- Do ảnh hưởng của căng thẳng địa chính trị Trung Đông và giá dầu thô Brent kỳ hạn tăng lên 98,30 USD/thùng, chỉ số S&P 500 (SPX:US) và chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones (INDU:US) kỳ hạn chịu áp lực nhẹ trong phiên giao dịch sáng, tâm lý thị trường có sự phân hóa giai đoạn ở mức cao lịch sử.
- Sự nóng lên của chuỗi công nghiệp trí tuệ nhân tạo tiếp tục, chỉ số Nasdaq 100 (NDX:US) kỳ hạn tăng ngược chiều, giá trị thị trường trước phiên của Marvell Technology (MRVL:US) vượt 290 tỷ USD, dòng tiền thị trường tập trung cao độ vào báo cáo tài chính quý sắp công bố của Broadcom (AVGO:US) và định giá IPO tiềm năng của SpaceX.
- Áp lực thanh khoản của vốn cổ phần tư nhân xuất hiện, Tập đoàn Partners Group (PGHN:SW) hạn chế rút vốn từ quỹ 8,6 tỷ USD của mình gây ra phản ứng dây chuyền, các công ty quản lý tài sản hàng đầu như KKR (US) và Blackstone Group (BX:US) có sự điều chỉnh đáng kể trước phiên.
Rủi ro địa chính trị tái định hình giá năng lượng
Căng thẳng địa chính trị ở Trung Đông có xu hướng phức tạp hóa, sự gián đoạn tiềm tàng đối với chuỗi cung ứng năng lượng toàn cầu đang dần phản ánh vào định giá tài sản rủi ro. Các cơ sở liên quan bị tấn công và hoạt động quân sự trong khu vực đã đẩy giá dầu thô Brent kỳ hạn tăng hơn 2% trong một ngày, đạt mức cao giai đoạn 98,30 USD/thùng. Sự leo thang nhanh chóng của giá năng lượng đã làm gia tăng đáng kể lo ngại về sự gián đoạn chuỗi cung ứng, nếu giá dầu tiếp tục duy trì ở mức cao, có thể gây trở ngại cho lộ trình giảm lạm phát cốt lõi toàn cầu. Nhóm kinh tế vĩ mô của Jefferies Group (JEF:US) chỉ ra rằng, trở lại trạng thái chiến tranh không phù hợp với lợi ích cốt lõi của các bên, kịch bản cơ bản vẫn là các bên tìm kiếm thỏa thuận tạm thời để duy trì sự mở cửa của eo biển.
Chuỗi công nghiệp tính toán tiếp tục mang lại lợi nhuận vượt trội
Mặc dù môi trường vĩ mô đối mặt với sự không chắc chắn, dự báo chi tiêu vốn trong lĩnh vực cơ sở hạ tầng trí tuệ nhân tạo vẫn cung cấp sự hỗ trợ vững chắc cho ngành công nghệ. Hợp đồng điện tử mini Nasdaq 100 tăng 42,25 điểm trong giao dịch trước phiên, tăng 0,14%. Đầu tuần này, Nvidia (NVDA:US) công bố chip thế hệ mới cho máy tính cá nhân, kết hợp với dữ liệu tài chính vượt kỳ vọng của Dell Technologies (DELL:US) và Hewlett Packard Enterprise (HPE:US), tiếp tục củng cố logic độ cao của chuỗi công nghiệp tính toán. Alphabet (GOOG:US) chuẩn bị 80 tỷ USD để mở rộng kế hoạch kinh doanh liên quan, xác nhận thêm xu hướng chi tiêu vốn của các gã khổng lồ công nghệ. Marvell Technology được đánh giá tích cực từ ngành, tăng mạnh 11,4% trước phiên, giá trị thị trường vượt 290 tỷ USD. Đồng thời, thị trường đang chờ đợi báo cáo tài chính quý của Broadcom công bố sau phiên, cổ phiếu này đã tăng 14% trong bốn ngày giao dịch qua, hướng dẫn kết quả sẽ là bài kiểm tra quan trọng để xác nhận độ bền của nhu cầu ngành.
Ngành quản lý tài sản đối mặt với áp lực tái định giá thanh khoản
Trong bối cảnh thị trường công khai liên tục đạt mức cao mới, quản lý thanh khoản của một số quỹ vốn cổ phần tư nhân đã gây ra sự cảnh giác trên thị trường. Tập đoàn Partners Group thông báo hạn chế rút vốn từ quỹ vốn cổ phần tư nhân trị giá 8,6 tỷ USD của mình, động thái này nhanh chóng gây ra phản ứng dây chuyền trong ngành quản lý tài sản thay thế. Do lo ngại của nhà đầu tư về tính minh bạch trong định giá và khả năng hiện thực hóa tài sản không thanh khoản, giá cổ phiếu của các tổ chức hàng đầu chịu áp lực chung. Trong giao dịch trước phiên, KKR giảm 5,8%, Blackstone Group giảm 3,9%, trong khi Blue Owl Capital (OWL:US) và Ares Management (ARES:US) cũng ghi nhận mức giảm khoảng 3%. Nếu áp lực rút vốn từ thị trường vốn cổ phần tư nhân tiếp tục lan rộng ra bên ngoài, có thể thúc đẩy các nhà đầu tư tổ chức đánh giá lại phần bù thanh khoản của tài sản thay thế.
Dữ liệu vĩ mô và cuộc đấu tranh về lộ trình chính sách tiền tệ
Ba chỉ số chứng khoán lớn của Mỹ trong phiên giao dịch trước đó vừa đạt mức cao lịch sử đóng cửa, trong đó chỉ số S&P 500 lần đầu tiên vượt qua ngưỡng 7600 điểm. Hiện tại, trọng tâm của thị trường đã chuyển sang dữ liệu vĩ mô sắp công bố. Khảo sát sản xuất và dịch vụ của S&P Global (SPGI:US) và chỉ số dịch vụ của Viện Quản lý Cung ứng Mỹ sẽ cung cấp manh mối mới nhất để đánh giá động lực mở rộng kinh tế của Mỹ. Ngoài ra, báo cáo thị trường lao động sắp công bố sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến định giá chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Hiện tại, dữ liệu thị trường tiền tệ cho thấy, các nhà giao dịch có xu hướng dự đoán Fed sẽ giữ nguyên lãi suất cơ bản trong thời gian còn lại của năm, nhưng kỳ vọng tăng lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng Mười hoặc tháng Mười Hai đang tăng dần. Chủ tịch Fed Kevin Warsh nhấn mạnh trong bản ghi nhớ nội bộ rằng sẽ tuân theo truyền thống tốt nhất của tổ chức, thị trường đang theo dõi sát sao hướng dẫn tiếp theo của ông. Ở cấp độ doanh nghiệp vi mô, GameStop (GME:US) ghi nhận mức tăng 9,1% trước phiên do tăng trưởng doanh thu quý và thông báo kế hoạch mua lại cổ phiếu trị giá 2 tỷ USD.
