OPay, công ty công nghệ tài chính chuyên về thanh toán của Nigeria, đã bất ngờ hoãn IPO tại Mỹ sau khi công bố giá chào bán 19 USD/cổ phiếu và dự kiến bắt đầu giao dịch trên Sở Giao dịch Chứng khoán New York. Công ty cho biết quyết định liên quan đến một yêu cầu giải trình của cơ quan quản lý tại một khu vực pháp lý có ảnh hưởng hạn chế đến hoạt động kinh doanh. OPay chưa công bố cơ quan nào đưa ra yêu cầu hay nội dung cụ thể. Đợt phát hành dự kiến huy động 304 triệu USD bị dừng, còn thỏa thuận bảo lãnh giữa công ty và các đơn vị bảo lãnh cũng đã chấm dứt.
OPay dừng IPO sau khi chốt giá 19 USD/cổ phiếu
Sáng thứ Sáu, OPay công bố giá IPO ở mức 19 USD/cổ phiếu, thấp nhất trong khoảng dự kiến 19-21 USD nêu trong hồ sơ chào bán. Dù giá và lịch giao dịch đã được công bố, cổ phiếu công ty cuối cùng không bắt đầu giao dịch trên NYSE.
Trong hồ sơ 6-K nộp lên Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ (SEC), OPay cho biết sau khi xem xét yêu cầu giải trình và trao đổi với các đơn vị bảo lãnh, công ty nhận thấy hoãn phát hành vào thời điểm này là lựa chọn thận trọng. OPay nói tin rằng vấn đề sẽ được giải quyết thỏa đáng trong thời gian tới, nhưng không nêu nội dung yêu cầu hay cơ quan quản lý liên quan. Trên mạng xã hội, công ty cho biết vẫn phục vụ khách hàng và đối tác kinh doanh bình thường, trong khi quá trình xử lý yêu cầu vẫn tiếp diễn.
Việc hủy phát hành sau khi đã chốt giá IPO không phổ biến, nhưng không phải chưa từng xảy ra. Matthew Kennedy, chiến lược gia thị trường IPO cấp cao tại Renaissance Capital, cho rằng khu vực pháp lý được đề cập có thể là một thị trường đóng góp tỷ trọng doanh thu nhỏ, chẳng hạn Ai Cập hoặc Pakistan; cũng có thể là UAE hoặc Anh, nơi OPay có công ty con. Ông cũng nêu khả năng yêu cầu liên quan đến hợp tác tiềm năng giữa OPay và Standard Bank. Đây chỉ là những khả năng, không phải nguyên nhân đã được công ty xác nhận.
Khoản đầu tư dự kiến 200 triệu USD của Standard Bank chưa thành hiện thực
Theo hồ sơ đăng ký F-1 của OPay, Standard Bank từng đồng ý đầu tư tối đa 200 triệu USD thông qua việc mua cổ phiếu. Tỷ lệ sở hữu dự kiến được tính theo công thức liên quan và sẽ bị giới hạn ở mức 4,99% sau khi IPO hoàn tất. Tháng 8 năm nay, Stanbic Africa Holdings Limited, công ty thuộc Standard Bank, đã ký biên bản ghi nhớ với OPay. Lungisa Fuzile, người phụ trách hoạt động của Standard Bank tại châu Phi, dự kiến tham gia hội đồng quản trị OPay sau IPO.
Citigroup, Standard Bank of South Africa Limited và chi nhánh Deutsche Bank tại Hong Kong được nêu là các đơn vị đồng quản lý sổ lệnh của đợt phát hành. Standard Bank và Deutsche Bank không phản hồi đề nghị bình luận, còn Citigroup từ chối đưa ra ý kiến. Khi thỏa thuận bảo lãnh bị chấm dứt, khoản đầu tư dự kiến của Standard Bank và kế hoạch đưa Fuzile vào hội đồng quản trị cũng chưa thể được triển khai cùng đợt IPO này.
Chỉ báo giá mở cửa thấp hơn giá IPO
Chiều thứ Sáu, cổ phiếu OPay từng được chỉ báo mở cửa trong khoảng 16,25-16,75 USD, thấp hơn mức giá phát hành 19 USD, dù giao dịch chưa bắt đầu. Kennedy cho biết đợt bán tháo cổ phiếu AI và công nghệ trong ngày thứ Sáu là một phần bối cảnh thị trường khi đó. Theo ông, xét mức giá chỉ báo trước giao dịch, các nhà đầu tư mua vào có thể không quá thất vọng khi đợt phát hành bị rút lại.
OPay lần đầu nộp hồ sơ IPO ngày 9/10 và sửa đổi hồ sơ ngày 23/10, bổ sung khoảng giá 19-21 USD/cổ phiếu. Công ty khởi đầu với hoạt động thanh toán vào năm 2018. Thông tin công bố trước đó cho biết OPay có khoảng 50 triệu người dùng tại Nigeria, Ai Cập, Pakistan và Indonesia.
Trong lần công bố dữ liệu tài chính đầu tiên, OPay báo lãi ròng 91 triệu USD và doanh thu 467 triệu USD trong nửa đầu năm 2026. Trước đó, công ty đã nhận tổng cộng hơn 270 triệu USD vốn đầu tư từ SoftBank, IDG Capital, HSG, GSR Ventures và Source Code Capital.
Hiện cơ quan quản lý đưa ra yêu cầu và phạm vi vấn đề vẫn chưa được xác định. Việc IPO tạm dừng đồng nghĩa giá phát hành, khoản đầu tư dự kiến và các sắp xếp nhân sự trong hội đồng quản trị chưa được thực hiện. OPay cho biết hoạt động kinh doanh vẫn diễn ra bình thường; tiến độ xử lý yêu cầu và khả năng công ty lên kế hoạch IPO trở lại vẫn chưa được công bố.