軟銀集團正籌劃發行規模逾110億美元的高收益債券，部分募集資金將用於追加投資ChatGPT開發商OpenAI。若交易完成，這將成為高收益債市場上規模最大的發行項目之一，也顯示孫正義旗下集團正透過債務融資擴大對人工智慧資產的投入。
軟銀擬發行100億美元美元債
按照目前安排，軟銀計劃發行總額100億美元的美元計價債券，分為三個期限；同時發行總額10億歐元、約合11億美元的歐元債券，分為兩個期限。兩部分債券合計規模逾110億美元，但具體票面利率及各期限的發行金額尚未披露。
市場計劃顯示，這筆交易最快可能於9月24日定價。不過，債券發行仍取決於最終市場條件及投資者需求，實際條款可能在定價前調整。
部分募集資金將投入OpenAI
軟銀計劃將部分融資所得用於支持對OpenAI的後續投資。相關投資預計於10月完成，具體金額尚未在現有安排中披露。OpenAI是ChatGPT的開發商，也是軟銀持續加大人工智慧布局時重點關注的公司之一。
對軟銀而言，發行高收益債券可在不完全依賴出售股權或動用現有現金的情況下，為新的投資承諾提供資金來源。但債務融資同時會增加利息及償付義務，融資成本將受到市場利率、軟銀信用狀況，以及投資者對人工智慧資產估值看法的影響。
美元與歐元市場共同關注交易規模
這筆擬議交易橫跨美元及歐元兩個債券市場，並涵蓋五個期限，規模明顯高於一般單一貨幣融資。若按計劃完成，交易本身將成為高收益債市場上受到關注的大型發行項目之一。
軟銀集團董事長兼執行長孫正義長期推動公司將投資重心轉向人工智慧領域。此次融資安排把對OpenAI的投資與債券市場直接連結起來：債券投資者需要評估軟銀未來的投資回報能否覆蓋融資成本，而軟銀對OpenAI的追加投資進度，也將影響資金運用及集團的槓桿管理。
目前已知安排僅顯示，部分債券募集資金將用於預計下月完成的OpenAI追加投資。其他資金用途、債券評級、票面利率及最終發行規模，仍有待交易定價時確認。