美國10月核心通膨高於預期，促使市場重新評估聯準會12月升息幅度。11月10日紐約時段尾盤，美元兌主要貨幣普遍走強，澳幣與英鎊跌幅居前；美國2年期公債殖利率領漲，黃金、白銀及加密資產則走低。市場目前預估，12月升息50個基點的機率升至10%，升息25個基點的機率為90%。
美元兌主要貨幣走強，澳幣與英鎊跌幅居前
尾盤時，澳幣兌美元下跌0.91%，報0.6863；英鎊兌美元下跌0.75%，報1.3339；歐元兌美元下跌0.55%，報1.1161。美元兌日圓上漲0.55%，報158.77；美元兌加幣上漲0.51%，報1.4189，在主要貨幣交叉盤中漲幅相對較小。
匯市波動出現在美國通膨數據公布後。核心CPI連續第三個月月增0.3%，高於市場預期的0.2%。聯準會理事克里斯多福・沃勒此前表示，若核心CPI升至0.3%或以上，12月升息50個基點可能納入討論。實際數據觸及這道門檻後，交易員提高了對升息幅度加大的押注。
短天期公債殖利率領漲，10年期盤中突破5%
美國公債殖利率全面上升，其中對政策利率預期較敏感的2年期殖利率升至4.7335%，上漲18.65個基點；5年期升至4.8121%，上漲15.31個基點；10年期升至4.9875%，上漲12.55個基點；30年期升至5.3502%，上漲9.42個基點。10年期殖利率盤中一度高於5%，尾盤回落至該水準以下。
美國財政部當天標售420億美元的10年期公債，得標殖利率為5.02%，比標售前的市場交易水準高出1個基點。投標倍數為2.46倍，低於2.60倍的平均值。直接投標需求較強，但間接投標需求偏弱，且主要交易商承接金額較大，標售結果未能緩解殖利率上行壓力。
殖利率曲線短端升幅較大，反映市場主要在調整對聯準會未來幾次會議的預期，而非單純消化長期通膨風險。短天期利率預期走高，也成為美元當天在外匯市場走強的主要支撐。
核心CPI月增0.3%，能源價格漲幅放緩
美國10月整體CPI月增0.4%，高於預期的0.3%，但低於9月的0.6%。核心CPI月增0.3%，高於預期的0.2%；按四捨五入後的數字計算，已連續三個月維持在0.3%。由於前一年政府停擺，相關統計缺少2025年10月的比較數據，本次報告未提供年增率。9月整體及核心CPI年增率分別為3.7%和2.6%。
能源價格上漲0.7%，遠低於9月的5.2%，部分解釋了整體通膨月增幅放緩。住房成本上漲0.3%，占整體CPI升幅逾三成；食品價格上漲0.5%。細項方面，汽車保險上漲0.7%，機票價格上漲0.4%，二手車價格下跌1.2%。不含住房的核心服務價格估計上漲約0.4%。
對聯準會而言，能源漲勢降溫並未改變核心價格持續上升的訊號。核心CPI未經四捨五入的月增率為0.297%，接近沃勒先前提到的0.3%門檻。12月利率決策前，市場也將關注10月個人消費支出（PCE）物價指數和11月就業數據；PCE是聯準會偏好的通膨指標，就業數據則有助於判斷進一步緊縮政策的空間。
聯準會官員對通膨與後續升息看法不一
CPI公布前，沃勒表示，即使10月通膨有所改善，他仍支持12月升息25個基點；若核心CPI達到0.3%或更高，他願意考慮升息50個基點。他認為勞動市場整體處於平衡狀態，同時關注漲價是否擴及更多商品與服務，以及能源成本上升是否產生連帶影響。
聯準會理事米歇爾・鮑曼在數據公布後表示，報告顯示通膨壓力可能持續更久，勞動市場狀況似乎正在收緊。她指出，12月決策前還需觀察10月PCE和11月就業報告，並評估人工智慧相關需求能否持續，以及地緣政治風險對經濟的影響。
堪薩斯城聯邦準備銀行總裁傑夫・施密德認為，目前的政策立場相當寬鬆。他表示，住房領域可看到利率產生一定影響，但其他方面的限制效果並不明顯；除了能源價格，仍有其他價格走勢值得關注。達拉斯聯邦準備銀行總裁蘿莉・洛根則表示，至少還需要兩次、每次25個基點的升息，冬季也可能加快行動。完成兩次升息後，聯準會可以暫停並評估經濟狀況。她並指出，公債殖利率上升顯示貨幣政策仍有進一步調整的空間。
幾位官員都將通膨列為討論重點，但著眼之處各有不同：沃勒談及12月升息幅度，洛根提出至少升息兩次，施密德質疑現行政策的限制效果，鮑曼則強調仍有重要數據尚未公布。2年期殖利率大幅跳升，顯示市場已認真納入升息步伐可能加快的情境。
美股回吐早盤漲幅，貴金屬與加密資產走低
美股尾盤走低，道瓊工業指數收報52,237.23點，下跌0.30%；標普500指數報7,520.93點，下跌0.38%；那斯達克綜合指數報20,065.87點，下跌0.74%；羅素2000指數下跌0.68%，那斯達克100指數下跌0.60%。Anthropic啟動IPO路演並公布更新後的發行條款，早盤一度帶動科技股走高，但漲勢未能延續。
Anthropic及出售股份的股東計畫發行8.25億股，發行價區間為每股70至78美元，交易規模最高約644億美元，對應估值最高約1.4兆美元。公司此前撤回提供給承銷銀行的初步數字。股票預計於11月19日在那斯達克掛牌，股票代號為ANT。發行認購需求可供觀察投資人對人工智慧的投資意願；當天殖利率上升，則提高了市場對成長股估值的要求。
歐洲股市多數收高，西班牙IBEX 35指數上漲0.98%，義大利FTSE MIB指數上漲0.69%，法國CAC 40指數上漲0.55%，德國DAX指數上漲0.31%，英國FTSE 100指數下跌0.29%。商品方面，西德州中級原油下跌0.56%，報每桶86.36美元，盤中最低觸及83.88美元；布蘭特原油下跌0.67%，報91.95美元。黃金下跌2.59%，至約4,032美元；白銀下跌3.54%，報51.52美元。比特幣下跌1.42%，至約73,881美元；以太幣下跌3.18%，報2,059.42美元。美元走強與美債殖利率上升，令貴金屬承壓。
接下來，10月PCE和11月就業報告將提供聯準會決策所需的更多資訊。市場關注的焦點仍是核心通膨能否持續維持高檔，以及就業情況是否讓聯準會有空間在12月採取更快或幅度更大的升息。