美國房貸利率超過7%，令全額付款購屋更具吸引力；但若購屋資金須靠出售投資資產籌措，買家還得衡量資本利得稅、流動性下降，以及放棄資產繼續投資的機會成本。理財顧問指出，決定全額付款或申請貸款，不能只比較利率和月供，也須考量個人稅務、投資期限、風險承受能力與現金儲備。部分買家亦可選擇現金與貸款並用。
別只看利率，先檢視整體資產配置
Kayne Anderson Rudnick Investment Management財務規劃總監Thomas Pontius表示，買家應從整體投資組合出發，先確認購屋款項將由哪些資產支應。若能控制出售投資資產所帶來的稅務成本，同時保留部分資產繼續投資，潛在回報或可抵銷部分借貸成本；但結果取決於投資表現，並無保證。
Merrill Lynch抵押貸款業務高層Rachel Scholl也指出，借貸不一定是不利選擇，重點在於債務如何配合投資、緊急備用金及住房安排。她表示，部分客戶憑藉與銀行的往來關係或資產規模，可能談到約5.5%至6%的貸款利率，低於目前市場平均水平；實際條件則因人而異。
借貸成本仍是買家必須納入考量的因素。The Real Estate Whisperer創辦人兼執行長Rich Arzaga預期利率還會上升。美國全國房地產經紀人協會首席經濟學家Lawrence Yun近期則表示，買家應將約7%的利率視為「新常態」。
出售投資資產或增加稅務負擔
現金購屋可免去每月還款，但若需出售投資資產籌款，可能面臨可觀的資本利得稅。Carson Wealth合夥人兼財富顧問Jason Juhl指出，有能力買房，與選擇最合適的付款方式，是兩個不同的問題。
籌款時賣出哪類資產也會影響稅負。Juhl表示，動用應稅投資帳戶通常較有利：持有超過一年的資產，長期資本利得稅率一般為0%至20%；傳統IRA或401(k)帳戶的提款，通常則按一般所得課稅。實際稅負視個人情況而定，提前提取退休帳戶資金也可能涉及額外罰款或費用。
買家不必只在全額付款與傳統房貸之間二選一。Juhl表示，不少客戶採用約一半現金、一半融資的方式分攤成本。借款人日後也可考慮重新攤還貸款：先一次償還一筆較大的本金，再要求貸款機構按較低的本金餘額重新計算後續還款額。是否適用及具體條件，須向貸款機構確認。
退休規劃與現金需求也會左右選擇
年齡、購屋目的和風險承受能力，都會影響融資決定。Pontius表示，理財顧問需要了解客戶是打算換住較小的房子，還是為了家庭空間購置較大的住宅；接近退休的人，可能較不願在退休後承擔大額債務。
對退休人士而言，現金流動性同樣重要。Juhl表示，顧問應與客戶權衡持有流動資產所帶來的安心感和投資回報，並討論變現資產、全額付款，或保留一定規模房貸，哪種安排更符合其生活需求。
只付利息、不償還本金的貸款也是一種選項。Pontius指出，這類安排可降低當期支出，但貸款本金不會隨月供減少。買家應將這項特點納入長期現金流與債務規劃，而非只看眼前的月供金額。
以情境試算比較不同方案
即使理財顧問不直接協助客戶申請房貸，也能幫助他們比較利率，並將購屋融資納入整體財務規劃。Arzaga建議使用規劃軟體比較不同方案，試算稅務成本、投資資產的成本基礎，以及提前提取資金可能產生的罰款或費用。
買家要考量的不只是目前房貸利率是否偏高，還包括籌措首期款或全額房款會如何影響稅負、投資組合與緊急備用金。全額付款能減少債務，卻可能壓縮流動性；貸款則可保留部分現金，但會產生利息支出。合適的現金與借款比例，仍取決於個人資產配置、貸款條件及資金用途。