महंगे ऊर्जा स्रोत और बढ़ती मुद्रास्फीति के बीच कीमती धातुओं में कमजोरी
अमेरिकी बाजार बंद होते ही सोने की कीमत में 1.90% गिरावट आई, जो अब $1,317.10 प्रति औंस पर पहुंच गई है, जबकि चांदी 5.46% घटकर $63.50 प्रति औंस पर आ गई। अगस्त के उत्पादक मूल्य सूचकांक (PPI) में माह-दर-माह 0.4% और वर्ष-दर-वर्ष 5.4% की वृद्धि देखी गई, जिसमें मुख्य रूप से ऊर्जा और डीजल की महंगाई का योगदान रहा। इस निरंतर मुद्रास्फीति दबाव ने भू-राजनीतिक तनावों के बीच भी सोने और चांदी की सुरक्षित संपत्ति के रूप में मांग को कमजोर किया। तेल की कीमतों में तेजी और अमेरिकी ट्रेजरी यील्ड बढ़ने से जोखिम रोधी माहौल में भी कीमती धातुओं को समर्थन नहीं मिल पाया।
उतार-चढ़ाव वाले तेल के कारण अमेरिकी और यूरोपीय शेयर बाजारों में गिरावट
उत्तर अमेरिकी प्रमुख शेयर सूचकांक 0.6% से 1% के बीच नीचे आए। S&P 500 44.66 अंक गिरकर 3,591.70 पर बंद हुआ, डाउ जोंस औद्योगिक औसत 316.56 अंक नीचे जाकर 32,064.10 पर रहा, जबकि नैस्डैक कंपोजिट में 171.62 अंक की गिरावट देखी गई, जो 13,081.72 पर बंद हुआ। यूरोप में भी बाजार दबाव में रहे, जहां STOXX यूरोप 600 0.69% गिरा, FTSE 100 0.57% नीचे आया और जर्मनी का DAX 0.84% कम हुआ। तेल की आपूर्ति को लेकर बढ़ी चिंताओं के बीच पश्चिम टेक्सास इंटरमीडिएट (WTI) कच्चा तेल 6.7% बढ़कर $102.48 प्रति बैरल तक पहुंच गया, जबकि ब्रेंट कच्चा तेल 6.3% बढ़कर $107.63 हो गया, जो मई के बाद सबसे ऊंचा स्तर है। होर्मुज जलसंधि के पास तेल टैंकरों पर हमलों ने आपूर्ति जोखिमों को बढ़ा दिया है, जिससे ऊर्जा और अन्य परिसंपत्तियों के बीच बाजार प्रतिक्रिया में अंतर आया है।
अमेरिकी ट्रेजरी की यील्ड लगभग 5% के करीब, फेड की कड़ी मुद्रा नीति की उम्मीदें बढ़ीं
10-वर्षीय अमेरिकी ट्रेजरी की यील्ड 4.943% तक चढ़ गई, जो अक्टूबर 2023 के बाद का उच्चतम स्तर है। फेडरल फंड्स फ्यूचर्स में संकेत है कि अगले सप्ताह फेड 25 बेसिस पॉइंट की दर वृद्धि करने की 71% संभावना देख रहा है। निवेशक शुक्रवार को जारी होने वाले उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (CPI) के आंकड़ों का इंतजार कर रहे हैं, जो फेड के फैसले से पहले महत्वपूर्ण माना जाता है। ऊंची यील्ड के कारण गैर-उपज देने वाली संपत्तियों जैसे सोने का अवसर लागत बढ़ सकती है, जो निवेश में उसकी आकर्षण को कम करती है।
चांदी के तकनीकी संकेत और गिरावट की संभावना
सोना $1,341.10 के 200-दिन के मूविंग एवरेज के नीचे गिर गया है और हाल ही में $1,315.78 के तकनीकी समर्थन का परीक्षण कर रहा है। यदि CPI में मुद्रास्फीति में कमी नहीं दिखी, तो कीमतों के और नीचे जाने का खतरा बना रहेगा। चांदी ने कई तकनीकी समर्थन स्तर तोड़ दिए हैं, $67.25–$68.17 के रिट्रेसमेंट क्षेत्र और महत्वपूर्ण समर्थन $65.60 तथा $63.31 के नीचे गिर गई है। अगर बिकवाली जारी रहती है, तो चांदी $62.57 के स्तर तक पहुंच सकती है।
होर्मुज जलसंधि पर तनाव से तेल में अस्थिरता, मुद्रास्फीति और यील्ड पर प्रभाव
होर्मुज जलसंधि के आसपास के भू-राजनीतिक तनाव तेल की कीमतों और व्यापक बाजार भावना का एक मुख्य कारण बने हुए हैं। रेड सी में हुती बलों द्वारा तेल शिपमेंट पर हालिया हमलों, खासतौर पर यमन के मोचा बंदरगाह के निकट, इस महत्वपूर्ण समुद्री मार्ग की अनिश्चितता को बढ़ा रहे हैं। $100 प्रति बैरल से ऊपर बनी हुई तेल की कीमतों ने मुद्रास्फीति की उम्मीदों को और ऊंचा किया है और अमेरिकी ट्रेजरी की यील्ड को बढ़ाया है। यह माहौल फेडरल रिज़र्व की संभावित दर वृद्धि की बाजार उम्मीदों को और मजबूत करता है और ऊर्जा कीमतों तथा मौद्रिक नीति के जटिल परस्पर संबंध को रेखांकित करता है।