- 美日兩國官方確認採取聯合匯市干預行動，東京方面近三日累計拋售約700億至800億美元，但美元依然保持韌性，美聯儲鷹派加息預期的重新定價提供了關鍵支撐。
- 英鎊兌美元(GBP/USD)與歐元兌美元(EUR/USD)承壓下行，市場關注焦點逐步轉向即將在本週公佈的美國非農就業及JOLTS職位空缺等關鍵宏觀經濟數據。
- 美國財政部被暗示可能動用外匯穩定基金拋售歐元兌日元，以間接配合干預，歐元在多重有利因素疊加下依然表現滯後，下方關鍵支撐位下移至1.1500關口。
美日協調幹預難壓美元韌性
美日兩國監管機構近期證實聯合實施匯市干預，日本當局在過去三個交易日累計拋售近800億美元。然而美元指數(DXY)並未出現預期中的普遍走弱，反而表現出極強抗跌性。這一異動表明市場對美聯儲緊縮週期的定價依然堅固，資金流動依然向高收益的美元資產集中，短期拋售壓力迅速被逢低買入的避險盤所消化。
鷹派重估推升美債收益率
隨着市場對美聯儲官員表態的重新解讀，9月加息預期概率已回升至16至17個基點。加息預期的反彈直接帶動美國30年期國債收益率穩定在5.20%上方，30年期抵押貸款利率升至6.75%。高企的借貸成本進一步收緊了金融環境，吸引全球固定收益資金持續流入，爲美匯指在99.35至99.40支撐區間提供了堅實的利率底座。
本週非農數據成政策試金石
外匯市場的下一階段走勢將高度依賴本週密集的美國勞動力市場數據。市場將通過即將發佈的JOLTS職位空缺及非農就業報告評估經濟韌性，若新增就業維持在7.5萬至8萬區間，可能不足以倒逼美聯儲轉向鴿派。交易員普遍維持謹慎觀望狀態，主要非美貨幣如英鎊兌美元(GBP/USD)整體隨美匯波動，缺乏獨立上行動能。
歐元受制於跨幣種對沖操作
歐元兌美元(EUR/USD)表現相對滯後，儘管歐元區基本面穩健且油價回落，但匯率仍承壓於1.1526附近。市場分析指出，美國財政部可能動用了外匯穩定基金(ESF)中的歐元儲備，通過拋售歐元兌日元(EUR/JPY)的方式間接配合干預。這種跨幣種流動性對沖削弱了歐元的反彈動能，後市若跌破1.1500關口，估值重估風險將進一步上升。
