- Thị trường chứng khoán Mỹ đón tuần lễ siêu cấp, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ tổ chức cuộc họp chính sách tiền tệ vào ngày 28-29 tháng 7, cuộc tranh luận về việc giữ nguyên lãi suất và bất ngờ tăng 25 điểm cơ bản đang gia tăng mạnh mẽ. Thị trường lao động mạnh mẽ và lạm phát dai dẳng đang khiến con đường chính sách tiền tệ được định giá lại.
- Mùa báo cáo tài chính của các gã khổng lồ công nghệ bước vào cao điểm, Microsoft (MSFT:US), Meta (META:US), Apple (AAPL:US) và Amazon (AMZN:US) sẽ công bố kết quả kinh doanh. Trong bối cảnh chi phí đầu vào tăng và dòng tiền mặt chịu áp lực, việc chi tiêu vốn cho AI có thể chuyển thành lợi nhuận thực chất hay không trở thành tâm điểm của thị trường.
- Yếu tố vĩ mô và địa chính trị đan xen ảnh hưởng đến tâm lý giao dịch, tình hình Trung Đông dịu đi khiến giá dầu thô giảm từ mức cao. Đồng thời, các gã khổng lồ chip Hàn Quốc và công ty công nghệ Mỹ đạt được thỏa thuận hợp tác lưu trữ lớn, cùng với việc công bố dữ liệu GDP và PCE quý II của Mỹ, rủi ro tái cân bằng tài sản chéo tăng lên.
Quyết định của Fed kích thích tranh luận diều hâu và định giá kỳ vọng tăng lãi suất
Fed sắp tổ chức cuộc họp chính sách tiền tệ tháng 7, hợp đồng tương lai quỹ liên bang cho thấy định giá thị trường phân hóa, xác suất tăng lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 7 tăng lên 36,3%, kỳ vọng tăng lãi suất vào tháng 9 tăng lên khoảng 80%. Lạm phát dai dẳng và thị trường lao động mạnh mẽ mang lại sự tự tin cho các nhà hoạch định chính sách diều hâu, một số quan chức cảnh báo cần tăng lãi suất sớm để đối phó với nguy cơ lạm phát tái bùng phát. Sự không chắc chắn về chính sách khiến các tổ chức tài chính điều chỉnh cấu hình, khẩu vị rủi ro của thị trường chịu áp lực và thể hiện rõ đặc điểm phòng ngừa rủi ro hai chiều.
Báo cáo tài chính của bốn gã khổng lồ công nghệ lần lượt xuất hiện và xem xét chi tiêu vốn AI
Microsoft (MSFT:US) và Meta (META:US) sẽ công bố kết quả kinh doanh vào thứ Tư, Apple (AAPL:US) và Amazon (AMZN:US) sẽ tiếp nối vào thứ Năm. Sau khi các đồng nghiệp trước đó bị điều chỉnh định giá do dòng tiền tự do bị xói mòn bởi chi tiêu vốn AI khổng lồ, trọng tâm kiểm tra của nhà đầu tư chuyển sang khả năng thương mại hóa. Nếu chi tiêu khổng lồ không thể thúc đẩy dòng tiền tự do và lợi nhuận tăng trưởng đồng bộ, định giá của ngành công nghệ sẽ đối mặt với áp lực tái định giá, dòng tiền sẽ trở nên thận trọng hơn.
Gã khổng lồ chip ký kết hợp tác lớn và truyền dẫn chuỗi cung ứng thượng nguồn
Chuỗi cung ứng bán dẫn đón nhận hợp tác quan trọng, Samsung Electronics và SK Hynix dự kiến đạt thỏa thuận cung cấp chip lưu trữ trị giá 950 tỷ USD với các gã khổng lồ công nghệ Mỹ, Nvidia cũng mở rộng đầu tư cơ sở hạ tầng. Đơn hàng dài hạn đã khóa nguồn cung cấp linh kiện cốt lõi thượng nguồn, nổi bật nhu cầu mạnh mẽ về cơ sở hạ tầng tính toán AI. Tuy nhiên, giá linh kiện tăng đẩy chi phí triển khai đầu cuối lên cao, từ đó gây áp lực lên tỷ suất lợi nhuận của nền tảng tính toán trung gian.
Dữ liệu kinh tế vĩ mô và tình hình địa chính trị cộng hưởng thúc đẩy tái cấu trúc thị trường
Mỹ sắp công bố GDP quý II và chỉ số giá PCE tháng 6, thị trường dự đoán tốc độ tăng trưởng kinh tế là 2,1%, chỉ số lạm phát có thể tạm thời chậm lại do giá dầu giảm. Đồng thời, tình hình Trung Đông dịu đi thúc đẩy giá dầu thô quốc tế giảm, giảm bớt áp lực chi phí hàng hóa. Nhiều yếu tố vĩ mô đan xen khiến tái cân bằng vốn chéo tài sản diễn ra nhanh hơn, lợi suất trái phiếu chính phủ và biên độ dao động tỷ giá mở rộng, thị trường đánh giá lại phần bù rủi ro.
