- El conflicto entre Estados Unidos e Irán se intensifica, provocando un rebote en la prima de riesgo geopolítico, lo que ejerce una presión notable sobre el índice MSCI de Asia-Pacífico (excluyendo Japón) (.MIAPJ0000PUS).
- Aunque la tensión geopolítica ha llevado a un ligero aumento en los futuros del crudo Brent (BRN1!) y del crudo WTI (CL1!), la cadena de suministro en general aún no ha sufrido interrupciones significativas, y el mercado lo considera un riesgo de evento más que un impacto económico macroeconómico.
- Los inversores están centrados en el próximo anuncio del Índice de Precios al Consumidor (CPI) de mayo de Estados Unidos; si el indicador de inflación subyacente supera las expectativas, la postura de política monetaria de la Reserva Federal (Fed) la próxima semana podría inclinarse hacia el lado agresivo.
Los mercados bursátiles de Asia-Pacífico registran una corrección significativa
Afectados por el aumento de las tensiones militares entre Estados Unidos e Irán, los principales índices bursátiles de Asia-Pacífico cayeron el miércoles. El índice Nikkei 225 (NI225) devolvió las ganancias iniciales, cerrando con una caída de aproximadamente el 2%. El índice compuesto de Corea del Sur (KOSPI), con un alto peso en acciones tecnológicas, sufrió una fuerte presión de venta, ampliando su caída a casi el 7%, lo que refleja la presión de una corrección en la valoración a corto plazo del sector de inteligencia artificial. En comparación, los futuros del índice Euro Stoxx 50 (FESX1!) se mantuvieron relativamente estables, con los inversores optando por retirarse y esperar una mayor claridad sobre el impacto futuro del conflicto en medio de la creciente incertidumbre macroeconómica global.
El mercado energético reacciona con moderación mostrando contención de riesgos
En comparación con la fuerte volatilidad del mercado de acciones, la amplitud de las fluctuaciones en el mercado de materias primas fue relativamente contenida. Los futuros del crudo Brent (BRN1!) subieron moderadamente un 0.7% a 92.08 dólares por barril, mientras que los futuros del crudo WTI (CL1!) aumentaron un 0.6% a 88.73 dólares por barril. Los analistas señalan que los precios del petróleo se mantienen cerca de los 90 dólares por barril, lo que indica que la actual fijación de precios no ha incorporado completamente el riesgo de una interrupción generalizada del suministro. Si futuros ataques afectan directamente la infraestructura energética central de Medio Oriente o nodos de transporte importantes, los precios internacionales del petróleo podrían enfrentar una reevaluación más significativa.
Perspectivas de la política de la Fed se centran en los datos de inflación
El potencial impacto en el lado de la oferta debido al conflicto geopolítico hace que los próximos datos del CPI de mayo de Estados Unidos sean aún más cruciales. El mercado generalmente espera que el aumento interanual del CPI en mayo alcance el 4.2%; si los datos reales muestran un repunte mayor al esperado, la Reserva Federal (Fed) podría tener dificultades para mantener una perspectiva de política monetaria laxa en la reunión de la próxima semana. Aunque una única perturbación del lado de la oferta puede no impulsar directamente un aumento de tasas, el continuo aumento de los precios de la energía podría solidificar las expectativas de inflación, obligando a las autoridades monetarias a mantener tasas de interés altas por un período más prolongado.
Sentimiento de aversión al riesgo en el mercado de divisas presiona al yen
En el mercado de divisas, el índice del dólar se mantuvo firme, presionando a las monedas no estadounidenses a debilitarse. El euro frente al dólar (EURUSD) y la libra frente al dólar (GBPUSD) se negociaron cerca de 1.1548 y 1.3380, respectivamente. El dólar frente al yen (USDJPY) volvió a tocar el nivel clave de 160.36. Dado que el aumento de los precios al por mayor en Japón en mayo fue el más rápido en tres años, la presión inflacionaria importada continúa extendiéndose, y el mercado ha descontado casi por completo la expectativa de un aumento de tasas por parte del Banco de Japón (BOJ) en su reunión de política del 16 de junio. Si el yen cae aún más por debajo de la línea de defensa clave, las autoridades regulatorias japonesas podrían tomar medidas de intervención sustanciales.
Valoración de metales preciosos se corrige profundamente a mínimos de varias semanas
En un contexto donde el sentimiento de aversión al riesgo debería impulsar los activos de refugio, el oro al contado (GOLD) experimentó una corrección profunda y anómala el miércoles, cayendo un 2% durante la sesión a 4,174.20 dólares por onza, alcanzando su punto más bajo en 11 semanas. Los analistas creen que las expectativas de altos rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos y un índice del dólar fuerte ejercen una pesada presión de valoración sobre los activos sin rendimiento. Si los datos de inflación de Estados Unidos que se publiquen posteriormente vuelven a confirmar que las tasas de interés macroeconómicas se mantendrán altas por más tiempo, el precio del oro podría seguir bajo presión y experimentar volatilidad a corto plazo.
