मध्य पूर्व के तनाव और स्थिर मुद्रास्फीति के कारण वॉल स्ट्रीट वायदा नीचे खुला; दर में कटौती की उम्मीद

• वॉल स्ट्रीट के तीनों प्रमुख सूचकांकों के वायदा ने प्री-मार्केट में कमजोरी दिखाई, डो जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज (DJIA) वायदा 0.34% नीचे, स्टैंडर्ड एंड पुअर्स 500 (S&P 500) वायदा और नैस्डैक 100 (Nasdaq 100) वायदा क्रमशः 0.24% और 0.13% गिरे, जिससे मध्य पूर्व युद्धविराम समझौते की क्रियान्वयन के भविष्य पर पुनर्मूल्यांकन दिखाई देता है।
• मैक्रो-इकोनॉमिक डेटा के हिसाब से, अमेरिका के फरवरी महीने के कोर व्यक्तिगत उपभोग व्यय मूल्य सूचकांक (PCE) वार्षिक 2.8% दर्ज किया गया, जो बाजार की अपेक्षाओं के अनुरूप है; हालाँकि, चौथी तिमाही में आर्थिक वृद्धि दर अपेक्षित से अधिक घटकर 0.5% हो गई, जो 0.7% की भविष्यवाणी से कम है, जिसने आर्थिक प्रेरणा और मुद्रास्फीति के स्थायित्व की चिंता पैदा कर दी है।
• मुद्रा बाजार में फेडरल रिजर्व (Fed) की ब्याज कटौती की अपेक्षाओं में काफी कमी आई है, लंदन स्टॉक एक्सचेंज ग्रुप (LSEG) के आंकड़ों के अनुसार, ट्रेडर्स का अनुमान है कि 2026 के अंत तक 25 आधार अंकों की ब्याज कटौती की संभावना पिछली उम्मीद 56% से घटकर लगभग 30% हो गई है। साथ ही, क्लाउड कंप्यूटिंग इन्फ्रास्ट्रक्चर सेक्टर में स्टॉक्स में भिन्नता दिखाई दी, एप्लाइड डिजिटल कंपनी (APLD:US) तिमाही नुकसान बढ़ने के कारण गिरावट में रही, जबकि CoreWeave (CRWV:US) ने Meta Platforms (META:US) से बड़े ऑर्डर प्राप्त करने के कारण विपरीत दिशा में वृद्धि दर्ज की।

मैक्रो इनफ्लेशन डेटा और ब्याज दर पुनर्मूल्यांकन

अमेरिका के फरवरी महीने में व्यक्तिगत उपभोक्ता व्यय मूल्य सूचकांक वार्षिक दर पर 2.8% बढ़ा, यह अपेक्षित डेटा मुद्रास्फीति के उच्च स्तर के प्रति व्यापक धन की चिंता दूर करने में विफल रहा। चौथी तिमाही में 0.5% की कमजोर आर्थिक वृद्धि डेटा को मिलाकर, मैक्रो फंडामेंटल संकुचन और मूल्य स्थिरता का जटिल संयोजन प्रदर्शित कर रहा है। पहले जारी फेडरल रिजर्व की मार्च बैठक की कार्यवाही से पता चला कि कुछ नीति निर्माताओं ने यहां तक कि कीमत के दबाव को संबोधित करने के लिए ब्याज बढ़ाने की संभावना पर चर्चा की। इस प्रकार के आक्रामक विचारधारा के साथ-साथ भू-राजनीतिक संघर्ष से उत्पन्न ऊर्जा कीमतों में उछाल का जोखिम, फेडरल फंड्स रेट वायदा बाजार की कीमतों में महत्वपूर्ण बदलाव हो रहा है, जिससे वर्ष के भीतर की ब्याज कटौती की संभावना को खोद दिया गया है, और बाजार अब लंबे समय तक प्रतिबंधात्मक दर के माहौल के साथ करीबी हो रहे हैं।

भू-राजनीतिक तनाव और ऊर्जा आपूर्ति श्रृंखला की अनिश्चितताएं

मध्य पूर्व में अस्थायी युद्धविराम समझौता सूक्ष्म क्रियान्वयन स्तर पर कमजोरी के संकेत दे रहा है। अमेरिकी सरकार ने स्पष्ट किया है कि अंतिम समझौता होने तक क्षेत्रीय सैन्य तैनाती बनाए रखी जाएगी, जबकि ईरान ने इसे लागू करने की शर्त के रूप में इजराइल की लेबनान पर सैन्य कार्रवाई रोकने की मांग की। इस तरह के पारस्परिक राजनीतिक खेल का सीधा असर वाणिज्यिक वस्तु व्यापार पर पड़ रहा है। वर्तमान में होरमुज जलडमरूमध्य में वाणिज्यिक नौवहन में कोई वास्तविक बहाली के संकेत नहीं हैं, ऊर्जा परिवहन की भौतिक बाधाएं अंतरराष्ट्रीय तेल कीमतों को $100 से नीचे गिरने के बाद समर्थन पाकर वापस स्थिरता में लौटने पर मजबूर कर रही हैं। ऊर्जा लागत में वृद्धि का जोखिम अमेरिकी शेयरों के प्री-मार्केट जोखिम की प्राथमिकताओं पर एक महत्वपूर्ण बाहरी परिवर्तन संक्षारक के रूप में खड़ा है।

कंप्यूटिंग इन्फ्रास्ट्रक्चर सेक्टर का सूक्ष्म आर्थिक विभाजन

कुल मिलाकर प्रमुख सूचकांक दबाव में रहने के बावजूद, प्रौद्योगिकीय उपखंड के क्षेत्र में कंप्यूटिंग इंफ्रास्ट्रक्चर प्रदाताओं ने प्रदर्शन और वित्त प्रवाह में महत्वपूर्ण भिन्नता दिखाई। डेटा सेंटर ऑपरेटर एप्लाइड डिजिटल कंपनी (APLD:US) ने तृतीय तिमाही के शुद्ध नुकसान में साल-दर-साल बढ़ोतरी के वित्तीय आंकड़ों की वजह से 2.7% तक पूर्व-खुलावाली कीमत में गिरावट का सामना किया, जो हैवी एसेट विस्तार अवधि में कंपनियों द्वारा सामना किए जाने वाले नकदी प्रवाह के दबाव और लाभ प्राप्ति में देरी को दर्शाता है। इसके विपरीत, क्लाउड इंफ्रास्ट्रक्चर स्टार्टअप दिग्गज CoreWeave (CRWV:US) ने Meta Platforms के साथ कुल मूल्य में 210 अरब डॉलर की विस्तारित क्लाउड साझेदारी घोषणा की, जिससे उसके शेयर की कीमत 1.5% तक बढ़ गई। हालांकि, उस कंपनी के समानांतर घोषित 30 अरब डॉलर के परिवर्तनीय बांड जारी करने की योजना से संभावित शेयरधारिता पर विचार करने की सहभागिता के कारण इसकी अल्पावधि में वृद्धि को कुछ दबाया गया है।