยันจากการเคลื่อนไหวของราคา กระแสเงินทุน ETF และสัญญาณนโยบายจากเฟดต่อไป