一組身份不明的錢包反覆在午夜前後轉移約2.9億美元USDC，資金往返於Aave與Sky之間，通常約半小時後回流。短暫的資金流出多次壓縮Aave可用流動性：10月，USDC借貸池利用率中位數升至99.6%，年化借款利率中位數則由4.5%升至13.8%。池內可供存款人即時提取的資金因此減少，借款成本也隨流動性變化而上升。
午夜轉帳已持續394個夜晚
區塊鏈數據分析機構Bitquery於10月28日披露，相關轉帳大約在UTC午夜發生，其中約1.34億美元來自Aave，其餘資金來自Sky。自2025年9月30日起，Bitquery識別出的這組錢包集群已連續394個夜晚在午夜前後轉移USDC；更早的午夜轉帳紀錄則可追溯至2024年7月。
資金並非永久離開協議，USDC通常在約半小時後返回。因此，利率上升與流動性吃緊主要發生在資金轉出期間。不過，在資金回流前，Aave池內幾乎沒有閒置資金，存款人可能無法立即提取所需款項。
Aave可用USDC一度不足4,600萬美元
10月，Aave USDC池的利用率中位數由94%升至99.6%，代表幾乎所有存入池中的資金都已借出。Bitquery指出，有六個夜晚的利用率達到100%，當時池內幾乎沒有未借出的USDC可供存款人提取。
10月26日至27日的交易呈現了資金流出的影響。轉帳發生前，Aave約有1.73億美元可用USDC；其中1.341億美元被轉出，約佔當時可用餘額的78%。在資金回流之前，其餘存款人可即時提取的USDC不足4,600萬美元。
Aave會依據池內資金供需自動調整借款利率。Bitquery數據顯示，USDC年化借款利率中位數在轉帳前為4.5%，資金轉出後升至13.8%，待資金返回後再度回落。利率上升持續多久，取決於流動性缺口何時緩解；借款人因此增加的利息支出，也會受到資金短缺時間長短影響。
錢包歸屬與獎勵動機未明
錢包持有人身份及轉帳原因尚未確認。由於資金反覆在午夜轉出，並集中到單一錢包，外界曾推測此舉可能與穩定幣獎勵按特定時點的餘額計算有關。Bitquery指出，從機制上看，這類操作可能讓持有人受益於每日餘額快照，但目前沒有證據證明相關錢包因此取得額外獎勵。
Coinbase未公開說明其USDC獎勵依據哪個時點的餘額計算，相關調查也無法確認該錢包是否收到額外款項。Aavescan數據則顯示，Aave池借款利率由10月28日UTC午夜的13.27%，降至10月29日午夜的5.45%，顯示最近一次觀察到的流動性壓力有所緩和。錢包歸屬、轉帳動機，以及這類操作是否會持續，目前仍無定論。