Los mercados bursátiles globales se recuperaron colectivamente impulsados por las compras en el sector de inteligencia artificial. El índice Stoxx 600 de Europa y los futuros de acciones estadounidenses subieron al mismo tiempo, mientras que la situación geopolítica en el Medio Oriente se alivió, lo que llevó a que los futuros del crudo Brent cayeran un 1.8% a cerca de 92 dólares por barril.
El mercado de bonos sigue revalorizando la política monetaria restrictiva de la Reserva Federal. El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años se mantiene por encima del 4.5%, y el mercado de swaps muestra que la expectativa de un aumento de 25 puntos básicos en diciembre por parte de la Fed está casi completamente valorada.
Esta semana, los mercados globales enfrentan una serie de eventos de alto riesgo. El miércoles se publicarán los datos del Índice de Precios al Consumidor (CPI) de Estados Unidos y el jueves la decisión de tasas del Banco Central Europeo, mientras que el debut del nuevo presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, está en cuenta regresiva.
El resurgimiento del comercio de inteligencia artificial lidera el alza de las acciones tecnológicas
El martes, los fondos de compra volvieron a fluir hacia el sector tecnológico en los mercados globales. El índice Stoxx 600 de Europa subió un 0.5%, con las acciones de peso en semiconductores ASML de Holanda e Infineon liderando las ganancias. Los futuros de acciones estadounidenses también subieron, con los futuros del índice S&P 500 aumentando un 0.4% y los futuros del índice Nasdaq 100 un 0.7%. Nvidia y Goldman Sachs subieron antes de la apertura del mercado. La presentación secreta de documentos para una OPI por parte de OpenAI y la sobresuscripción de acciones de SpaceX proporcionaron un apoyo a largo plazo para las acciones tecnológicas. Sin embargo, los analistas señalaron que SpaceX actualmente tiene una relación precio-beneficio futura de 56 veces, y su desempeño financiero futuro debe ser lo suficientemente fuerte para mantener esa valoración.
El mercado de bonos revaloriza la política restrictiva con rendimientos en niveles altos
Aunque los bonos del Tesoro de Estados Unidos subieron ligeramente durante el día, los rendimientos se mantienen en niveles altos. El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años se mantiene por encima del 4.5%. Según datos de LSEG, el número de días en que el rendimiento de los bonos del Tesoro a 30 años de Estados Unidos ha estado por encima del 5% este año ha alcanzado un máximo desde 2007. Bank of America señaló que en 46 de los 68 bancos centrales del mundo, la inflación está por encima del objetivo, y la persistencia de la inflación explica la revalorización de la política restrictiva en el mercado de bonos. En el mercado de divisas, el dólar ha caído ligeramente durante dos días consecutivos, pero ha subido aproximadamente un 2% en las últimas cuatro semanas. Los sólidos datos de empleo no agrícola de la semana pasada reforzaron las expectativas de una política restrictiva, y el mercado de swaps muestra una probabilidad de aproximadamente el 60% de que la Fed aumente las tasas en octubre.
La divergencia en las políticas de los bancos centrales y el riesgo de intervención en el mercado de divisas aumentan
Las rutas políticas de los principales bancos centrales del mundo están divergiendo. El Banco Central Europeo celebrará una decisión de tasas el jueves, y el mercado ya ha descontado completamente un aumento de 25 puntos básicos al 2.25%. Mientras tanto, el Banco de Indonesia anunció de emergencia un aumento de la tasa de referencia para estabilizar su moneda. En el mercado de divisas asiático, el tipo de cambio del dólar frente al yen se mantiene cerca de 160.2, por encima de la línea de alerta de intervención. El ministro de Finanzas de Japón, Satsuki Katayama, declaró el martes que las autoridades están siempre preparadas para tomar medidas decisivas. Si los datos de inflación subyacente de Estados Unidos superan las expectativas, el diferencial de tasas entre Estados Unidos y Japón podría ampliarse aún más, lo que podría obligar a las autoridades japonesas a comprar yenes nuevamente para una intervención sustancial.
Las materias primas y los activos criptográficos bajo presión en niveles altos
La disminución de la prima geopolítica impulsa la corrección de los precios de las materias primas. Israel e Irán alcanzaron un acuerdo para detener temporalmente los ataques mutuos, lo que llevó a que los futuros del crudo Brent cayeran un 1.8% a cerca de 92 dólares por barril. En cuanto a los metales preciosos, los futuros del oro en Nueva York cayeron un 0.3% a 4351.80 dólares por onza, retrocediendo aproximadamente un 18% desde el máximo antes del conflicto, y continúan siendo presionados por el entorno de altas tasas de interés. En el ámbito de los activos digitales, las criptomonedas, después de una caída notable la semana pasada, muestran una falta de impulso para recuperarse, con el bitcoin cayendo ligeramente un 0.2% a cerca de 63366 dólares, después de haber tocado un mínimo de 20 meses de 59125 dólares. A corto plazo, si no hay un flujo continuo de capital, el mercado de criptomonedas podría continuar en un patrón de volatilidad.
Datos clave de inflación y debut de la Fed se acercan
En las próximas semanas, los mercados financieros globales enfrentarán una serie de eventos de alto riesgo. El Índice de Precios al Consumidor (CPI) de mayo de Estados Unidos, que se publicará el miércoles, se convierte en un catalizador clave, y se espera que el aumento de los costos de energía continúe impulsando la inflación general. Lo que más preocupa a los inversores globales es que el 17 de junio la Reserva Federal celebrará una decisión de tasas, lo que también marcará el debut del nuevo presidente de la Fed, Kevin Warsh. Los estrategas de las instituciones advierten que si el riesgo de inflación se mantiene en niveles altos, la Fed podría adoptar una postura política más agresiva, lo que podría desafiar aún más los niveles de valoración de los activos de riesgo actuales.
