La inflación en EE.UU. sube en agosto y refuerza perspectivas de ajuste monetario
El índice de precios al consumidor (IPC) en Estados Unidos aumentó un 0,4% en agosto frente a julio, superior al 0,1% registrado el mes anterior, mientras la tasa anual de inflación se mantuvo estable en 3,4%. La inflación subyacente, que excluye alimentos y energía, registró un avance mensual del 0,3% y anual del 2,4%. Destaca el incremento del 3,9% en los precios de la gasolina, responsable de más de un tercio del aumento mensual de la inflación. Aunque la inflación sigue contenida, su persistencia ha reforzado las expectativas del mercado sobre una nueva subida de tipos de interés por parte de la Reserva Federal (Fed). Los futuros descuentan cerca de un 90% de probabilidad para un alza de 25 puntos básicos en la reunión de la próxima semana, dada la cautela de los inversores a que una pausa pueda afectar la confianza.
Caída en confianza del consumidor y aumento de expectativas inflacionarias
El índice preliminar de sentimiento del consumidor elaborado por la Universidad de Michigan bajó a 47,8 en septiembre desde 51,7 en agosto, por debajo de las previsiones de 51,0. Por otra parte, las expectativas inflacionarias para el próximo año subieron de 4,0% a 4,6%, mientras que a cinco años también aumentaron hasta el 3,4%. El alza en los costos del combustible y las tensiones comerciales han aumentado las preocupaciones financieras de los consumidores. Este aumento en las expectativas de inflación puede presionar el crecimiento salarial y la formación de precios, en un contexto de mercado laboral ajustado y demanda continua de materiales de construcción, lo que complica la labor de la Fed.
Incremento de rendimientos en bonos del Tesoro y aplanamiento de la curva
Los bonos del Tesoro a corto plazo respondieron con mayor fuerza: el rendimiento a dos años subió 7,8 puntos básicos hasta 4,6275%, mientras que los de cinco y diez años aumentaron a 4,7840% y 4,9710% respectivamente. Los bonos a 30 años cayeron ligeramente 0,3 puntos básicos, cerrando en 5,3576%. En la semana, el rendimiento a dos años escaló 25,1 puntos básicos, reflejando la anticipación de nuevas subidas. El aplanamiento de la curva de rendimientos indica una posición cautelosa por parte de los inversores sobre el crecimiento económico y la inflación futura.
Acciones en EE.UU. recuperan terreno tras cuatro días a la baja; precios del petróleo muestran volatilidad
El viernes, los principales índices bursátiles de EE.UU. registraron repuntes: el Dow Jones avanzó 0,98% hasta 52.573,29 puntos, el S&P 500 subió 0,86% a 7.656,98 y el Nasdaq Composite ganó 0,96% llegando a 26.333,04. Las acciones tecnológicas encabezaron la recuperación, mientras que una corrección en los precios del petróleo ayudó a reducir preocupaciones inflacionarias. Sin embargo, el balance semanal fue negativo: el Dow perdió 1,57%, el S&P 500 cayó 0,8% y el Nasdaq retrocedió 0,66%.
El dólar presenta movimientos mixtos frente a principales divisas
El dólar estadounidense se debilitó un 0,48% frente al yen japonés el viernes, marcando su peor desempeño entre las monedas clave. La libra esterlina, el dólar neozelandés y el australiano mostraron ligeras ganancias, mientras que el euro, el dólar canadiense y el franco suizo se depreciaron contra el dólar. El franco suizo fue la moneda con mayor bajada, del 0,5%. En la semana, el yen se apreció cerca de un 1,7%, intensificando la atención sobre posibles cambios en la política monetaria japonesa.
Tensiones en Oriente Medio mantienen volatilidad en petróleo
Los riesgos geopolíticos en Oriente Medio continúan elevados tras ataques con misiles al oleoducto Este-Oeste en Arabia Saudí y la expansión de la influencia de las fuerzas hutíes en el Mar Rojo. Según la Agencia Internacional de Energía, la producción saudí de crudo en agosto descendió a aproximadamente 6 millones de barriles diarios, un nivel que no se veía en casi 30 años. A pesar de estas tensiones, el West Texas Intermediate (WTI) cayó un 2,37% el viernes, cerrando en 100,05 dólares por barril, aunque acumuló una ganancia semanal del 9,35%. Estos movimientos reflejan una respuesta compleja al riesgo actual. Los metales preciosos mostraron variaciones: el oro subió 0,66% a 1.949,44 dólares pero finalizó la semana con un descenso del 1,81%. Plata y cobre también experimentaron fluctuaciones.
Próximas reuniones de bancos centrales captan la atención del mercado
La próxima semana será clave con las reuniones del Federal Reserve, el Banco de Inglaterra y el Banco de Japón. Se espera que la Fed eleve las tasas en 25 puntos básicos el miércoles, acompañando la decisión con nuevas previsiones económicas y el famoso "dot plot" seguidos por la conferencia de prensa del presidente Jerome Powell. En Reino Unido, se anticipa que el Banco de Inglaterra mantenga la tasa estable en 3,75% el jueves, aunque sigue atento a la evolución inflacionaria. La reunión del Banco de Japón podría generar volatilidad, especialmente si modifica su tasa actual de -0,1%. Adicionalmente, los datos de inflación y empleo en Canadá y Reino Unido influirán en el sentimiento global.
En conjunto, la persistencia de la inflación, la incertidumbre geopolítica y las próximas decisiones de política monetaria marcarán el rumbo de los mercados financieros en el corto plazo, manteniendo a los inversores alerta a los cambios en datos macroeconómicos y señales de los bancos centrales.