अमेरिकी-इरान वार्ता में गतिरोध के बीच एशियाई बाजारों में तेजी, डॉलर मजबूत स्तर पर बरकरार

एशिया-प्रशांत क्षेत्र के इक्विटी बाजार शुक्रवार को सभी दिशाओं में बढ़े, निक्केई 225 सूचकांक में दो प्रतिशत की वृद्धि दर्ज की गई, जबकि डॉलर सूचकांक 99.247 के आसपास उच्च स्तर पर समेकित हुआ। वाशिंगटन और तेहरान के बीच मध्य पूर्व संघर्ष को समाप्त करने के लिए आधिकारिक शांति वार्ता में महत्वपूर्ण यूरेनियम भंडार और जलडमरूमध्य नियंत्रण के मुद्दों पर गहरे मतभेद बने हुए हैं, लेकिन अंतरराष्ट्रीय क्रॉस-एसेट फंडिंग पुनरुद्धार की उम्मीदों के तहत उच्च आवृत्ति स्थितियों का पुनर्गठन कर रही है। मुद्रास्फीति जोखिम प्रीमियम के प्रभाव के कारण, वस्तुओं और प्रमुख अर्थव्यवस्थाओं की अल्पकालिक ब्याज दर वक्र अत्यधिक सकारात्मक सहसंबंधी उतार-चढ़ाव दिखा रही है।

समाचारों के उतार-चढ़ाव ने उच्च आवृत्ति एल्गोरिदम स्थितियों को प्रेरित किया

एशिया-प्रशांत व्यापार सत्र में, विदेशी मुद्रा और इक्विटी बाजारों के एल्गोरिदम ट्रेडिंग खाते मध्य पूर्व युद्ध को समाप्त करने के लिए वार्ता की प्रगति को बारीकी से ट्रैक कर रहे हैं। अमेरिकी विदेश मंत्री रुबियो ने कूटनीतिक वार्ता में कुछ सकारात्मक संकेतों का उल्लेख किया, इस बयान ने शुरुआती चरण में तेजी से पूर्ववर्ती सुरक्षित निवेशकों को लाभ लेने के लिए प्रेरित किया, जिससे एशिया के कई देशों के शेयर सूचकांक बढ़ गए। हालांकि, पेपरस्टोन के अनुसंधान निदेशक सिस वेस्टन ने कहा कि समाचारों के वास्तविक प्रगति की ओर बढ़ने की संभावना बढ़ रही है, लेकिन वर्तमान पूंजी बाजार का समग्र विश्वास सूचकांक अभी भी निम्न स्तर पर बना हुआ है। वार्ता के परिणाम पर निश्चितता की कमी के कारण, डॉलर छह सप्ताह के उच्च स्तर पर पहुंचने के बाद भी तेजी से नीचे नहीं गिरा, बल्कि उच्च स्तर पर व्यापक उतार-चढ़ाव दिखा रहा है।

हॉर्मुज जलडमरूमध्य का भू-राजनीतिक प्रीमियम ऊर्जा मूल्य निर्धारण को स्थिर करता है

वैश्विक वस्तु अनुसंधान पदों का वर्तमान में सबसे महत्वपूर्ण पूंछ जोखिम हॉर्मुज जलडमरूमध्य की लगभग बंद स्थिति पर केंद्रित है। यह वैश्विक समुद्री तेल व्यापार का एक चौथाई हिस्सा ले जाने वाला शिपिंग गला लंबे समय से अवरुद्ध है, जिसने ब्रेंट क्रूड और वेस्ट टेक्सास इंटरमीडिएट ऑयल के क्रॉस-मंथ स्प्रेड को प्रणालीगत रूप से विकृत कर दिया है। ब्रेंट क्रूड वायदा दिन में दो प्रतिशत बढ़कर प्रति बैरल 104.71 डॉलर हो गया, जिससे इस सप्ताह की कुल गिरावट छह प्रतिशत तक सीमित हो गई। वैश्विक मैक्रो व्यापारी आमतौर पर उम्मीद करते हैं कि भले ही अमेरिका और ईरान अंततः एक ढांचागत शांति समझौते पर पहुंच जाएं, जलडमरूमध्य की पारगमन क्षमता की भौतिक मरम्मत और भू-राजनीतिक प्रीमियम का क्षय एक लंबी प्रक्रिया होगी, और ऊर्जा लागत का लंबे समय तक प्रति बैरल 100 डॉलर से ऊपर रहना एक सामान्य चर बन जाएगा।

वास्तविक मुद्रास्फीति संचरण ने उभरती अर्थव्यवस्थाओं की ब्याज दर वृद्धि पथ को पुनः आकार दिया

ऊर्जा आपूर्ति श्रृंखला का दीर्घकालिक व्यवधान विकसित अर्थव्यवस्थाओं और उभरते बाजारों के मुख्य मूल्य सूचकांक में गैर-रेखीय तरीके से प्रसारित हो रहा है। फेडरल ट्रस्ट फिक्स्ड इनकम के प्रमुख मिच रेज़निक ने जोर दिया कि तेल की कीमतें और वैश्विक जोखिम-मुक्त दरें पिछले दस वर्षों में सबसे मजबूत संबंध दिखा रही हैं। इस प्रकार का इनपुट शॉक प्रारंभिक मुद्रास्फीति अपेक्षाओं के झटके से वास्तविक मुख्य सीपीआई में सीधे वृद्धि में बदल गया है। इसके प्रभाव में, स्वैप बाजार ने इस वर्ष फेडरल रिजर्व द्वारा दो बार ब्याज दरों में कटौती की पूर्व की कीमत को पूरी तरह से मिटा दिया है, और इसके बजाय संभावित ब्याज दर वृद्धि पथ के लिए मार्जिनल प्रीमियम मूल्य निर्धारण किया है। वास्तविक मुद्रास्फीति के सामान्यीकरण ने प्रमुख केंद्रीय बैंकों को लंबे समय तक उच्च दबाव नीति दरें बनाए रखने के लिए मजबूर किया है, जिससे डॉलर के मजबूत चक्र के लिए एक ठोस ब्याज दर अंतर का आधार मिला है।

जापान की मुख्य मुद्रास्फीति में गिरावट ने जटिल मुद्रा असामान्य मोड़ को जटिल बनाया

वैश्विक मुद्रास्फीति दबाव के उच्च स्तर के बीच, एशिया के भीतर केंद्रीय बैंक नीति पथ में महत्वपूर्ण विभाजन हुआ है। शुक्रवार को जारी जापान की अप्रैल की मुख्य मुद्रास्फीति दर अप्रत्याशित रूप से चार साल के निचले स्तर पर गिर गई, जिससे जापान के केंद्रीय बैंक के सामान्यीकरण ब्याज दर वृद्धि प्रक्रिया में ठंडा पानी पड़ गया। डॉलर-येन विनिमय दर 159.10 के आसपास तीव्र उतार-चढ़ाव कर रही है, और सूक्ष्म व्यापारी 160 के वित्त मंत्रालय के आधिकारिक हस्तक्षेप सीमा के सामने अत्यधिक संयमित हैं। घरेलू मुख्य मुद्रास्फीति की गति में गिरावट के कारण, बाजार ने जापान के केंद्रीय बैंक की अगले तिमाही में मात्रात्मक सहजता नीति को और अधिक सख्त करने की क्षमता पर सवाल उठाना शुरू कर दिया है। यदि इस मौलिक ब्याज दर अंतर का विस्तार आधिकारिक मौखिक या वास्तविक हस्तक्षेप के हेज के बिना जारी रहता है, तो येन लगातार मैक्रो सट्टा स्थितियों का निष्क्रिय शॉर्टिंग लक्ष्य बना रहेगा।