- Chỉ số Nikkei 225 của thị trường chứng khoán Nhật Bản lần đầu tiên vượt qua ngưỡng 72.000 điểm, đạt mức cao nhất trong ngày là 72.269,64 điểm vào phiên sáng, nhờ sự hứng khởi đầu tư trong lĩnh vực trí tuệ nhân tạo và chiến lược tăng trưởng mới của chính phủ.
- Thủ tướng Takaichi Sanae dự kiến sẽ đưa ra kế hoạch chiến lược tăng trưởng mới nhằm đạt tổng đầu tư công và tư nhân khoảng 2,3 nghìn tỷ USD vào 17 lĩnh vực chiến lược trước năm 2040, tạo kỳ vọng về vốn dài hạn cho ngành công nghệ và chuỗi cung ứng bán dẫn trong nước.
- Tình hình Trung Đông có dấu hiệu hạ nhiệt, với Qatar và Pakistan đóng vai trò trung gian hòa giải trong đàm phán hòa bình Mỹ-Iran, xác nhận rằng các cuộc đàm phán đã có tiến triển sau khởi đầu căng thẳng và sẽ tiếp tục, thúc đẩy tâm lý ưa thích rủi ro và đẩy chỉ số giá cổ phiếu Tokyo tăng cao.
Sự cộng hưởng giữa cơn sốt AI và chiến lược tăng trưởng mới
Sở giao dịch chứng khoán Tokyo đã đạt được cột mốc lịch sử vào thứ Hai, khi chỉ số Nikkei 225 (NI225) tăng mạnh 1,4% vào phiên sáng, đạt 72.247,21 điểm, với mức cao nhất trong ngày là 72.269,64 điểm. Chỉ số giá cổ phiếu Tokyo (TOPIX) cũng tăng 1,1%, đạt 4.089,59 điểm. Nhu cầu của các nhà đầu tư toàn cầu đối với công nghệ cứng trí tuệ nhân tạo tiếp tục lan tỏa đến chuỗi cung ứng bán dẫn của Nhật Bản, trở thành động lực chính đẩy cao chỉ số chứng khoán. Đồng thời, thị trường đặt trọng số cao vào các chính sách vĩ mô sắp được công bố của chính phủ Nhật Bản. Chiến lược tăng trưởng mới được truyền thông tiết lộ cho thấy Nhật Bản dự định đặt ra các mục tiêu rõ ràng, hướng dẫn và thu hút tổng đầu tư công và tư nhân khoảng 2,3 nghìn tỷ USD vào 17 lĩnh vực chiến lược trước năm 2040, kế hoạch chi tiêu vốn khổng lồ này trực tiếp nhắm vào việc định giá dài hạn của thị trường.
Giảm giá rủi ro địa chính trị giai đoạn
Ngoài lợi ích từ chính sách trong nước, sự cải thiện biên của môi trường vĩ mô bên ngoài cũng mở ra không gian cho tài sản rủi ro tăng trưởng. Các cuộc đàm phán hòa bình Mỹ-Iran, trước đây đã đè nặng lên tâm lý thị trường toàn cầu, đã phát ra tín hiệu tích cực. Qatar và Pakistan, với vai trò là các bên trung gian chính, cho biết mặc dù các cuộc đàm phán ban đầu rất căng thẳng, nhưng sau đó các bên đã đạt được tiến bộ thực chất trong các vấn đề cốt lõi và đã đồng ý tiếp tục thúc đẩy đàm phán. Tuyên bố này đã làm giảm bớt sự không chắc chắn tiềm ẩn về thị trường năng lượng và địa chính trị, thúc đẩy dòng vốn nóng nước ngoài chảy nhanh vào các thị trường quyền lợi cốt lõi của châu Á có tính thanh khoản tốt, khiến chỉ số Nikkei tiếp tục tăng và lập kỷ lục mới.
Cổ phiếu trọng điểm hỗ trợ thị trường
Xét về cấu trúc thị trường, các cổ phiếu công nghệ lớn và nhà sản xuất thiết bị bán dẫn vẫn là lực lượng chủ đạo đẩy chỉ số vượt qua ngưỡng 72.000 điểm. Trong khung đầu tư 2,3 nghìn tỷ USD của chiến lược tăng trưởng mới, bán dẫn thế hệ tiếp theo, tính toán tiên tiến và năng lượng xanh được coi là các lĩnh vực hưởng lợi cốt lõi. Các động thái tăng cường phân bổ vốn của các tổ chức đối với các cổ phiếu trọng điểm liên quan rõ ràng, kéo theo sự tăng giá của các doanh nghiệp trong chuỗi cung ứng từ trên xuống dưới. Phân tích thị trường chỉ ra rằng, khi công nghệ trí tuệ nhân tạo thâm nhập sâu hơn vào ứng dụng cấp doanh nghiệp toàn cầu, Nhật Bản, với vai trò là trung tâm cung cấp vật liệu và thiết bị bán dẫn quan trọng toàn cầu, quá trình tái định giá cấu trúc của nước này đã được hỗ trợ bởi cả chính sách và nền tảng cơ bản.
Biến số vĩ mô và logic định giá tương lai
Mặc dù chỉ số Nikkei đạt mức cao kỷ lục, nhưng con đường định giá tài sản trong tương lai vẫn phụ thuộc vào sự phát triển của một số biến số cốt lõi. Trước hết, tốc độ thực hiện tài chính của khoản đầu tư chiến lược 2,3 nghìn tỷ USD và hiệu quả phân bổ vốn thực tế của tư nhân sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến khả năng hiện thực hóa lợi nhuận của doanh nghiệp. Thứ hai, mặc dù các cuộc đàm phán hòa bình Trung Đông đã có tiến triển, nhưng tính chất lặp lại của địa chính trị vẫn tồn tại, nếu các cuộc đàm phán tiếp theo rơi vào bế tắc, tâm lý tránh rủi ro toàn cầu có thể lại tăng lên. Ngoài ra, con đường bình thường hóa chính sách tiền tệ của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản trong bối cảnh lạm phát cũng là một yếu tố gây nhiễu tiềm ẩn mà thị trường không thể bỏ qua. Nếu lạm phát cốt lõi trong tương lai tăng mạnh hơn dự kiến dẫn đến lãi suất tăng, định giá tổng thể của cổ phiếu Nhật Bản có thể đối mặt với việc tái định giá giai đoạn.
