12 cổ phiếu tăng mạnh, tập trung vào hạ tầng AI
Tính từ đầu năm 2026, chỉ số Nasdaq 100 ghi nhận 12 cổ phiếu có giá trị tăng gấp đôi, nổi bật nhất là SanDisk với mức tăng 411%. Hai tên tuổi khác cũng ghi nhận tăng trưởng vượt trội là Micron và Intel, với mức giá tăng lần lượt 207% và 175%. Các cổ phiếu này phần lớn hoạt động trong lĩnh vực cung cấp phần cứng hạ tầng phục vụ trí tuệ nhân tạo (AI), khác với nhóm Big Tech vốn tập trung nhiều vào nền tảng phần mềm và dịch vụ.
Danh sách cổ phiếu tăng gấp đôi bao gồm SanDisk (SNDK) +406%, Micron (MU) +207%, Intel (INTC) +175%, Arm Holdings (ARM) +159%, Marvell Technology (MRVL) +157%, Western Digital (WDC) +152%, Lumentum (LITE) +142%, AMD (AMD) +126%, Nebius (NBIS) +125%, Applied Materials (AMAT) +110%, Fortinet (FTNT) +101% và Astera Labs (ALAB) +101%. Mặc dù SanDisk có phần điều chỉnh gần đây, nhưng vị trí dẫn đầu của công ty này vẫn được duy trì.
Big Tech “Thần kỳ bảy” tăng trưởng khiêm tốn
Trong khi các cổ phiếu hạ tầng AI có bước tiến lớn, nhóm Big Tech thường được gọi là “Thần kỳ bảy” lại có diễn biến giá khá khiêm tốn từ đầu năm. Amazon dẫn đầu nhóm với mức tăng 20%, tiếp theo là Nvidia +14%, Apple +13%, Alphabet +12%. Microsoft chỉ tăng 4%, Meta giảm 10%, và Tesla giảm mạnh 27%, là cổ phiếu có hiệu suất yếu nhất trong nhóm này. Cùng giai đoạn, chỉ số S&P 500 tăng khoảng 13%.
Ed Yardeni, nhà sáng lập Yardeni Research, cho biết kể từ tháng 11 năm ngoái, nhóm cổ phiếu nhỏ hơn thuộc Nasdaq, được gọi là “Impressive-493” đang dẫn dắt xu hướng tăng mạnh thay vì nhóm Big Tech truyền thống.
Dòng vốn dịch chuyển sang chuỗi cung ứng hạ tầng AI
Nhà đầu tư hiện chuyển từ nhóm tên tuổi Big Tech sang các công ty chuyên cung ứng phần cứng hạ tầng AI, đặc biệt là các nhà sản xuất chip bán dẫn và bộ nhớ lưu trữ. Các định chế tài chính lớn trên Phố Wall như Morgan Stanley, Goldman Sachs và JPMorgan đều nhận định sự ảm đạm của Big Tech phần nào là quá mức và khuyến nghị nhà đầu tư cân nhắc tái cơ cấu danh mục vào những cổ phiếu có chọn lọc.
Lisa Shalett, Giám đốc đầu tư tại Morgan Stanley Wealth Management, cảnh báo nhóm bán dẫn và công nghệ liên quan có thể đang bị định giá quá cao, và bà khuyên dùng chiến lược phân bổ đa dạng hơn, bao gồm cả một số cổ phiếu Big Tech chọn lọc.
Đà tăng nối tiếp từ nhu cầu AI mạnh mẽ
Các cổ phiếu tăng gấp đôi đều có điểm chung là tập trung vào phần cứng dữ liệu và tính toán dành cho AI. Ví dụ, SanDisk và Western Digital sản xuất chip flash memory được ứng dụng rộng rãi trong máy chủ AI, điện thoại thông minh và thiết bị y tế như máy quét chẩn đoán.
Tình trạng thiếu hụt chip và bộ nhớ đã thu hút thêm lượng nhà đầu tư cá nhân mua vào trong giai đoạn thị trường biến động. Tuy nhiên, giữa các tổ chức vẫn tồn tại quan điểm khác biệt về tương lai của nhóm cổ phiếu nền tảng và phần cứng AI. JPMorgan và Morgan Stanley có những góc nhìn khác nhau về chiến lược đầu tư vào mảng chip AI, trong khi chuyên gia tài chính Jim Cramer ủng hộ tập trung vào nhà cung ứng bán dẫn như dòng chính của chủ đề AI.
Trong năm nay, nhóm Big Tech đã bị nhiều cổ phiếu nhỏ và trung bình vượt qua về mức tăng giá, và diễn biến sắp tới sẽ phụ thuộc nhiều vào kết quả tài chính phản ánh nhu cầu phần cứng AI cũng như tổng chi tiêu đầu tư của doanh nghiệp. Thực tế hiện tại cho thấy lợi ích từ xu hướng AI đang dịch chuyển sâu hơn vào chuỗi cung ứng phần cứng, thay vì tập trung chủ yếu ở các nền tảng công nghệ hàng đầu.