- Die Preise für Consumer-Grafikkarten auf dem Huaqiangbei-Markt in Shenzhen, China, sind sprunghaft gestiegen. Der Marktpreis der High-End-Grafikkartenserie RTX 5090 von Nvidia (NVDA:US) ist von etwa 20.000 RMB auf rund 35.000 RMB gestiegen.
- Die Produktionskapazitäten und Schlüsselkomponenten werden vorrangig für den Bedarf an künstlicher Intelligenz (KI) zugeteilt, was die Produktionskosten für Consumer-Grafikkarten in die Höhe treibt. Dies führt dazu, dass führende Grafikkartenhersteller eine Lagerstrategie verfolgen und den Massenverkauf vorübergehend einstellen.
- Händler stehen vor der Herausforderung, dass die Preise täglich oder sogar mehrmals täglich schwanken. Der Spotmarkt zeigt ein Missverhältnis zwischen Angebot und Nachfrage, und die Effizienz des Handels in der mittleren Wertschöpfungskette wird kurzfristig gehemmt.
Sogwirkung der Rechenleistung führt zu Angebotsverknappung
Da die Ressourcen der Chipproduktion verstärkt in die Infrastruktur für KI-Rechenleistung fließen, wird die Produktion von Consumer-Grafikkarten durch die Verteilung der Kapazitäten eingeschränkt, was zu einem drastischen Rückgang des Angebots auf dem Endmarkt führt. Am Beispiel der Nvidia (NVDA:US) Produktlinie ist der Preis der RTX 5060 Ti 8GB-Version von 2.350 RMB auf 3.400 RMB gestiegen, ein Anstieg von über 44%. Diese Prioritätsverschiebung in der Nachfrage nach Rechenleistung zeigt, dass die Technologiewertschöpfungskette eine strukturelle Umverteilung der Ressourcen durchläuft.
Spotmarkt zeigt Missverhältnis zwischen Angebot und Nachfrage
Das Preissystem im Huaqiangbei-Elektronikmarkt in Shenzhen zeigt Unregelmäßigkeiten, und viele Händler berichten von häufigen kurzfristigen Preisänderungen, die es unmöglich machen, feste Preislisten zu erstellen. In der High-End-Produktlinie ist der Preis der RTX 5070 Ti-Serie auf über 8.000 RMB gestiegen, und die Handelsgeschwindigkeit ist eingeschränkt. Die Verknappung des Spotvolumens spiegelt wider, dass die Kapitalrückflussmodelle in den mittleren Kanälen behindert werden, und die kurzfristige Zurückhaltung am Markt nimmt deutlich zu.
Lagerstrategie der Hersteller treibt Neubewertung der Werte
Aufgrund steigender Kosten und veränderter Angebots- und Nachfrageverhältnisse haben führende Grafikkartenmarken eine Lagerstrategie eingeführt und den Massenverkauf an Händler gestoppt, um die Ab-Werk-Preise neu zu bewerten. Der Preis des Top-Modells RTX 5090 ist auf etwa 35.000 RMB gestiegen, was den Spielraum für Spotpreisaufschläge erheblich erweitert. Das Aussetzen der Lieferungen durch die Hersteller treibt die Risikobereitschaft und die Neubewertung der Lagerbestände auf dem Sekundärmarkt weiter in die Höhe.
Marktspaltung zwischen Verbrauchern und Rechenleistung
Die Spaltung zwischen Rechenleistungshardware und traditioneller Verbraucherelektronik vertieft sich, und die marginale Preisgestaltungsmacht von Produkten mit hoher Rechenleistung verlagert sich zunehmend auf den B2B-KI-Rechenleistungsmarkt. Obwohl die Verbraucher unter Druck stehen, fließen weiterhin Mittel in die KI-Rechenleistungskette, was die Risikoprämien des gesamten Sektors in die Höhe treibt. Dieser Übertragungsmechanismus verdeutlicht die Verschiebung des Gewinnschwerpunkts in der globalen Halbleiterversorgungskette im Zuge der Rechenleistungswelle.
