बुधवार को AI इंफ्रास्ट्रक्चर से जुड़े शेयरों में वापसी हुई और Nasdaq ने प्रमुख अमेरिकी सूचकांकों से बेहतर प्रदर्शन किया। CoreWeave का राजस्व सालाना आधार पर 168% बढ़ा, नकदी खर्च अनुमान से कम रहा और नतीजे बाजार की उम्मीदों से बेहतर रहे—हालांकि कंपनी का घाटा बढ़ा। मजबूत मांग के आधार पर कंपनी ने अपना आउटलुक भी बढ़ाया। इससे AI डेटा सेंटरों के वित्तपोषण और कर्ज को लेकर निवेशकों की कुछ चिंताएं कम हुईं। एक दिन पहले SoftBank ने अमेरिकी AI डेटा सेंटर परियोजना से जुड़ा 3.7 अरब डॉलर का मूल्यह्रास दर्ज किया था और AI निवेश की रफ्तार धीमी करने की बात कही थी, जिसके बाद इस क्षेत्र के शेयर दबाव में आए थे।
CoreWeave के नतीजों और बढ़े आउटलुक से शेयर चढ़े
CoreWeave की तिमाही राजस्व वृद्धि बाजार की अपेक्षाओं से आगे रही। घाटा बढ़ने के बावजूद नकदी का उपयोग अनुमान से कम था। मजबूत मांग के चलते कंपनी ने अपने आउटलुक में भी बढ़ोतरी की। नतीजों के बाद CoreWeave के शेयर 20% से अधिक चढ़े। AI ऊर्जा, चिप निर्माण और नियो-क्लाउड कंपनियों के शेयरों में भी तेजी आई।
Rosenblatt ने कहा कि नतीजों से CoreWeave के परिचालन और वित्तपोषण को लेकर निवेशकों के अहम सवालों के जवाब मिले। फर्म ने Buy रेटिंग और 150 डॉलर का मूल्य लक्ष्य बरकरार रखा। उसके मुताबिक, ग्राहकों से अग्रिम भुगतान, अल्पकालिक वित्तपोषण, नकदी भंडार और परिचालन नकदी प्रवाह कंपनी को तरलता उपलब्ध कराते हैं।
Evercore ISI ने राजस्व में तेज वृद्धि को रेखांकित करते हुए कहा कि CoreWeave की कारोबारी गति मजबूत बनी हुई है और परिचालन मार्जिन में सुधार की उम्मीद है। फर्म ने मूल्य लक्ष्य 150 डॉलर से घटाकर 100 डॉलर किया, लेकिन Outperform रेटिंग कायम रखी। बुधवार के शेयर भाव के आधार पर नया लक्ष्य करीब 66% की संभावित बढ़त दर्शाता था।
SoftBank के मूल्यह्रास से AI निवेश पर चिंता
SoftBank Group ने मंगलवार को करीब 7.1 अरब डॉलर का अप्रत्याशित तिमाही घाटा दर्ज किया। इसमें बिजली उत्पादन और डेटा सेंटर उपकरणों पर 3.7 अरब डॉलर का मूल्यह्रास शामिल था। मुख्य वित्तीय अधिकारी Yoshimitsu Goto ने कहा कि आक्रामक विस्तार के कई वर्षों के बाद कंपनी AI निवेश धीमा करने की योजना बना रही है। उन्होंने हाल में शेयर बाजारों में आई तेज गिरावट और क्रेडिट स्प्रेड बढ़ने का भी जिक्र किया। SoftBank की वित्तपोषण लागत दोगुने से अधिक हो गई।
इस मूल्यह्रास ने AI डेटा सेंटर परियोजनाओं की रफ्तार, उनके वित्तपोषण और बिजली की उपलब्धता को लेकर चिंता बढ़ाई। आय संबंधी कॉन्फ्रेंस कॉल में SoftBank के अधिकारियों ने कहा कि राइट-डाउन की वजह खरीद के माध्यमों में बदलाव और आपूर्ति शृंखला में तालमेल की कमी थी। इससे पहले कंपनी ने उपकरणों की कमी और लंबी डिलीवरी अवधि के बीच अग्रिम रूप से उपकरण सुरक्षित करने के लिए करीब 9.5 अरब डॉलर की प्रतिबद्धता जताई थी।
बुधवार को SoftBank के शेयर लगभग 13% चढ़े, लेकिन एक अहम तकनीकी सपोर्ट स्तर से नीचे रहे।
ऊर्जा और नियो-क्लाउड कंपनियों के मूल्य लक्ष्य बदले
JPMorgan ने बुधवार को GE Vernova का मूल्य लक्ष्य 35 डॉलर घटाकर 1,000 डॉलर कर दिया और Overweight रेटिंग बरकरार रखी। बैंक ने बिजली उपकरण और विविध औद्योगिक कंपनियों पर कुल मिलाकर सतर्क रुख रखा, लेकिन कहा कि हालिया गिरावट के बाद AI से जुड़े शेयरों में वापसी हो सकती है। उसने उन कंपनियों को तरजीह दी जिनकी आय का अनुमान अधिक स्पष्ट है।
सोमवार को Jefferies ने Cipher Mining, Hut 8 और TeraWulf के मूल्य लक्ष्य घटाए, लेकिन तीनों पर Buy रेटिंग कायम रखी। इन बदलावों में किरायेदारों के ऑर्डर में आए बदलाव समेत कई कारक शामिल थे। लंबी अवधि के लिहाज से फर्म ने इन कंपनियों के मौजूदा किरायेदार आधार और अनुबंधित क्षमता पर सकारात्मक रुख बनाए रखा। बुधवार को Hut 8 का शेयर करीब 3% चढ़ा।
AI ऊर्जा और चिप शेयरों में भी तेजी
Nebius Group करीब 15% चढ़ा, जबकि Bloom Energy में 15% से अधिक की बढ़त हुई। Bloom Energy का शेयर 21-दिवसीय मूविंग एवरेज से ऊपर लौटा और गिरती ट्रेंडलाइन को पार कर गया। चिप शेयरों में Micron Technology 13% उछला और अपने 200-दिवसीय मूविंग एवरेज के पास सपोर्ट पर लौट आया। Sandisk 15% से अधिक चढ़ा और iShares Semiconductor ETF में करीब 7% की बढ़त दर्ज हुई।
IREN, Cipher Digital और Applied Digital—तीनों के शेयर लगभग 9% बढ़े। बुधवार की तेजी AI कंप्यूटिंग, ऊर्जा और सेमीकंडक्टर कंपनियों तक फैली। वहीं, SoftBank के मूल्यह्रास और निवेश धीमा करने की योजना के बाद डेटा सेंटरों की पूंजी जरूरत, उपकरण आपूर्ति और ग्राहकों के ऑर्डर में बदलाव पर बाजार की नजर बनी रही।