Palantir Technologies का तीसरी तिमाही का राजस्व सालाना आधार पर 96% बढ़कर 2.3 अरब डॉलर पहुंच गया। इस दौरान पहली बार अमेरिका में कंपनी की वाणिज्यिक बिक्री सरकारी राजस्व से आगे निकल गई। कंपनी ने पूरे साल के राजस्व-वृद्धि अनुमान को भी बढ़ाया। नतीजे उद्यम ग्राहकों की बढ़ती मांग और बड़े होते अनुबंध-पाइपलाइन की ओर इशारा करते हैं; हालांकि, कुछ AI-संबंधित शेयरों में कमजोरी के बीच निवेशक Palantir के ऊंचे मूल्यांकन पर भी नजर रखे हुए हैं।
राजस्व और प्रति शेयर आय अनुमान से बेहतर
2026 की तीसरी तिमाही में Palantir का राजस्व एक साल पहले के मुकाबले 96% और पिछली तिमाही से 20% बढ़कर 2.3 अरब डॉलर रहा। प्रति शेयर पतला लाभ 144% बढ़कर 0.44 डॉलर पहुंचा। दोनों आंकड़े विश्लेषकों के 2.2 अरब डॉलर राजस्व और 0.41 डॉलर प्रति शेयर लाभ के आम अनुमान से ऊपर रहे।
अमेरिका का वाणिज्यिक कारोबार वृद्धि का प्रमुख स्रोत रहा। कंपनी के आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस प्लेटफॉर्म (AIP) को शामिल करने वाले इस कारोबार का राजस्व सालाना आधार पर 148% और तिमाही आधार पर 29% बढ़कर 984 मिलियन डॉलर हुआ। अमेरिकी सरकारी कारोबार से राजस्व 96% सालाना वृद्धि के साथ 953 मिलियन डॉलर रहा, जो पिछली तिमाही से 18% अधिक है। वाणिज्यिक राजस्व का सरकारी राजस्व से आगे निकलना अमेरिकी कंपनियों के बीच Palantir के कारोबार के विस्तार को दर्शाता है।
नए अनुबंध और मौजूदा ग्राहकों का खर्च बढ़ा
तिमाही के दौरान Palantir ने कुल 2.92 अरब डॉलर के अनुबंध मूल्य (TCV) पर हस्ताक्षर किए, जो एक साल पहले से 6% अधिक है। अमेरिकी वाणिज्यिक कारोबार में TCV 11% बढ़कर 1.46 अरब डॉलर रहा। मौजूदा ग्राहकों के खर्च में बदलाव मापने वाला नेट डॉलर रिटेंशन 165% पर था। इसका अर्थ है कि इन ग्राहकों ने सालभर पहले की तुलना में 65% अधिक खर्च किया।
अमेरिकी वाणिज्यिक कारोबार में शेष सौदा मूल्य (RDV) 79% सालाना वृद्धि और पिछली तिमाही से 4% बढ़त के साथ 6.52 अरब डॉलर पहुंचा। इसमें उन अनुबंधों का मूल्य शामिल है जिन पर काम जारी है या जिनका निष्पादन होना बाकी है। यह भविष्य में राजस्व में बदल सकने वाले कारोबार का संकेत देता है, लेकिन इसे पहले से दर्ज राजस्व नहीं माना जाता।
तिमाही में Palantir का Rule of 40 स्कोर 158% रहा। यह पैमाना राजस्व वृद्धि और लाभ मार्जिन को जोड़ता है और सॉफ्टवेयर कंपनियों की वृद्धि तथा मुनाफे का आकलन करने में इस्तेमाल होता है। परिचालन नकदी प्रवाह और समायोजित मुक्त नकदी प्रवाह, दोनों 1.2 अरब डॉलर रहे; दोनों का मार्जिन करीब 53% था। तिमाही के अंत में नकद और नकद समकक्ष 10.56 अरब डॉलर थे।
पूरे साल की वृद्धि का अनुमान करीब 91% किया
Palantir ने पूरे साल के राजस्व-वृद्धि अनुमान को पिछली तिमाही में बताए गए 82% से बढ़ाकर करीब 91% कर दिया। राजस्व वृद्धि लगातार 13वीं तिमाही में तेज हुई। मजबूत नतीजे और बढ़ा हुआ अनुमान कारोबार की गति को दिखाते हैं, लेकिन आगे की वृद्धि इस बात पर निर्भर करेगी कि कंपनी अनुबंधों को राजस्व में कितनी प्रभावी ढंग से बदलती है और ग्राहक खर्च बनाए रखते हैं या नहीं।
कंपनी का ऊंचा मूल्यांकन भी नतीजों पर ध्यान बनाए हुए है। 2 नवंबर को Palantir का शेयर 3.13% गिरकर 178.34 डॉलर पर बंद हुआ। बताए गए आधार पर उसका मूल्य-आय अनुपात करीब 125 गुना था। तेज वृद्धि वाली कंपनियों के मूल्यांकन से यह तय नहीं होता कि निवेशक किस कीमत पर शेयर खरीदने को तैयार होंगे। इसलिए वृद्धि और मूल्यांकन के बीच का अंतर परिचालन प्रदर्शन में बदलाव के प्रति शेयर को अधिक संवेदनशील बना सकता है।
Alex Karp बोले: कंपनियों को डेटा पर नियंत्रण रखना चाहिए
मुख्य कार्यकारी अधिकारी Alex Karp ने कहा कि कंपनियों को अपना डेटा बाहरी सेवा प्रदाताओं, खासकर AI समाधान देने वाली कंपनियों, को बिना सोच-विचार सौंपना नहीं चाहिए। उनके मुताबिक डेटा में कंपनी का विशिष्ट ज्ञान, कामकाज की प्रक्रियाएं और रणनीतिक बढ़त शामिल होती है।
Palantir ग्राहकों को अपने प्लेटफॉर्म के व्यावहारिक कारोबारी नतीजे दिखाने और निवेश पर प्रतिफल मापने का तरीका समझाने के लिए आमने-सामने के बूट कैंप आयोजित करती है। कंपनी इन प्रदर्शनों को ग्राहकों के बीच प्लेटफॉर्म अपनाने को बढ़ावा देने का एक तरीका मानती है।
तिमाही के दो अहम संकेत रहे: पहली बार अमेरिकी वाणिज्यिक राजस्व सरकारी राजस्व से अधिक रहा और अनुबंध तथा ग्राहक खर्च के संकेतक भी बढ़े। वहीं, Palantir का मूल्यांकन ऊंचा बना हुआ है, इसलिए निवेशकों की नजर इस पर रहेगी कि कंपनी पूरे साल के लिए बढ़ाए गए राजस्व-वृद्धि अनुमान को पूरा कर पाती है या नहीं।