Betterment 1 जनवरी 2027 से पंजीकृत निवेश सलाहकारों (RIA) और दूसरी सलाहकार फर्मों के लिए अपनी कस्टडी प्लेटफॉर्म फीस में बदलाव करेगा। नई टियर-आधारित दरें 10 मिलियन डॉलर से कम की संपत्ति वाली फर्मों के लिए 0.20% से शुरू होंगी। कंपनी उन सलाहकारों को आकर्षित करना चाहती है जो पहले से कई कस्टोडियन के साथ काम करते हैं। CEO Sarah Levy ने कहा कि कारोबार का विस्तार होने से Betterment के लिए कीमतें घटाना और शुल्क संरचना सरल करना संभव हुआ है।
नई दरें Betterment Advisor Solutions पर लागू होंगी। कस्टडी में 10 मिलियन डॉलर से अधिक की संपत्ति रखने वाली फर्मों के लिए शुल्क 0.12% होगा, जबकि 100 मिलियन डॉलर से अधिक के ग्राहकों के लिए दर पर बातचीत की जाएगी। Betterment ने मौजूदा कस्टडी ग्राहकों को बदलाव की जानकारी दे दी है। कुछ ग्राहकों के समझौतों में मौजूदा शुल्क व्यवस्था का कम-से-कम एक हिस्सा बनाए रखने का प्रावधान है।
नई शुल्क दरें जनवरी 2027 से लागू होंगी
Betterment ने कहा कि शुल्क में बदलाव उसके कारोबार की वृद्धि और लाभप्रदता को दर्शाता है। Levy के मुताबिक कंपनी अब मुनाफे में है, जिससे उसे ग्राहक कीमतों और व्यावसायिक व्यवस्थाओं—दोनों में बदलाव की अधिक गुंजाइश मिली है। पिछले साल कंपनी ने व्यक्तिगत ग्राहकों की स्वचालित निवेश सलाह सेवा की फीस भी बदली थी।
न्यूयॉर्क स्थित Betterment कस्टडी सेवा, 401(k) योजना Betterment at Work और उपभोक्ताओं के लिए स्वचालित वेल्थ मैनेजमेंट सेवा चलाती है। कंपनी के प्रबंधन में 70 अरब डॉलर से अधिक की संपत्ति है और उसके एक मिलियन खुदरा ग्राहक हैं। 2014 में शुरू की गई सलाहकार कस्टडी सेवा का इस्तेमाल करीब 600 RIA करते हैं। इस सेवा के तहत रखी गई संपत्ति का कुल मूल्य कंपनी ने सार्वजनिक नहीं किया है।
प्लेटफॉर्म पर सलाहकारों को पोर्टफोलियो प्रबंधन, टैक्स ऑप्टिमाइजेशन, ग्राहक ऑनबोर्डिंग, ट्रेडिंग, बिलिंग और रिपोर्टिंग की सुविधाएं मिलती हैं। Levy ने इसे “कस्टोडियन के साथ TAMP [टर्नकी एसेट मैनेजमेंट प्लेटफॉर्म] और उससे भी अधिक” बताया। प्लेटफॉर्म शुल्क के अलावा, Betterment ग्राहक खातों को स्वचालित रूप से ट्रांसफर करने के लिए भी फीस लेता है। Levy के अनुसार, यह कारोबार का एकमात्र लेनदेन-आधारित शुल्क है।
RIA के बीच कई कस्टोडियन इस्तेमाल करने का चलन
RIA कस्टडी बाजार में Charles Schwab और Fidelity Investments लंबे समय से प्रमुख रहे हैं। Betterment जैसे नए प्रदाता तकनीकी सुविधाओं और अपेक्षाकृत पारदर्शी मूल्य निर्धारण के सहारे सलाहकारों के दूसरे या तीसरे कस्टोडियन बनने की कोशिश कर रहे हैं।
Cerulli Associates में वेल्थ मैनेजमेंट प्रैक्टिस के निदेशक Stephen Caruso ने कहा कि सलाहकार फर्मों में कई कस्टोडियन का इस्तेमाल बढ़ रहा है। Cerulli के आंकड़ों के अनुसार, 2024 के अंत तक कम-से-कम 22% RIA तीन या उससे अधिक कस्टोडियन के साथ काम करते थे, जबकि 28% कम-से-कम दो का इस्तेमाल करते थे। बड़ी फर्मों के किसी एक कस्टोडियन पर निर्भर रहने की संभावना कम होती है। Caruso ने कहा कि यह देखना बाकी है कि Betterment अपनी तकनीक के दम पर कारोबार हासिल कर पाएगा या नहीं; कस्टोडियन बदलने या नया जोड़ने में समय और संसाधन लगते हैं।
Betterment का कहना है कि सलाहकार उसके प्लेटफॉर्म का इस्तेमाल Schwab या Fidelity के साथ चुनिंदा ग्राहकों के लिए कर सकते हैं। संपत्ति ट्रांसफर होने के बाद ग्राहक अंतर्निहित पोर्टफोलियो प्रबंधन, बिलिंग और खाता खोलने के टूल इस्तेमाल कर सकते हैं। जरूरत पड़ने पर फर्में दूसरे कस्टोडियन के साथ अपने संचालन को अलग रख सकती हैं। कंपनी को नकदी प्रबंधन, ऋण, फंड कंपनियों से तीसरे पक्ष के भुगतान और ट्रेडिंग व क्लियरिंग पार्टनर Apex Fintech Solutions के जरिए ऑर्डर-फ्लो भुगतान से भी आय होती है।
प्रतिस्पर्धा का परिदृश्य भी बदल रहा है। Vanguard ने Altruist का अधिग्रहण करने पर सहमति जताई है, जबकि कुछ बड़े वित्तीय संस्थान वित्तीय सलाहकारों के लिए Claude टूल विकसित करने को Anthropic के साथ काम कर रहे हैं। Betterment की वेबसाइट उसके Cash Reserve उत्पाद की 3.50% वार्षिक प्रतिशत प्रतिफल दर की तुलना 0.38% के राष्ट्रीय औसत से करती है। कंपनी के FAQ के मुताबिक Betterment स्वतंत्र स्वामित्व वाली है; इसके विपरीत, Altruist का अधिग्रहण तय हो चुका है।
AI टूल से सलाहकारों के लिए खाता खोलना आसान बनाने की कोशिश
शुल्क बदलाव के साथ Betterment ने कस्टडी ग्राहकों के खाते खोलने की प्रक्रिया तेज करने के लिए दस्तावेज पढ़ने वाला AI टूल भी तैयार किया है। कंपनी ने कुछ RIA ग्राहकों के लिए रेफरल सेवा भी शुरू की है, जिसे Levy के मुताबिक आगे और ग्राहकों तक बढ़ाया जा सकता है। उन्होंने कहा कि Betterment सलाहकारों के साथ शोध जारी रखेगा और इस साल तथा अगले साल और ऑटोमेशन टूल पेश करने की योजना है। इनमें मैन्युअल डेटा एंट्री घटाने वाले टूल भी शामिल हैं।
Levy ने कहा कि उद्देश्य सलाहकारों को ग्राहक संबंधों पर अधिक समय देने में मदद करना है, न कि उनकी जगह लेना। उन्होंने माना कि जटिल डेरिवेटिव जैसी जरूरतों के लिए बड़े RIA को अब भी प्रमुख कस्टोडियन की आवश्यकता पड़ सकती है। जो सलाहकार अपने तकनीकी एकीकरणों की संख्या घटाना चाहते हैं, उनके लिए Betterment अपनी कस्टडी और ऑटोमेशन सेवाओं को विकल्प के रूप में पेश कर रहा है।
हालांकि, नए टूल से सलाहकारों को संभालने वाले सिस्टमों की संख्या भी बढ़ सकती है। Levy ने कहा कि कम अवधि में अधिक टूल कार्यप्रवाह को जटिल बना सकते हैं। संशोधित फीस और बढ़ते ऑटोमेशन से Betterment को कस्टडी संपत्ति मिलती है या नहीं, यह इस बात पर निर्भर करेगा कि RIA उसकी सेवाओं और तकनीकी एकीकरण को अपने मौजूदा कस्टोडियन संबंधों के मुकाबले कैसे तौलते हैं।