- अमेरिकी शेयर बाजार के पूर्व के लेन-देन में स्टोरेज चिप का सेक्टर सामूहिक रूप से मजबूत हो रहा है, सैंडिस्क (SNDK:NASDAQ) में एक समय पर 3% से अधिक वृद्धि हुई, माइक्रोन टेक्नोलॉजी (MU:NASDAQ), वेस्टर्न डिजिटल (WDC:NASDAQ) और सीगेट टेक्नोलॉजी (STX:NASDAQ) में भी एकसाथ बढ़त देखी गई। बाजार लेन-देन की मुख्यधारा "एआई के तहत संचालित स्टोरेज की कमी और कीमतों की बढ़ोतरी" पर वापस लौट रही है।
- सूचना के आधार पर, बाजार में अफवाह है कि सैमसंग इलेक्ट्रॉनिक्स और प्रमुख ग्राहकों के बीच दूसरी तिमाही के DRAM कीमतों पर बातचीत पूरी हो गई है, औसत वृद्धि लगभग 30% है, जिसमें HBM और सर्वर, पीसी, मोबाइल उपकरण के लिए सामान्य DRAM शामिल हैं; यह संस्करण रॉयटर्स की हालिया रिपोर्ट के अनुसार "Q2 DRAM अनुबंध मूल्य में निरंतर वृद्धि, और उद्योग में सुपर साइकिल" की दिशा से मेल खाता है।
- उद्योग पृष्ठभूमि से देखते हुए, सैमसंग की पहली तिमाही में लाभ की अनुमानित वृद्धि काफी अधिक है, जिसका मुख्य प्रेरक एआई द्वारा संचालित स्टोरेज चिप की बढ़ती कीमतें और लगातार तंग आपूर्ति है; जबकि सैंडिस्क ने वेस्टर्न डिजिटल से अलग होकर स्वतंत्र रूप से सूचीबद्ध किया गया है, और वर्तमान ट्रेडिंग कोड SNDK है।
- अमेरिकी शेयर पूर्व के व्यापार में, स्टोरेज चिप चेन में सामूहिक सुधार देखा गया है, जो "मूल्य और नहीं बिक्री" के इस प्रमुख लाभदायक कारक को पुनः दर करने के पूंजी का परावर्तन है। स्टोरेज निर्माताओं के लिए, यदि DRAM और HBM अनुबंध की कीमतें उच्च स्तर पर बनी रहती हैं, तो लाभ की लोच बाजार की अल्पकालिक उतार-चढ़ाव की चिंताओं से अक्सर अधिक रहेगी। रॉयटर्स ने 3 अप्रैल की रिपोर्ट में कहा कि सैमसंग इलेक्ट्रॉनिक्स की पहली तिमाही के परिचालन लाभ का अनुमान 40.5 खरब वॉन है, जो पिछले वर्ष के कुल लाभ के करीब है, इसका प्रमुख कारण एआई की समृद्धि से बढ़ी स्टोरेज कीमतें हैं।
पूर्व व्यापार में उतार-चढ़ाव
अलग-अलग शेयर संरचना से देखते हुए, इस बार की वृद्धि केवल DRAM निर्माताओं तक सीमित नहीं है। माइक्रोन स्टोरेज चिप सेक्टर की मापदंड इकाई के रूप में, आमतौर पर अनुबंध कीमत की वृद्धि के समय सीधे लाभान्वित होती है; जबकि सैंडिस्क और वेस्टर्न डिजिटल अधिकतर NAND और उद्यमिक स्टोरेज मांग सुधार की अपेक्षा पर निर्भर रहते हैं; सीगेट, हालांकि अधिकतर यांत्रिक हार्ड ड्राइव पर आधारित है, पर एआई डेटा केंद्र के विस्तार और उद्यमिक स्टोरेज हेतु पूंजीगत खर्च की पृष्ठभूमि में, "क्षमता मांग के पुनर्निर्धारण" के तर्क से लाभान्वित होती है। यदि पूर्व वृद्धि नियमित व्यापार अवधि में जारी रहती है, तो सेक्टर की व्यापार मुख्यधारा "प्रभावशीलता की चिंता" से वापस "आपूर्ति और मांग की असंतुलन" में स्थानांतरित हो सकती है।
मूल्य उत्प्रेरक
यह स्पष्ट करना आवश्यक है कि उपयोगकर्ता द्वारा प्रस्तुत "सैमसंग Q2 DRAM औसत मूल्य में लगभग 30% वृद्धि" बाजार की अफवाहें हैं, रॉयटर्स ने अभी तक इस विशिष्ट संख्या की सार्वजनिक पत्रों में पुष्टि नहीं की है; लेकिन रॉयटर्स ने स्पष्ट रूप से रिपोर्ट किया है कि Q2 DRAM अनुबंध मूल्य में और अधिक वृद्धि की संभावना है, जबकि TrendForce के अनुसार पहली तिमाही DRAM कीमतें क्रमिक रूप से 90% से 95% तक बढ़ सकती हैं। इसका अर्थ है कि 30% अधिक की उच्च आधार पर "जारी वृद्धि" जैसा है, नई मांग और आपूर्ति में पलटा नहीं।
जोखिम की चेतावनी
हाल ही में स्टोरेज स्टॉक भी Google TurboQuant जैसी स्मृति दक्षता में सुधार करने वाली तकनीक की खबरों के कारण समायोजन देखी गई है, लेकिन कुछ विश्लेषकों का मानना है कि दक्षता सुधार आवश्यक नहीं कि मांग को कमजोर करते हैं, बल्कि संभवतः निम्न सिस्टम लागत के माध्यम से व्यापक एआई की तैनाती ला सकते हैं। यदि सैमसंग, SK हाइनिक्स या माइक्रोन HBM और सर्वर DRAM आपूर्ति के तंग होने की पुष्टि करते रहते हैं, तो सेक्टर का मूल्यांकन फिर से समर्थन प्राप्त कर सकता है; यदि क्लाउड कंपनियों के पूंजीगत खर्च धीमा पड़ता है, तो इस दौर की पूर्व रिबाउंड की स्थायित्व अब भी देखनी होगी। उपरोक्त के आधे हिस्से का विश्लेषण वर्तमान उद्योग श्रृंखला जानकारी पर आधारित है।
