अमेरिका-ईरान संघर्ष बढ़ने से एशियाई शेयर गिरे और तेल की कीमतों में उछाल, अमेरिकी सीपीआई डेटा पर नजर

• अमेरिका-ईरान संघर्ष के बढ़ने से भू-राजनीतिक जोखिम प्रीमियम में उछाल आया है, जिससे MSCI एशिया-प्रशांत (जापान को छोड़कर) सूचकांक (.MIAPJ0000PUS) पर स्पष्ट दबाव पड़ा है।
• हालांकि भू-राजनीतिक तनाव के कारण ब्रेंट क्रूड ऑयल फ्यूचर्स (BRN1!) और WTI क्रूड ऑयल फ्यूचर्स (CL1!) में मामूली वृद्धि हुई है, लेकिन समग्र आपूर्ति श्रृंखला को अभी तक कोई वास्तविक बाधा नहीं आई है, और बाजार इसे घटना-आधारित जोखिम के रूप में देख रहा है न कि व्यापक आर्थिक झटके के रूप में।
• निवेशक अमेरिका के मई उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (CPI) के जल्द ही जारी होने वाले आंकड़ों पर ध्यान केंद्रित कर रहे हैं। यदि मुख्य मुद्रास्फीति संकेतक उम्मीद से अधिक होता है, तो फेडरल रिजर्व (Fed) की अगले सप्ताह की मौद्रिक नीति का रुख संभवतः कठोर हो सकता है।

एशिया-प्रशांत शेयर बाजारों में व्यापक गिरावट दर्ज

अमेरिका-ईरान सैन्य संघर्ष के बढ़ने के प्रभाव से, एशिया-प्रशांत क्षेत्र के प्रमुख सूचकांक बुधवार को व्यापक रूप से गिर गए। निक्केई 225 सूचकांक (NI225) ने शुरुआती लाभ को वापस लिया और लगभग 2% की गिरावट के साथ बंद हुआ। उच्च प्रौद्योगिकी शेयरों के भार वाले कोरिया कंपोजिट स्टॉक प्राइस इंडेक्स (KOSPI) ने भारी बिकवाली का सामना किया, और गिरावट लगभग 7% तक बढ़ गई, जो कृत्रिम बुद्धिमत्ता क्षेत्र के अल्पकालिक मूल्यांकन समायोजन के दबाव को दर्शाता है। इसके विपरीत, यूरो स्टॉक्स 50 इंडेक्स फ्यूचर्स (FESX1!) ने अपेक्षाकृत स्थिर प्रदर्शन किया, क्योंकि निवेशक वैश्विक मैक्रो अनिश्चितता के बढ़ने के बीच बाजार से बाहर निकलने और संघर्ष के आगे के प्रभावों की स्पष्टता की प्रतीक्षा करने का विकल्प चुन रहे हैं।

ऊर्जा बाजार की प्रतिक्रिया संयमित जोखिम नियंत्रण को दर्शाती है

इक्विटी बाजार की तीव्र उथल-पुथल की तुलना में, कमोडिटी बाजार की अस्थिरता अपेक्षाकृत संयमित रही। ब्रेंट क्रूड ऑयल फ्यूचर्स (BRN1!) 0.7% बढ़कर 92.08 डॉलर प्रति बैरल पर पहुंच गया, जबकि WTI क्रूड ऑयल फ्यूचर्स (CL1!) 0.6% बढ़कर 88.73 डॉलर प्रति बैरल पर पहुंच गया। विश्लेषकों ने बताया कि कच्चे तेल की कीमतें 90 डॉलर प्रति बैरल के आसपास बनी हुई हैं, जो दर्शाता है कि वर्तमान मूल्य निर्धारण में व्यापक आपूर्ति बाधा का जोखिम पूरी तरह से शामिल नहीं है। यदि भविष्य के हमले सीधे मध्य पूर्व के प्रमुख ऊर्जा बुनियादी ढांचे या महत्वपूर्ण शिपिंग हब को प्रभावित करते हैं, तो अंतरराष्ट्रीय तेल की कीमतों को अधिक व्यापक पुनर्मूल्यांकन का सामना करना पड़ सकता है।

फेडरल रिजर्व की नीति का भविष्य मुद्रास्फीति के आंकड़ों पर केंद्रित

भू-राजनीतिक संघर्ष के संभावित आपूर्ति पक्ष के झटके ने अमेरिका के मई CPI डेटा को और अधिक महत्वपूर्ण बना दिया है। बाजार आमतौर पर उम्मीद कर रहा है कि मई CPI की वार्षिक वृद्धि दर 4.2% तक पहुंच सकती है। यदि वास्तविक आंकड़े उम्मीद से अधिक उछाल दिखाते हैं, तो फेडरल रिजर्व (Fed) के लिए अगले सप्ताह की बैठक में ढीली नीति बनाए रखना मुश्किल हो सकता है। हालांकि एकल आपूर्ति पक्ष की गड़बड़ी सीधे ब्याज दरों में वृद्धि को प्रेरित नहीं कर सकती है, लेकिन ऊर्जा की कीमतों में लगातार वृद्धि मुद्रास्फीति की उम्मीदों को ठोस कर सकती है, जिससे मौद्रिक प्राधिकरण को लंबे समय तक उच्च ब्याज दरें बनाए रखने के लिए मजबूर होना पड़ सकता है।

विदेशी मुद्रा बाजार में जोखिम से बचाव की भावना ने येन पर दबाव डाला

विदेशी मुद्रा बाजार में, डॉलर सूचकांक मजबूत बना हुआ है, जिससे गैर-अमेरिकी मुद्राएं आमतौर पर कमजोर हो रही हैं। यूरो/डॉलर (EURUSD) और पाउंड/डॉलर (GBPUSD) क्रमशः 1.1548 और 1.3380 के आसपास कारोबार कर रहे हैं। डॉलर/येन (USDJPY) ने फिर से 160.36 के महत्वपूर्ण स्तर को छू लिया है। मई में जापान के थोक मूल्य वृद्धि ने तीन वर्षों में सबसे तेज गति दर्ज की, जिससे आयातित मुद्रास्फीति का दबाव फैलता रहा। बाजार ने लगभग पूरी तरह से जापान के केंद्रीय बैंक (BOJ) की 16 जून की नीति बैठक में ब्याज दरों में वृद्धि की उम्मीद को समाहित कर लिया है। यदि येन और अधिक महत्वपूर्ण स्तर से नीचे गिरता है, तो जापानी नियामक प्राधिकरण ठोस हस्तक्षेप उपाय कर सकते हैं।

कीमती धातुओं का मूल्यांकन गहराई से संशोधित होकर कई सप्ताह के निचले स्तर पर

जोखिम से बचाव की भावना के बावजूद, जो आमतौर पर सुरक्षित संपत्तियों को बढ़ावा देती है, स्पॉट गोल्ड (GOLD) ने बुधवार को असामान्य गहराई से संशोधन का सामना किया, और 2% की गिरावट के साथ 4,174.20 डॉलर प्रति औंस पर पहुंच गया, जो 11 सप्ताह के निचले स्तर को छू गया। विश्लेषकों का मानना है कि उच्च अमेरिकी ट्रेजरी यील्ड की उम्मीदें और मजबूत डॉलर सूचकांक ने बिना ब्याज वाली संपत्तियों पर भारी मूल्यांकन दबाव डाला है। यदि बाद के अमेरिकी मुद्रास्फीति के आंकड़े फिर से पुष्टि करते हैं कि मैक्रो ब्याज दरें लंबे समय तक उच्च स्तर पर बनी रहेंगी, तो सोने की कीमतें अल्पावधि में दबाव में रह सकती हैं।