"तीन तेल कंपनियों" का ऊपरी सर्किट, कच्चे तेल के फंड का प्रीमियम बढ़ा

मध्य पूर्व की स्थिति में वृद्धि से ऊर्जा जोखिम के प्रीमियम में वृद्धि हुई है। 2 मार्च को, ICE ब्रेंट क्रूड ऑयल के ओपनिंग में लगभग 13% तक की तेजी आई, उसके बाद कुछ वृद्धि वापस ली गई; WTI कच्चा तेल 75 डॉलर/बैरल के ऊपर पहुंचकर अस्थिर हो गया। बाहरी बाजार से प्रेरित होकर, A शेयरों का तेल और गैस खंड तीव्रता के साथ ऊंचा हो गया, दोपहर के दौरान तेल और गैस खनन खंड में 8% से अधिक की वृद्धि दर्ज की गई।

"तीन तेल कंपनियां" - चाइना पेट्रोलियम, चाइना नैशनल ऑफशोर ऑयल और चाइना पेट्रोकेमिकल - सभी ने अपर सर्किट हिट किया। पूरे बाजार में लगभग 20 तेल और गैस घट शोधित मुद्रासूची सीमाओं पर रहे। बहुमूल्य धातु, कोयला, बंदरगाह नौवहन खंड अपेक्षाकृत सक्रिय रहे। सूचकांक स्तर पर, शांघाई कंपोजिट इंडेक्स 0.47% बढ़ा, शेनझेन कम्पोनेंट इंडेक्स और स्टार्टअप बोर्ड घटा, 4200 से अधिक स्टॉक्स नीचे गिरे, जिससे एक स्पष्ट संरचनात्मक विभाजन दिखाई दिया।

बाजार विश्लेषकों का कहना है कि इस बार की वृद्धि का केंद्र भू-राजनीतिक समस्याओं के प्रीमियम और आपूर्ति गड़बड़ी की अपेक्षाओं का समायोजन है। जोखिम की रुकी हुई नोट्रपृष्ठभूमि में संसाधन और रक्षा खंड में अल्पकालिक निवेश ने "पलनषुल प्रभाव" बनाया।

कच्चा तेल निधि का प्रीमियम चढ़ा, जोखिम सूचनाएं लगातार जारी

द्वित्तीय बाजार में व्यापारिक भावना उल्लेखनीय रूप से गर्म हुई। विंड डेटा के अनुसार, 20 से अधिक सूचीबद्ध निधियों ने एक दिन की बढ़ोतरी 9% से अधिक दर्ज की, जिसमें से 12 ने अपर सर्किट हिट किया, 11 तेल और गैस प्रकार की निधियां थीं।

कई निधि कंपनियों ने प्रीमियम जोखिम सूचनाएं जारी कीं। ईफांडा फंड, दक्षिण फंड, और जियाशि फंड ने लगातार घोषणा की कि उनके द्वारा प्रबंधित कच्चा तेल एलओएफ द्वितीयक बाजार मूल्य निधि शेयर नेट मूल्य से उल्लेखनीय रूप से ऊँचा है, जो महत्वपूर्ण प्रीमियम जोखिम है।

दोपहर के सत्रानुसार, हुआअन् एसएंडपी ऑयल, नैशनल ऑयल, ईफांडा ऑयल प्रीमियम दर 26% से अधिक हो गई। सब्सक्रिप्शन और निर्धारित निवेश के निलंबित होने की स्थिति में, निवेशक केवल बाजार में कारोबार के माध्यम से भाग ले सकते हैं, अगर भू-राजनीतिक भावना घटती है, तो प्रीमियम का समायोजन नेट मूल्य सुधार के साथ हो सकता है, जिससे दोहरे गिरावट का दबाव बन सकता है।

नियामकीय स्त्रोतों ने कहा कि निधि कंपनियां पहले से ही अल्पकालिक गैर-यथार्थवादी लाभों की आकांक्षा से होने वाले तरलता प्रीमियम को ठीक करने के उद्देश्य से जोखिम सूचनाओं की वृद्धि कर रही हैं।

अल्पकालिक भू-राजनीतिक नेतृत्व, दीर्घकालिक मांग-आपूर्ति संघर्ष

संस्थाएं आमतौर पर मानती हैं कि वर्तमान तेल मूल्य भू-राजनीतिक नेतृत्व वाले उच्च अस्थिरता के दौर में प्रवेश कर चुका है। झोंगजिन कंपनी ने कहा कि जोखिम प्रीमियम के ऊपर की ओर बढ़ते चरण में, तेल-गैस, रक्षा और गैर-लौह धातु खंड अति लाभ कमा सकते हैं, लेकिन ऐतिहासिक अनुभव दिखाता है कि यह प्रदर्शन अक्सर अल्पकालिक होता है।

गोल्डन सिक्योरिटीज ने अनुमान लगाया कि अगले महीने के भीतर तेल मूल्य की अस्थिरता उच्च स्तर पर बनी रहेगी। शिन्हुआ फ्यूचर्स का मानना है कि आपूर्ति अधिशेष अभी भी एक बेंचमार्क अपेक्षा है, अगर ईरान की आपूर्ति चिंता गलत साबित होती है या ओपेक-प्लस की अपेक्षा के खिलाफ अधिक उत्पादन होता है, तो तेल की कीमत में सुधार हो सकता है।

आधारभूत स्तर पर, वैश्विक आपूर्ति का वृद्धि दर अभी भी मांग वृद्धि दर से अधिक है। गैर-ओपेक-प्लस देशों का उत्पादन वृद्धि लचीलापन बनाए रखता है। एवरब्राइट सिक्योरिटीज का आकलन है कि अमेरिकी शेल ऑयल का सीमांत लागत लगभग 65 डॉलर/बैरल है, जो कीमत का लागत समर्थन बनाता है। अगर ब्रेंट ऑयल मध्य से उच्च स्तर पर चलता है, तो ऊपर की ओर व्यवसायों की लाभकारी क्षमता में सुधार हो सकता है।

चक्र बिंदु और मूल्य सुधार अपेक्षा

कुछ संस्थाएं वर्तमान को उद्योग चक्र के एक महत्वपूर्ण बिंदु के रूप में देखती हैं। वानजिया फंड का मानना है कि वैश्विक कच्चा तेल पूंजी व्यय कई वर्षों तक निम्न स्तर पर चलता रहा है, आपूर्ति की लोचकता घट रही है, अगर मांग नीचे से बढ़ती है, तो मूल्य केंद्र में वृद्धि की संभावना है।

मूल्यांकन के दृष्टिकोण से, "तीन तेल कंपनियों" का वर्तमान पी/ई अभी भी ऐतिहासिक केंद्र की निचली सीमा में है। यदि तेल मूल्य केंद्र ऊँचा उठता है और कायम रहता है, तो नकदी प्रवाह में सुधार मूल्यांकन को धरातल पर ला सकता है। हालांकि, विश्लेषकों ने कहा कि भू-राजनीतिक प्रेरणा से होने वाली वृद्धि अक्सर उच्च अस्थिरता के साथ होती है, और व्यापार की गति जोखिम प्रीमियम के परिवर्तन के साथ समायोजित की जानी चाहिए।

आपूर्ति और मांग के अवसंरचना और भू-राजनीतिक जोखिम के बीच, बाजार तेल मूल्य की पथ का पुनः मूल्यांकन कर रहा है। अल्पकालिक भावुकता मूल्य लोचकता का निर्देशन करती है, जबकि दीर्घकाल में स्टॉक, उत्पादन और मांग के रिबैलेन्सिंग ढांचा में लौट आती है। कच्चा तेल निधि की प्रीमियम उच्च है, निवेशकों को मूल्य और नेट मूल्य के विचलन जोखिम पर ध्यान देना चाहिए।