पिछले सप्ताह करीब $85,000 तक पहुंचने के बाद बिटकॉइन वापस $80,000 के आसपास आ गया, जहां इसे टिके रहने में मुश्किल हुई। फ्यूचर्स में लेवरेज ऊंचा है और स्पॉट खरीदारी कमजोर पड़ी है; ऐसे में कीमत का पलटना उन ट्रेडरों पर दबाव बढ़ाता है जो तेजी की वापसी की उम्मीद कर रहे थे। ट्रेडर बास्टियन केलर का कहना है कि वास्तविक नतीजों पर अगली कीमत चाल का अनुमान लगाने से ज्यादा असर ट्रेडिंग मनोविज्ञान का पड़ सकता है।
Bitbull नाम से पहचाने जाने वाले केलर ने सिंगापुर में TOKEN2049 के दौरान ट्रेडिंग की आम गलतियों पर चर्चा की। उन्होंने Bitbull Trading और ट्रेडिंग समुदाय व सॉफ्टवेयर प्लेटफॉर्म TradeMania की स्थापना की है। केलर के मुताबिक, TradeMania की Bitunix के साथ व्यावसायिक साझेदारी है और वह इसे प्लेटफॉर्म का मुख्य एक्सचेंज साझेदार बताते हैं।
केलर: डेमो खाते असली पैसे का दबाव नहीं दिखाते
केलर शुरुआती ट्रेडरों को पहले नकली पैसों से अभ्यास करने की आम सलाह पर सवाल उठाते हैं। डेमो खाते में ट्रेडर जानते हैं कि उनका असली पैसा नहीं डूबेगा। उनके मुताबिक, इससे ऐसा आत्मविश्वास पैदा हो सकता है जो लाइव बाजार में काम न आए। जब पैसा और भावनाएं दोनों दांव पर हों, तो मौके से चूकने का डर (FOMO) और नुकसान का डर फैसलों को प्रभावित कर सकते हैं।
केलर कहते हैं कि डेमो खाते में जिस घाटे वाली पोजिशन को संभालना आसान लगता है, असली पैसा लगा होने पर उस पर प्रतिक्रिया बिल्कुल अलग हो सकती है। उनका सुझाव है कि शुरुआती लोग लाइव ट्रेडिंग के दबाव से परिचित होने के लिए $10 या $50 जैसी छोटी रकम से शुरुआत करें, न कि अपनी नुकसान सहने की क्षमता से ज्यादा जोखिम लें।
इसका मतलब यह नहीं कि डेमो ट्रेडिंग बेकार है। इससे प्लेटफॉर्म सीखने और बिना पैसा जोखिम में डाले रणनीतियां परखने में मदद मिल सकती है। सवाल यह है कि क्या ऐसा अभ्यास वास्तविक नुकसान के भावनात्मक असर के लिए ट्रेडरों को तैयार कर पाता है।
नुकसान की भरपाई की कोशिश कैसे बन सकती है घाटे का सिलसिला
केलर ट्रेडिंग की गलतियों के एक ऐसे क्रम को, जिसका अनुभव वह खुद कर चुके हैं, “डेथ स्पाइरल” कहते हैं। 2018 में क्रिप्टो बाजार में आने से पहले वह फॉरेक्स ट्रेडिंग करते थे। उनका कहना है कि उस दौरान उनके साथ धोखाधड़ी हुई, जिसने ट्रेडिंग जोखिमों को देखने का उनका नजरिया बदला।
यह सिलसिला अक्सर एक नुकसान से शुरू होता है। उसे स्वीकार करने के बजाय ट्रेडर तुरंत बाजार में दोबारा उतरता है, ताकि पैसा वापस जीत सके। अगली ट्रेड भी घाटे में जाए तो वह पोजिशन बढ़ा सकता है या ज्यादा जोखिम ले सकता है। केलर कहते हैं कि वह खुद भी इस चक्र में फंसे हैं; लगातार नुकसान से खाता खाली हो सकता है।
लेवरेज इस व्यवहार को और जोखिमपूर्ण बना सकता है। इससे कम मार्जिन के साथ बड़ी पोजिशन ली जा सकती है, इसलिए कीमत की मामूली विपरीत चाल भी लिक्विडेशन करा सकती है और खाते की रकम तेजी से घटा या पूरी तरह मिटा सकती है। जोखिम केवल बाजार की दिशा का सही अनुमान लगाने तक सीमित नहीं है: पोजिशन का आकार और नुकसान के बाद रुक पाने की क्षमता भी अहम हैं।
स्पॉट खरीदारी कमजोर, बिटकॉइन फ्यूचर्स ओपन इंटरेस्ट बढ़ा
Glassnode की बाजार रिपोर्ट के अनुसार, एक सप्ताह में बिटकॉइन फ्यूचर्स का ओपन इंटरेस्ट $36.5 अरब से बढ़कर $37.5 अरब हो गया। बिटकॉइन की कीमत गिरने के बावजूद तेजी की पोजिशन रखने वाले ट्रेडर ऊंची फंडिंग दरें चुकाते रहे। रिपोर्ट में स्पॉट खरीदारी कमजोर होने और निवेशकों की ओर से ऑप्शंस के जरिए सुरक्षा की मांग बढ़ने का भी उल्लेख था।
ये संकेत पोजिशनिंग और स्पॉट मांग के बीच अंतर दिखाते हैं: फ्यूचर्स ट्रेडर अब भी दिशा पर बड़ा जोखिम ले रहे हैं, जबकि स्पॉट खरीदारों का समर्थन कमजोर हुआ है। ऐसी स्थिति में अचानक उछाल आए तो आक्रामक खरीदारी बढ़ सकती है; लेकिन कीमत फिर पलटे तो लिक्विडेशन की श्रृंखला शुरू हो सकती है। इसलिए अल्पकालिक उतार-चढ़ाव तेज होने पर लेवरेज वाली पोजिशन पर नजर रखना अहम है।
बाजार की निगाहें 28 अक्टूबर को फेडरल रिजर्व के ब्याज दर फैसले और 3 नवंबर को होने वाले अमेरिकी मध्यावधि चुनावों पर भी हैं। लेख में उद्धृत विश्लेषकों को उम्मीद है कि इन घटनाओं के आसपास उतार-चढ़ाव बढ़ सकता है। लेवरेज लेकर ट्रेड करने वालों के लिए तेज कीमत चाल के बीच पोजिशन संभालना कठिन हो सकता है।
केलर शुरुआती ट्रेडरों को मिनटों में होने वाली हर कीमत चाल के पीछे भागने से भी बचने की सलाह देते हैं। उनके मुताबिक, स्कैल्पिंग करना जरूरी नहीं; ट्रेडर धीमी गति अपना सकते हैं, जिसमें लगातार बाजार देखते रहने की जरूरत न हो। यह तरीका बार-बार ट्रेड करने का दबाव घटा सकता है, लेकिन बाजार जोखिम खत्म नहीं करता।
ट्रेडिंग इतिहास का विश्लेषण करने वाला टूल बना रहा है TradeMania
केलर के अनुसार, TradeMania एक ऐसा टूल विकसित कर रहा है जो ट्रेडिंग इतिहास का विश्लेषण करके AI के जरिए प्रतिक्रिया देगा। उपयोगकर्ता अपनी ट्रेड दर्ज कर सकेंगे और बार-बार दोहराए जाने वाले व्यवहार पहचानने के लिए AI एजेंट से बातचीत कर सकेंगे। उनका कहना है कि इसका उद्देश्य गलतियों को महंगी आदत बनने से पहले पहचानने में मदद करना है।
फिलहाल ऐसा कोई स्वतंत्र रूप से सत्यापित प्रमाण नहीं है कि यह AI प्रणाली ट्रेडिंग रिटर्न बेहतर करती है। ट्रेडों का विश्लेषण और व्यवहार पर प्रतिक्रिया फैसलों की समीक्षा में मदद कर सकते हैं, लेकिन पोजिशन का आकार, लेवरेज या कितना नुकसान सहा जा सकता है—इन पर विवेकपूर्ण निर्णय की जगह नहीं ले सकते।
केलर की आखिरी चेतावनी है कि किसी पर भी आंख मूंदकर भरोसा न करें—इसमें सोशल मीडिया के ट्रेडिंग इन्फ्लुएंसर, स्वचालित सिग्नल और बाजार के पूर्वानुमान भी शामिल हैं। बिटकॉइन में तेज उतार-चढ़ाव के बीच फ्यूचर्स ओपन इंटरेस्ट, स्पॉट मांग और लेवरेज वाली पोजिशन में बदलाव अस्थिरता के जोखिम को परखने के लिए अहम संकेत बने हुए हैं।