Bitcoin cae bajo los 77.000 dólares en un contexto de nerviosismo en los mercados
El 10 de septiembre, el precio de Bitcoin descendió por debajo de los 77.000 dólares, llegando a tocar los 76.676 dólares en mínimos intradía. Esta caída coincide con el crudo superando la barrera psicológica de los 100 dólares por barril, aumentando la atención de los inversores ante el alza en los costos energéticos. Al mismo tiempo, los futuros del Nasdaq 100, con fuerte presencia tecnológica, bajaron un 0,7%. Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense continuaron su ascenso, con la nota a 10 años cerca del 4,93% y la de 30 años alcanzando un máximo de 5,35%, niveles no vistos desde hace 19 años. Estos movimientos reflejan la creciente preocupación en el mercado por posibles nuevas subidas de tipos de interés en la próxima reunión de la Reserva Federal.
El petróleo sube por inquietudes en la oferta del Medio Oriente
Los precios de la energía mostraron un fuerte incremento, con el crudo West Texas Intermediate (WTI) subiendo más de un 4% para superar por primera vez los 100 dólares por barril. El Brent superó los 105 dólares, acumulando casi un 30% de aumento desde principios de agosto. Esta fuerte escalada responde principalmente a tensiones geopolíticas en las rutas marítimas del Medio Oriente, lo que ha renovado los temores sobre posibles interrupciones en el suministro.
En agosto, el Índice de Precios al Productor (IPP) en Estados Unidos aumentó un 0,4% intermensual y un 5,4% interanual, superando el 4,8% registrado en julio. El núcleo del IPP creció un 0,2%, por debajo del 0,3% esperado. No obstante, estos datos sólo reflejan parcialmente el reciente incremento petrolero, dado que las mediciones se detuvieron el 11 de agosto, antes del actual repunte. Joseph Brusuelas, economista jefe en RSM US LLP, advirtió que los efectos de los costes energéticos empezarán a reflejarse más claramente en las métricas de inflación mayorista y núcleo en septiembre.
El BCE eleva tasas y genera presión en los bonos europeos
El Banco Central Europeo (BCE) también ajustó su política el 10 de septiembre, incrementando su tasa de depósito en 25 puntos básicos hasta el 2,5%, en su segundo aumento del año. Esta decisión responde a una inflación en la Eurozona que supera el 3%, impulsada en gran medida por los precios energéticos. Además, el BCE revisó al alza su proyección inflacionaria para 2027, situándola en el 2,5%. Este endurecimiento monetario está presionando los rendimientos de los bonos soberanos globales, ya que los inversores exigen mayores retornos ante la expectativa de continuas subidas de tipos.
Rendimientos de los bonos estadounidenses se acercan a niveles críticos
El mercado de bonos del Tesoro enfrenta varios desafíos, con el rendimiento a 10 años aproximándose a la barrera psicológica del 5%, mientras que el de 30 años alcanzó un 5,35%, cerca de los límites establecidos para recientes operaciones de recompra a largo plazo. El Departamento del Tesoro ha incrementado estas operaciones a 6.000 millones de dólares para aliviar tensiones de liquidez. Brusuelas prevé que si el índice de precios al consumidor (IPC) que se publicará el 11 de septiembre supera las previsiones, el rendimiento a 10 años podría superar el 5%.
Además, el rendimiento a 2 años subió a aproximadamente 4,50%, por encima del rango objetivo actual establecido por la Reserva Federal (3,50%–3,75%), lo que refleja expectativas del mercado sobre un endurecimiento continuado de la política monetaria.
Mercado cripto registra alta volatilidad y liquidaciones masivas
La combinación de datos macroeconómicos y la volatilidad en los mercados energéticos ha generado un aumento significativo en las liquidaciones dentro del sector criptográfico. En las últimas 24 horas, CoinGlass reportó el cierre forzoso de posiciones de más de 161.900 traders, con liquidaciones cuyo valor total ascendió a 568 millones de dólares. Las posiciones largas en Bitcoin sufrieron pérdidas cercanas a 138 millones, mientras que en Ethereum las pérdidas fueron alrededor de 113 millones. Según CryptoQuant, sólo los usuarios de Binance vendieron más de 1.400 millones de dólares en Bitcoin, evidenciando ajustes en las carteras ante la caída de precios.
Indicadores on-chain de Glassnode muestran una resistencia significativa en el suministro de Bitcoin entre 76.000 y 82.000 dólares. También se observa que los poseedores a largo plazo han acumulado cerca de 1,07 millones de BTC entre 83.000 y 86.000 dólares. La zona de soporte actual en 76.000 dólares representa un punto decisivo; de no sostenerse, la zona de acumulación podría desplazarse hacia un rango entre 62.000 y 65.000 dólares.
Informe del IPC de septiembre definirá el rumbo de los mercados
Las expectativas prevén un aumento del IPC de agosto del 0,4% mensual y del núcleo del 0,2%. Si los datos de inflación superasen estas estimaciones, probablemente reforzarían el espectro de nuevas subidas de tipos por parte de la Reserva Federal y podrían elevar el rendimiento del bono a 10 años por encima del 5%, aumentando la presión a la baja sobre el precio de Bitcoin. Sin embargo, dado que los actuales datos de inflación se basan en mediciones previas al reciente aumento del petróleo, los próximos informes deberán ser observados con atención para evaluar el impacto completo de los costos energéticos en la economía y los activos.