- ดัชนีตลาดหุ้นไต้หวันปรับตัวลดลง 1.40% ปิดที่ 43,636.44 จุด หลังจากทำสถิติสูงสุดใหม่ โดยมีความผันผวนระหว่างวันมากกว่า 1,700 จุด สาเหตุหลักมาจากความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านที่ทวีความรุนแรงขึ้น ทำให้เกิดการซื้อขายเพื่อหลีกเลี่ยงความเสี่ยง
- บริษัท NVIDIA (NVDA:US) เปิดเผยแผนการใช้จ่ายเงินลงทุนในไต้หวันปีละ 1.5 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งในช่วงเช้าทำให้หุ้นเทคโนโลยีมีแรงซื้อเพิ่มขึ้น แต่สถานการณ์ในตะวันออกกลางที่เปลี่ยนแปลงอย่างฉับพลันทำให้เกิดการปรับโครงสร้างการถือครองสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูง
- หุ้นที่มีน้ำหนักมากที่สุดอย่าง TSMC (2330:TW) แสดงความแข็งแกร่งในการต้านทานการลดลง ช่วยลดพื้นที่การลดลงของตลาดโดยรวม ปริมาณการซื้อขายตลอดวันลดลงเหลือ 1.5904 ล้านล้านดอลลาร์ไต้หวัน แสดงให้เห็นว่าการลงทุนมีความระมัดระวังก่อนข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคที่สำคัญ
การกลับตัวอย่างรุนแรงระหว่างวันและทิศทางของเงินทุนความถี่สูง
ในช่วงการซื้อขายของเอเชียแปซิฟิกวันพฤหัสบดี ดัชนีตลาดหุ้นไต้หวัน (TWSE:TAIEX) แสดงลักษณะการผันผวนความถี่สูง ช่วงเช้าดัชนีขึ้นไปถึงจุดสูงสุดใหม่ที่ 44,954.09 จุด จากแรงกระตุ้นของ AI แต่หลังจากเวลา 11 โมงเช้าเกิดแรงขายอย่างมาก เนื่องจากกองกำลังปฏิวัติอิหร่านยืนยันการโจมตีฐานทัพอากาศสหรัฐฯ ทำให้ความรู้สึกหลีกเลี่ยงความเสี่ยงเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว การซื้อขายอัลกอริทึมความถี่สูงและการปิดสถานะของผู้ซื้อทำให้ดัชนีเปลี่ยนจากบวกเป็นลบอย่างรวดเร็ว ต่ำสุดที่ 43,236.36 จุด ความผันผวนตลอดวันสูงถึง 1,717.73 จุด สะท้อนถึงผลกระทบอย่างรุนแรงของเหตุการณ์ภูมิรัฐศาสตร์ต่อสภาพคล่องระยะสั้น สุดท้ายดัชนีปิดที่แนวรับเฉลี่ย 5 วัน ที่ 43,466 จุด ปริมาณการซื้อขายตลอดวันลดลงเล็กน้อยจากวันก่อนที่ 1.6300 ล้านล้านดอลลาร์ไต้หวัน แสดงให้เห็นว่ามีความต้องการซื้อที่ระดับต่ำ แต่ความรู้สึกในการไล่ตามราคาสูงถูกระงับอย่างชัดเจน
คำมั่นสัญญาการใช้จ่ายทุนของ NVIDIA และความผันผวนของอารมณ์ AI
ก่อนที่ตลาดจะเผชิญกับแรงกระทบจากภูมิรัฐศาสตร์ภายนอก คำแถลงของ CEO ของ NVIDIA (NVDA:US) เจนเซน หวง เป็นแรงขับเคลื่อนหลักของตลาด บริษัทประกาศแผนการลงทุนในไต้หวันปีละประมาณ 1.5 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐ เพื่อเสริมสร้างโครงสร้างพื้นฐานและการวิจัย AI คำแถลงนี้ยืนยันสถานะระยะยาวของไต้หวันในฐานะศูนย์กลางการผลิตเทคโนโลยีระดับโลก และกระตุ้นการฟื้นฟูมูลค่าของห่วงโซ่อุปทาน AI ในช่วงเช้า อย่างไรก็ตาม เมื่อความขัดแย้งในช่องแคบฮอร์มุซและการโจมตีของกองทัพสหรัฐฯ ทวีความรุนแรงขึ้น สินทรัพย์เทคโนโลยีที่มีการเติบโตสูงและมูลค่าสูงเหล่านี้เริ่มถูกกดดัน นักวิเคราะห์ชี้ว่า แม้ว่าโครงสร้างพื้นฐานระยะยาวของอุตสาหกรรม AI จะไม่เปลี่ยนแปลงจากภูมิรัฐศาสตร์ แต่ในระยะสั้นเงินทุนจะย้ายไปยังสินทรัพย์ที่ปลอดภัยกว่า ทำให้ผู้ซื้อเลือกที่จะทำกำไรเมื่อดัชนีใกล้ถึงระดับ 45,000 จุด
ลักษณะการป้องกันของหุ้นที่มีน้ำหนักและการกระจายสภาพคล่อง
ในระหว่างที่ดัชนีถูกกดดัน หุ้นบลูชิพที่มีลักษณะการป้องกันกลายเป็นปัจจัยสำคัญในการรักษาเสถียรภาพของตลาด TSMC (2330:TW) แสดงความยืดหยุ่นเมื่อเผชิญกับการปรับมูลค่า ปิดตลาดด้วยการลดลงที่น้อยกว่าดัชนีโดยรวมอย่างชัดเจน ช่วยลดพื้นที่การลดลงของดัชนี จากการไหลของเงินทุน แม้ว่าหุ้นเทคโนโลยีขนาดกลางและเล็กบางส่วนจะมีการปิดสถานะที่มาก แต่การซื้อขายในหุ้นที่มีน้ำหนักหลักใกล้เส้นค่าเฉลี่ยยังคงมั่นคง การแบ่งแยกเชิงโครงสร้างนี้แสดงให้เห็นว่าเงินทุนระยะยาวในประเทศและนักลงทุนสถาบันไม่ได้ขายทิ้งอย่างตื่นตระหนก แต่ปรับโครงสร้างการถือครองโดยย้ายเงินทุนไปยังบริษัทชั้นนำที่มีพื้นฐานแข็งแกร่ง ทำให้ดัชนีได้รับการสนับสนุนที่ระดับเทคนิคสำคัญ
การสั่นสะเทือนของตัวแปรมหภาคและการคาดการณ์ช่วงถัดไป
นอกจากสถานการณ์ในตะวันออกกลางแล้ว ทิศทางต่อไปของเงินทุนมหภาคทั่วโลกกำลังถูกจำกัดอย่างลึกซึ้งโดยนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ขณะนี้ตลาดกำลังจับตามองดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ของสหรัฐฯ ที่จะเปิดเผย หากข้อมูลเงินเฟ้อหลักที่ประกาศในคืนนี้เกินความคาดหมาย การประเมินราคาของตลาดต่อจุดเวลาการลดอัตราดอกเบี้ยของ Fed ในอนาคตอาจต้องประเมินใหม่ ซึ่งจะสร้างแรงกดดันต่อสภาพคล่องของสินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลกอีกครั้ง สถาบันการลงทุนในอุตสาหกรรม เช่น Hua Nan Investment Advisory คาดการณ์ว่า หากความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ไม่ขยายตัวอย่างมีนัยสำคัญ ในระยะสั้นตลาดหุ้นไต้หวันจะเข้าสู่ช่วงความผันผวนกว้าง โดยคาดว่าช่วงการซื้อขายหลักในวันพรุ่งนี้จะอยู่ระหว่าง 42,500 ถึง 44,000 จุด ทิศทางต่อไปจะขึ้นอยู่กับแนวโน้มราคาสินค้าโภคภัณฑ์ระหว่างประเทศและการตอบสนองของตลาดหุ้นสหรัฐฯ ต่อข้อมูลเงินเฟ้อ
