美國企業獲利創新高，聯邦企業所得稅收入卻大幅下滑。稅收與經濟政策研究所（ITEP）分析706家獲利企業後指出，這些公司去年平均繳納的當期聯邦所得稅，相當於利潤的10.4%，遠低於21%的法定稅率；其中114家沒有繳納當期聯邦所得稅。報告認為，財政收入受到的影響不只來自零繳稅企業，更多公司透過各類稅務優惠降低稅負，合計減收規模更大。
美國財政部資料顯示，截至9月30日的財政年度，企業所得稅收入約3,810億美元，年減約15%、減少約700億美元。與此同時，ITEP估算，報告所列706家公司去年透過企業稅務優惠合計節省1,980億美元。企業稅收收入下滑之際，聯邦赤字也面臨壓力，稅務優惠的規模與政策成效因而成為討論焦點。
114家企業未繳當期聯邦所得稅
ITEP根據企業提交給美國證券交易委員會（SEC）的年度財務報告估算稅率，而非採用更新較慢的美國國稅局（IRS）資料。報告指出，去年逾700家獲利企業平均繳納的當期聯邦所得稅，僅占利潤的10.4%，不到21%法定稅率的一半；實際稅率低於7%的企業則超過250家。
114家未繳當期聯邦所得稅的企業包括特斯拉、華特迪士尼、聯合航空及DoorDash。不過，報告作者、ITEP資深研究員Matt Gardner提醒，不應只聚焦於零繳稅企業。許多大型公司雖然有繳稅，實際稅率仍低於法定水準；這些公司的減稅總額，對聯邦收入造成的影響更大。
Gardner表示，企業利潤集中在少數大型公司手中，只要這些公司實際稅率低於21%，減稅效果就可能顯著影響企業稅收收入。相較於零繳稅企業，獲利規模龐大的公司透過優惠減少的稅款，更直接關係到聯邦政府的財政能力。
企業利潤攀升，稅收收入反而下滑
財政部月度財政資料顯示，截至9月30日的財政年度，企業所得稅收入降至約3,810億美元，較上一財政年度減少約15%。報導亦指出，自2024年以來，企業稅收收入累計下滑逾25%。但企業利潤同期走高：截至2026年年中往前推算的12個月，美國企業利潤達到創紀錄的4.7兆美元，較此前12個月增加17%。
美國國會預算辦公室（CBO）預估，特朗普總統簽署的《大而美法案》（OBBBA）將使未來十年聯邦赤字增加3.4兆美元。這項估算包括收入減少4.5兆美元，部分由支出減少1.1兆美元抵銷。企業稅收減少是更廣泛財政辯論的一環，但減稅對投資與經濟成長的影響，各方看法不一。
研發支出與折舊優惠是主要減稅來源
美國企業所得稅優惠並非始於本屆政府。2018年，特朗普政府將聯邦企業所得稅率由35%下調至21%。去年7月通過的OBBBA維持21%稅率，並將部分稅務優惠永久化，同時新增優惠，包括國內研發支出可即時列為費用，以及2025年1月之後購置的合資格商業資產可享100%額外折舊。
Gardner指出，企業最常使用的優惠包括研發支出與折舊。ITEP估算，Alphabet、微軟、亞馬遜和Meta透過這兩類政策合計節省約460億美元。這些減稅與科技企業大舉興建人工智慧基礎設施同時發生，但報告並未認定優惠資金全數用於相關投資。
Meta如何申報研發稅務優惠，也受到國會議員關注。參議員援引相關說法，質疑Meta是否將人工智慧資料中心列為實驗性「試點模型」，以符合研發抵免資格。本月，參議院財政委員會民主黨成員Ron Wyden、Sheldon Whitehouse、Elizabeth Warren、Catherine Cortez Masto、Maggie Hassan、Ben Ray Luján及Peter Welch致函Meta執行長Mark Zuckerberg，要求公司在10月31日前說明，申請優惠的投資如何區別於資料中心設備配置的常規成本。
議員在信中表示，聯邦研發抵免可支持創新與前沿研究，但補貼人工智慧資料中心建設是否符合這項政策的目的，仍值得檢視。Meta則表示，公司是美國研發投入最大的企業之一，過去五年投入逾2,000億美元，去年投入570億美元。
Meta發言人指出，與傳統資料中心不同，針對人工智慧最佳化的資料中心具有新穎性，需要大量測試與實驗；公司認為，這類國內投資正是國會設立相關稅務誘因希望鼓勵的方向。雙方爭議的核心，在於資料中心建設中哪些支出符合研發優惠資格。
Gardner預期，企業運用折舊與研發優惠的情況可能延續，因為相關稅法條文已永久化。除非下一屆國會或政府決定修改政策，這些優惠仍將影響企業稅負與聯邦收入。
稅務優惠是否促進投資，各方看法不同
支持提高企業稅收的一方認為，增加財政收入有助於縮減赤字，進而降低利率，並為後續借貸與經濟成長提供空間。反對提高稅率的政策人士則指出，增加企業稅負可能抑制投資、削弱美國在全球市場的競爭力，最終影響經濟成長。
卡托研究所稅收政策研究主任Adam Michel則為部分優惠政策辯護。他在4月的一篇文章中指出，研發抵免自1981年《經濟復甦稅法》通過以來，長期獲得兩黨支持；折舊優惠可降低企業當期應稅所得，改善投資空間，但不代表名目稅款總額必然減少。
Michel認為，企業依法使用優惠不代表行為不當；這些政策獲得跨黨派支持，也可能促進立法原本希望帶動的投資。眼前的爭論因此不只涉及哪些企業繳了多少稅，也關乎優惠是否有效推動研發與資本支出，以及因此減少的聯邦收入是否值得。