ผลประกอบการไตรมาส 3 ของ SpaceX เติบโตโดดเด่น โดยรายได้จากธุรกิจ AI แซงหน้าธุรกิจเชื่อมต่อที่รวม Starlink เป็นครั้งแรก ขณะเดียวกัน บริษัทปรับเพิ่มแผนลงทุนด้านโครงสร้างพื้นฐานการประมวลผลอย่างมาก ทำให้ตลาดหันมาจับตาความต้องการอุปกรณ์ AI ที่อาจส่งต่อไปยัง Nvidia, Micron และ Seagate Technology
SpaceX เปิดเผยเมื่อวันที่ 20 ตุลาคม 2026 ว่ารายได้ไตรมาส 3 อยู่ที่ 14,580 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 161% เมื่อเทียบกับปีก่อน ส่วนกำไรสุทธิอยู่ที่ 4,400 ล้านดอลลาร์ รายได้จากธุรกิจ AI อยู่ที่ 7,560 ล้านดอลลาร์ สูงกว่ารายได้จากธุรกิจเชื่อมต่อ ซึ่งรวม Starlink ที่ 5,250 ล้านดอลลาร์
SpaceX เพิ่มแผนลงทุนไตรมาส 4 เป็น 35,000–40,000 ล้านดอลลาร์
แผนรายจ่ายลงทุนเป็นประเด็นที่ตลาดให้ความสนใจเป็นพิเศษ ในไตรมาส 3 SpaceX ใช้เงินลงทุน 19,600 ล้านดอลลาร์ โดย 16,400 ล้านดอลลาร์เป็นการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐาน AI ซึ่งคิดเป็นสัดส่วนส่วนใหญ่ของรายจ่ายลงทุนในไตรมาส
Bret Johnsen ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงินของบริษัทระบุว่า รายจ่ายรวมในไตรมาส 4 อาจอยู่ที่ 35,000–40,000 ล้านดอลลาร์ หรือราวสองเท่าของที่วอลล์สตรีทคาดไว้ก่อนหน้านี้ หากแผนดำเนินไปตามที่วางไว้ ความต้องการซื้อชิป AI หน่วยความจำ และอุปกรณ์จัดเก็บข้อมูลของ SpaceX อาจเพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตาม ขนาดคำสั่งซื้อ จังหวะการจัดซื้อ และแผนจัดหาเงินทุนยังไม่มีข้อสรุป
หุ้น SpaceX ปรับขึ้นราว 2.5% ในการซื้อขายหลังตลาดปิด ขณะที่ Nvidia, Micron และ Seagate Technology ต่างปรับขึ้นช่วงหนึ่งราว 2% เช่นกัน แต่ราคาหุ้นในช่วงดังกล่าวอาจได้รับอิทธิพลจากปัจจัยตลาดอื่นด้วย
ราคาเป้าหมายของ Nvidia, Micron และ Seagate
ข้อมูลรวบรวมตลาด ณ ราคาปิดวันที่ 20 ตุลาคม ระบุว่า Nvidia ปิดที่ 216.47 ดอลลาร์ โดยมีราคาเป้าหมายเฉลี่ยในช่วง 12 เดือนที่ 328.72 ดอลลาร์ คิดเป็นส่วนต่างจากราคาปิด 51.9% ส่วน Micron ปิดที่ 896.07 ดอลลาร์ เทียบกับราคาเป้าหมายเฉลี่ย 1,561 ดอลลาร์ หรือส่วนต่าง 74.2% ขณะที่ Seagate Technology ปิดที่ 675.13 ดอลลาร์ และมีราคาเป้าหมายเฉลี่ย 1,138 ดอลลาร์ คิดเป็นส่วนต่าง 68.6%
ตัวเลขเหล่านี้แสดงความแตกต่างระหว่างราคาเป้าหมายของนักวิเคราะห์กับราคาปิดในวันดังกล่าว ไม่ใช่ผลตอบแทนที่เกิดขึ้นจริงหรือการรับประกันผลตอบแทน
ความเชื่อมโยงระหว่าง SpaceX กับ Nvidia ยังขึ้นกับเงินทุนและคำสั่งซื้อ
ในบรรดาบริษัททั้งสาม Nvidia มีความเชื่อมโยงทางธุรกิจที่อาจเกิดขึ้นกับ SpaceX โดยตรงที่สุด ก่อนหน้านี้ตลาดจับตาความพยายามของ SpaceX ในการระดมทุนราว 40,000 ล้านดอลลาร์ เพื่อนำไปซื้อชิป AI ของ Nvidia หากการจัดหาเงินทุนและแผนซื้อสำเร็จ การขยายธุรกิจของ SpaceX ก็อาจเพิ่มความต้องการโปรเซสเซอร์ของ Nvidia
อย่างไรก็ตาม การระดมทุนยังไม่ได้ข้อยุติ และยังไม่มีการยืนยันคำสั่งซื้อขั้นสุดท้าย ผลของแผนลงทุนต่อรายได้ในอนาคตของ Nvidia จึงขึ้นอยู่กับว่าเงินทุนจะพร้อมเมื่อใด กำหนดส่งมอบชิปเป็นอย่างไร และการก่อสร้างโครงสร้างพื้นฐานคืบหน้าแค่ไหน
การขยาย AI อาจเพิ่มความต้องการหน่วยความจำและอุปกรณ์จัดเก็บข้อมูล
Micron และ Seagate Technology อยู่ในห่วงโซ่อุปทานด้านหน่วยความจำและอุปกรณ์จัดเก็บข้อมูล การขยายโครงสร้างพื้นฐาน AI ต้องใช้ทั้งชิปประมวลผลและอุปกรณ์รองรับการจัดเก็บและประมวลผลข้อมูลในปริมาณมากขึ้น หลัง SpaceX ปรับเพิ่มแผนรายจ่ายลงทุน นักลงทุนจึงประเมินโอกาสที่ซัพพลายเออร์เหล่านี้จะได้รับคำสั่งซื้อเพิ่มเติม
อย่างไรก็ดี กว่าการลงทุนของ SpaceX จะสะท้อนเป็นรายได้ของซัพพลายเออร์ ยังต้องผ่านขั้นตอนยืนยันการจัดซื้อ ส่งมอบสินค้า และจัดสรรกำลังการผลิต ข้อเท็จจริงที่เปิดเผยแล้วคือรายได้ AI ของ SpaceX ในไตรมาส 3 อยู่ที่ 7,560 ล้านดอลลาร์ และบริษัทมีแผนเพิ่มการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานต่อไป ส่วนประโยชน์ที่แต่ละบริษัทจะได้รับจริงยังต้องรอข้อมูลคำสั่งซื้อ ผลประกอบการ หรือการเปิดเผยจากผู้บริหารในระยะถัดไป