蘋果股價年初以來走勢偏平淡，但多頭並未降溫。Wedbush分析師Daniel Ives在最新報告中指出，市場可能低估了蘋果在人工智能商業化上的推進節奏，並將今年（2026年）視爲公司需要“拿結果說話”的關鍵窗口；若執行到位，潛在價值釋放空間可觀。
機構觀點：維持“跑贏大盤”，350美元目標價不變
Ives重申對蘋果的“優於大盤/跑贏大盤”評級，並繼續給出350美元目標價。他的核心邏輯是：若蘋果的AI路線在今年轉入更清晰、可貨幣化的階段，估值框架可能隨之上修，甚至帶來“每股約100美元”級別的價值增量想象空間。
四條催化路徑：從AI合作到iPhone新週期
報告將股價上行的觸發點拆成四條“可驗證”的路徑：
- AI合作落地：Ives預計谷歌Gemini可能成爲支撐蘋果AI策略的重要合作方之一，市場也在等待更明確的“旗艦級”合作信號，以彌補外界對蘋果AI敘事不夠直觀的疑慮。
- 新版Siri按期推出：他提到，開發者與用戶普遍把目光放在3—4月窗口，期待更強的AI版Siri，並認爲後續可能銜接到面向存量用戶的AI訂閱化服務推進。
- iPhone 17帶動銷量與ASP：Ives判斷，今年iPhone銷量有機會超過華爾街當前預期，理由包括中國需求、平均售價（ASP）抬升等；同時他也提及在下一代週期裏摺疊機的可能性，並預計Pro機型ASP或有約100美元的上行空間。
- 管理層穩定性：針對“換帥猜測”，Ives認爲庫克至少繼續擔任CEO到2027年的可能性較大，並強調這對更大規模的AI戰略設計與執行至關重要。
人才與執行：市場更關注“能不能按時間表交付”
除產品節奏外，報告還提到蘋果正更積極地補強AI人才隊伍，並點名引入知名AI研究員Amar Subramanya等外部補充，意在強化“Apple Intelligence”相關能力。接下來市場最關心的，仍是兩件事：合作是否官宣、以及Siri與服務化是否按節點交付。
