AI基础设施相关股票周三反弹，纳斯达克表现领先其他主要股指。CoreWeave营收同比增长168%、亏损虽扩大但业绩仍超过预期，且现金消耗低于市场预估，公司同时上调展望，缓和了投资者对AI数据中心融资和债务压力的担忧。此前，SoftBank披露美国AI数据中心项目相关资产减值，并表示将放慢AI投资，令板块周二承压。
CoreWeave业绩与展望提振板块
CoreWeave的季度营收增幅达到168%，高于市场预期；尽管亏损扩大，现金消耗仍低于预期。公司还因需求增长强劲而上调展望。业绩公布后，AI能源、芯片和新云（neocloud）公司股票普遍走高，CoreWeave股价上涨超过20%。
Rosenblatt认为，这份业绩回应了投资者对公司经营和资金状况的关键疑问，并维持买入评级及150美元目标价。该机构指出，CoreWeave的流动性来源包括客户预付款、短期融资工具、现金储备和经营现金流。Evercore ISI则称营收增长显著，认为公司增长势头稳健、运营利润率有望改善；不过，该机构将目标价从150美元下调至100美元，仍维持优于大市评级。按周三股价计算，100美元目标价仍高出约66%。
SoftBank减值引发周二抛售
日本软银集团（SoftBank）周二披露季度意外亏损约71亿美元，其中37亿美元来自发电设备和数据中心设备的减值。首席财务官后藤芳光表示，公司在多年积极布局后计划放慢AI投资；他还提及近期股市大幅下跌和信用利差扩大。与此同时，公司的融资费用增加了一倍以上。
减值消息加剧了市场对AI数据中心项目进度、融资能力和电力供应的担忧。SoftBank高管在业绩电话会上解释，减值与采购渠道重整及供应链错配有关。公司此前已投入近95亿美元，提前锁定设备供货保障，以应对短缺和较长交付周期。SoftBank股价周三上涨近13%，但仍低于关键技术支撑位。
分析师调整能源与新云公司估值
摩根大通周三将GE Vernova目标价下调35美元至1,000美元，同时维持增持评级。该行对电气设备及多元化工业板块整体态度谨慎，但认为在近期明显回落后，AI相关股票可能出现反弹，并偏好盈利可见度较高的公司。
Jefferies周一则下调Cipher Mining、Hut 8和TeraWulf的目标价，仍对三家公司维持买入评级。调整考虑了租户订单变化等因素；从长期看，该机构仍看好这些公司已有的租户基础和已签约容量。周三，Hut 8上涨约3%。
AI能源与芯片股同步走高
除CoreWeave外，Nebius Group上涨近15%，Bloom Energy涨逾15%，股价重返21日移动均线并突破一条下降趋势线。芯片股中，Micron Technology上涨13%，回到200日移动均线附近的支撑位；Sandisk涨逾15%，iShares半导体ETF上涨近7%。
IREN、Cipher Digital和Applied Digital均上涨约9%。这些走势显示，周三买盘覆盖了AI算力、能源和芯片等多个环节；但SoftBank的减值与投资放缓表态，也让市场继续关注数据中心项目的资本需求、设备供应和客户订单变化。