ในช่วงก่อนตลาดเปิดทำการ หุ้นในอุตสาหกรรมเก็บข้อมูลมีการปรับตัวขึ้นอย่างพร้อมเพียง โดยเงินทุนกลับมาสนใจแนวทาง "การขึ้นราคาหน่วยความจำ" อีกครั้ง ข้อมูลก่อนตลาดเปิดบ่งชี้ว่า Sandisk (SNDK) เพิ่มขึ้นเกือบ 8% ขณะที่ Western Digital (WDC), Micron (MU) และ Seagate (STX) ต่างก็เพิ่มขึ้นมากกว่า 4%
ภาวะก่อนตลาด: หุ้นกลุ่มเก็บข้อมูลเพิ่มขึ้นพร้อมกัน การขึ้นราคาเป็นเหตุผลหลักที่มาก่อน
จากการแสดงออกของภาวะก่อนตลาด แก่นกลางของการซื้อขายไม่ได้มาจากข่าวของบริษัทเดียว แต่เป็นการคาดการณ์การขึ้นราคาต่อไปในระดับต้นน้ำ ด้วยความคาดหวังเรื่องราคา ทำให้ "ความยืดหยุ่นในวัฏจักรที่ตามฤดูกาล" ของกลุ่มเก็บข้อมูลกลายเป็นทางเลือกแรกของเงินทุนระยะสั้นอีกครั้ง
เบาะแสด้านอุปสงค์และอุปทาน: TrendForce ระบุสัญญาราคาเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง DDR4 ยังตึงตัว
ปัจจัยสำคัญที่ผลักดันอารมณ์มาจากการประเมินล่าสุดของสถาบันเกี่ยวกับราคาสัญญา TrendForce (เจียปางที่ปรึกษา) ระบุว่า ในไตรมาสที่ 4 ปี 2025 ราคาสัญญาของ DRAM สำหรับหลายแอปพลิเคชันปรับตัวขึ้นมากกว่า 40% และหลังจากเข้าสู่ไตรมาสแรกของปี 2026 ราคาสัญญายังคงมีการขยับขึ้นอย่างมาก โดยความไม่สมดุลของอุปสงค์และอุปทาน DDR4 ชัดเจนมากขึ้น และคาดว่าในไตรมาสต่อไปยังคงอาจมีแรงกดดันให้ราคาขึ้นต่อไป
โครงสร้างด้านหลัง: เซิร์ฟเวอร์และ HBM ดึงดูดความสามารถในการผลิต ตลาดดั้งเดิมเพิ่มขึ้นอย่างเลี่ยงไม่ได้
เหตุผลโครงสร้างที่ทำให้ราคาขึ้นได้ง่ายคือความเอนเอียงของความสามารถการผลิต: ผู้จำหน่ายมุ่งทรัพยากรเทคโนโลยีขั้นสูงและทรัพยากรที่เพิ่มขึ้นไปยังหน่วยความจำเซิร์ฟเวอร์และ HBM ที่มีอัตรากำไรสูง เพื่อตอบสนองความต้องการของเซิร์ฟเวอร์ AI และศูนย์ข้อมูล ทำให้หน่วยความจำ DRAM พีซี/ระดับผู้บริโภคดั้งเดิมขาดแคลน เสริมสร้างอำนาจการตั้งราคา
การติดตามต่อไป: การขึ้นราคาจะไปได้ไกลแค่ไหน ขึ้นอยู่กับการเจรจาและแรงหนุนของความต้องการ
ต่อไป ตลาดจะจับตาทั้งสองส่วน คือ การที่ราคาต้นน้ำจะถูกแปลงให้เป็นจริงในรอบการเจรจาสัญญาใหม่ และความต้องการของปลายน้ำ (พีซี, สมาร์ทโฟน และเอ็นเตอร์ไพร้ส์ไอทีบางส่วน) จะแสดงอาการ “ถอย” จากราคาเพิ่มหรือไม่ ที่น่าสนใจคือ TrendForce ยังได้เพิ่มการคาดการณ์การเติบโตของราคาสัญญา DRAM ดั้งเดิมในไตรมาสแรกของปี 2026 เป็นช่วง 90%–95% แสดงให้เห็นว่าอุปสงค์และอุปทานในระยะสั้นยังไม่ได้ผ่อนคลายลง
