近日，美聯儲在12月議息會議上如期降息25個基點至4.5%，其鷹派表態推動美元指數升破108關口，達到階段性高點。與此同時，英格蘭銀行立場軟化且未降息，日本央行推遲加息，進一步助長美元升勢。美元兌日元刷新五個月新高至156.39，歐元兌美元則跌至1.03附近的強支撐位，非美貨幣普遍承壓。
亞洲新興市場貨幣受美元強勢影響出現貶值，其中馬來西亞林吉特和印尼盾跌幅尤爲顯著。泰國央行指出，泰銖的劇烈波動主要源於外部因素，預計短期內這一趨勢仍將持續。人民幣表現相對穩健，美元兌人民幣在岸匯率穩定於7.30下方，離岸市場一度突破7.32。儘管三大人民幣指數小幅上行，但美元流動性趨緊已逐步削弱人民幣的升值支撐，未來需關注外匯存款增速的變化及貿易政策的不確定性。
全球宏觀與利率動態
美聯儲12月議息會議聲明中重申對利率調整的靈活性，並上調了經濟增長和通脹預期。這表明，美聯儲在2025年前可能僅降息兩次，每次50個基點，反映出政策的鷹派基調。與此形成對比的是，英格蘭銀行貨幣政策委員會以6:3的投票結果決定維持利率不變，聲明着重強調短期經濟疲軟及勞動力市場的平衡，但服務通脹的持續高企抑制了大幅降息的空間。
人民幣市場上，中國央行通過逆回購操作釋放流動性，但境內美元資金供給趨緊，反映出人民幣升值壓力的減弱。本週公開市場淨回籠4302億元，市場利率有所波動。隨着特朗普上任時間臨近，人民幣未來可能面臨更大的政策壓力，需關注關稅進展及資金外流的風險。
市場展望與投資策略
未來，全球匯市將圍繞主要央行的政策動態展開博弈。美聯儲的鷹派立場及英國、日本政策的分化將繼續影響G7貨幣走勢，而亞洲新興市場貨幣則需應對外部風險與內在結構性問題的雙重挑戰。人民幣匯率在短期內預計維持穩定，但長期壓力將逐步顯現。投資者應密切關注主要經濟體的政策指引及經濟數據，制定靈活的交易策略以應對市場波動。
