- ดัชนี Stoxx 600 ของยุโรป (SXXP:IND) ปรับตัวขึ้น 0.7% สู่ระดับ 625.34 จุดในวันอังคาร โดยกลุ่มหุ้นเทคโนโลยีเป็นผู้นำการปรับตัวขึ้นอย่างชัดเจน STMicroelectronics (STMPA:FP) พุ่งขึ้น 15.14% หลังจากปรับเพิ่มเป้าหมายรายได้จากธุรกิจศูนย์ข้อมูลอย่างมาก ทำสถิติสูงสุดตั้งแต่เดือนกันยายน 2000
- ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของยูโรโซนในเดือนพฤษภาคมเพิ่มขึ้น 3.2% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว สูงกว่า 3.0% ในเดือนเมษายน โดยได้รับแรงหนุนจากต้นทุนพลังงานและบริการที่สูงขึ้น ข้อมูลนี้ยิ่งเสริมความคาดหวังของตลาดว่า ECB จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานในการประชุมสัปดาห์หน้า
- สถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์มีสัญญาณผ่อนคลาย การพิจารณาข้อเสนอหยุดยิงระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านช่วยกระตุ้นความเสี่ยงในตลาดให้กลับมาเพิ่มขึ้น สัญญาน้ำมันดิบเบรนท์ (BRN1!) คงที่ใกล้ 95 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล แต่ต้นทุนพลังงานที่สูงยังคงเป็นแรงกดดันต่ออัตรากำไรของบริษัท
ความต้องการชิป AI ที่แข็งแกร่งดันมูลค่าหุ้นเทคโนโลยี
STMicroelectronics ไม่เพียงแสดงผลประกอบการที่แข็งแกร่ง แต่ยังส่งผลกระทบต่อห่วงโซ่อุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์และปัญญาประดิษฐ์ในยุโรปทั้งหมด ผู้บริหารของบริษัทได้ปรับเพิ่มคำแนะนำล่วงหน้าสำหรับธุรกิจศูนย์ข้อมูล ยืนยันว่าความต้องการโครงสร้างพื้นฐาน AI ทั่วโลกยังไม่ชะลอตัว ด้วยความรู้สึกเชิงบวกในอุตสาหกรรมนี้ คู่แข่งเช่น Infineon (IFX:GR) ราคาหุ้นพุ่งขึ้น 9.52% และ Schneider Electric (SU:FP) ยักษ์ใหญ่ด้านอัตโนมัติอุตสาหกรรมและการจัดการพลังงานก็เพิ่มขึ้น 3.96% นักวิเคราะห์การลงทุนชี้ว่าอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์กำลังเปลี่ยนจากอุตสาหกรรมที่มีวัฏจักรแบบดั้งเดิมไปสู่โครงสร้างพื้นฐานดิจิทัลหลักของเศรษฐกิจโลก ซึ่งความต่อเนื่องของวงจรการเติบโตสูงอาจเกินความคาดหมายของตลาดก่อนหน้านี้
ข้อมูลเงินเฟ้อที่ดีดตัวขึ้นเสริมตรรกะการขึ้นดอกเบี้ยของ ECB
ในขณะที่กำไรของบริษัทในระดับจุลภาคดีขึ้น แรงกดดันเงินเฟ้อในระดับมหภาคยังคงมั่นคง ข้อมูลล่าสุดแสดงให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อที่แท้จริงของยูโรโซนในเดือนพฤษภาคมดีดตัวขึ้นสวนทางถึง 3.2% การเปลี่ยนแปลงนี้เกิดจากความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ส่งผลต่อห่วงโซ่อุปทานและราคาบริการที่ยืดหยุ่น นักวิเคราะห์ตลาดระบุว่าหากอัตราเงินเฟ้อหลักไม่สามารถแสดงแนวโน้มขาลงในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า ECB ไม่เพียงแต่จะขึ้นดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานในสัปดาห์หน้า แต่เส้นทางนโยบายต่อไปอาจถูกบังคับให้รักษาท่าทีที่เข้มงวด ซึ่งจะกดดันการประเมินมูลค่าของสินทรัพย์ที่เติบโตในยูโรโซนในระยะสั้น
การผ่อนคลายการต่อสู้ทางภูมิรัฐศาสตร์กระตุ้นความเสี่ยง
นอกจากแรงขับเคลื่อนภายในของหุ้นเทคโนโลยีแล้ว การปรับปรุงสภาพแวดล้อมมหภาคภายนอกยังสนับสนุนการปรับตัวขึ้นของหุ้นยุโรปอีกด้วย เมื่อความขัดแย้งในตะวันออกกลางเข้าสู่เดือนที่สาม การเจรจาสันติภาพระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านได้ส่งสัญญาณเชิงบวกเบื้องต้น แม้ว่าการสื่อสารโดยตรงในระดับทางการยังคงถูกจำกัด แต่กระบวนการพิจารณาข้อเสนอหยุดยิงได้บรรเทาความกังวลของตลาดเกี่ยวกับการหยุดชะงักของห่วงโซ่อุปทานพลังงานทั่วโลก ความเสี่ยงสินทรัพย์ฟื้นตัวทั่วกระดาน เงินทุนเริ่มหมุนเวียนจากสินทรัพย์ปลอดภัยไปยังหุ้นและสินทรัพย์ประเภทอื่นๆ จำกัดพื้นที่ขาลงของตลาดยุโรปในบริบทของข้อมูลเงินเฟ้อที่สูงขึ้น
ต้นทุนพลังงานสูงและความเสี่ยงการกำหนดราคาข้ามสินทรัพย์
แม้ว่าการเจรจาหยุดยิงจะมีความคืบหน้าทำให้ราคาน้ำมันดิบเบรนท์มีความเสถียรหลังจากความผันผวนในช่วงเช้า แต่ราคาน้ำมันระหว่างประเทศยังคงอยู่ในช่วงสูงที่ 95 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ต้นทุนพลังงานที่สูงคาดว่าจะยังคงซึมเข้าสู่เศรษฐกิจจริงในอีกหลายไตรมาสข้างหน้า หากราคาน้ำมันไม่สามารถกลับสู่ระดับกลางได้ในระยะยาว ต้นทุนการลงทุนของบริษัทจะยังคงถูกกดดัน ในการส่งผ่านข้ามสินทรัพย์ หากราคาน้ำมันกระตุ้นความเสี่ยงเงินเฟ้อรอบสอง ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลยูโรโซนอาจเผชิญกับแรงกดดันขาขึ้นรอบใหม่ ซึ่งอาจทำให้เกิดการประเมินมูลค่าหุ้นใหม่โดยเฉพาะในกลุ่มเทคโนโลยีที่มีมูลค่าสูง
