El lunes, las acciones tecnológicas de Hong Kong experimentaron un repunte correctivo, destacándose los sectores de aplicaciones de IA y comunicación óptica. En el mercado, Zhihu aumentó alrededor del 9% en un momento, y otras como China Literature, Pony.ai y XD también se fortalecieron, con un claro repunte en el sentimiento del capital.
Rebote de software en acciones estadounidenses "punta de lanza" para la recuperación de ánimos
El soporte emocional para el repunte tecnológico de Hong Kong provino del rápido rebote del sector de software en las acciones estadounidenses del pasado viernes: el ETF de software de iShares en EE.UU. (IGV) aumentó más del 3% y el Nasdaq subió más del 2%, proporcionando un "indicador" de mejora marginal en la aversión al riesgo.
La perspectiva de las instituciones también se "enfría": algunos analistas creen que las preocupaciones del mercado sobre la industria del software se han exagerado, mientras que los indicadores clave como la retención de clientes no muestran un deterioro significativo que coincida con las evaluaciones pesimistas; la probabilidad de que las empresas cambien completamente a soluciones de desarrollo propio se considera baja.
Comunicación óptica se alza: La lógica de "infraestructura" en la cadena de computación nuevamente en juego
Con el repunte del sentimiento tecnológico, los activos relacionados con la comunicación óptica también ganaron fuerza: entre los principales aumentos se encontraron Yangtze Optical FC, Comba Telecom y Infinova. El mercado generalmente interpreta esto como el atributo de infraestructura de la cadena "capacidad de cómputo-datos-transmisión" volviendo a captar atención.
Catalizador de eventos: Pony.ai se asocia con Moore Threads, centrados en escalabilidad L4 y optimización de entrenamiento
A nivel de valores, el fortalecimiento de Pony.ai está relacionado con noticias de colaboración: la compañía alcanzó una cooperación estratégica con Moore Threads, enfocándose en la implementación a gran escala de conducción autónoma L4, y avanzando en colaboración en el entrenamiento y optimización de "modelos mundiales" y "sistemas de conductores virtuales"; estas soluciones se basan en la tarjeta de inteligencia computacional integrada MTT S5000 de Moore Threads y en el clúster de inteligencia computacional "Ku'ero", enfatizando la adaptación y validación del entrenamiento del modelo en el vehículo.
Perspectiva de corredores: La comercialización de IA avanza de "tráfico" a "resultados", Agent visto como nuevo motor de crecimiento
Los informes de investigación de corredores colocan la lógica a medio y largo plazo en el "cambio de modelo de negocio": la cadena de valor de Internet se describe como progresando de "competencia en escala de tráfico" a un nuevo paradigma de "invocación de capacidades, gobernanza controlada, pago por resultado", y se considera que plataformas de nube, servicios de capacidad de computación, herramientas de gobernanza de seguridad y mecanismos de licencia de contenido podrían convertirse en fuentes de lucro más críticas.
Además, la mejora en las expectativas de ingresos de las empresas de grandes modelos también se utiliza para reforzar la narrativa de que "la industria sigue acelerándose": Reuters cita a The Information diciendo que Anthropic ha elevado sus ingresos proyectados para 2026 a un máximo de alrededor de 180 mil millones de dólares, y se espera que alcancen aproximadamente 550 mil millones de dólares para 2027.
