अमेरिकी बड़ी बैंकें नियामकीय सुधार को "नीति अपेक्षाओं" से "पूंजी बजट" में परिवर्तित कर रही हैं। रॉयटर्स की 14 अप्रैल की रिपोर्ट के अनुसार, जब अमेरिकी नियामक संस्थाएँ बेसल III समापन नियमों को फिर से लिख रही हैं और वैश्विक प्रणालीगत महत्त्वपूर्ण बैंक अधिभार ढांचे को समायोजित कर रही हैं, कई बड़ी बैंकों ने भविष्य में करोड़ों डॉलर की पूंजी रिलीज के बाद के गंतव्य का मूल्यांकन शुरू कर दिया है। एक सप्ताह पहले, रॉयटर्स ने मॉर्गन स्टैनली का हवाला देते हुए बताया कि नए नियमों के लागू होने के बाद 36 बैंक अपनी अधिशेष पूंजी को 3200 बिलियन अमेरिकी डॉलर तक बढ़ा सकते हैं, जो वर्तमान में लगभग 2660 बिलियन अमेरिकी डॉलर से 20% अधिक है।
बैंक का मापन
जेपी मॉर्गन ने काफी स्पष्ट प्रबंधन दृष्टिकोण प्रस्तुत किया। 6 अप्रैल को जारी शेयरधारक पत्र में मुख्य कार्यकारी अधिकारी डिमोन ने कहा कि नियमगत सुधारों के बाद कई अनुमानों को ध्यान में रखते हुए, जेपी मॉर्गन के पास वर्तमान में लगभग 40 बिलियन अमेरिकी डॉलर की अधिशेष पूंजी है, इस पूंजी पर वास्तव में कर के बाद लगभग 4% प्रतिफल प्राप्त होता है, जो भविष्य में नियमों के लागू होने के साथ उच्च प्रतिफल वाले व्यवसायों में पुनः निवेशित करने की उम्मीद है। हालांकि, उन्होंने साथ ही जोर दिया कि नया प्रस्ताव 2023 संस्करण के मुकाबले बेहतर है, लेकिन कुछ डिज़ाइन "फिर भी असंगत" हैं, विशेष रूप से GSIB अधिभार प्रणाली में अभी भी खामियां हैं।
नीति पृष्ठभूमि
नियामकीय वक्तव्य के अनुसार, इस समायोजन का मतलब यह नहीं है कि पूंजी प्रतिबंधकों को व्यवस्था के रूप में ढीला किया जा रहा है, बल्कि यह जोखिम संवेदनशीलता, नियामक संगतता और बैंक मध्यस्थ कार्य को पुनः तर्कसंगत बनाना है। फेडरल रिजर्व, FDIC और मुद्रा नियंत्रक कार्यालय ने 19 मार्च को एक संयुक्त राय प्रस्ताव प्रकाशित किया, जिसमें कहा गया कि तीन प्रस्ताव "पूंजी आवश्यकताओं को सरल बनाएंगे और नियामकीय पूंजी को जोखिम के साथ बेहतर मेल देंगे", इसी के साथ बैंक प्रणाली की सुरक्षा और स्थिरता को बनाए रखेंगे। फेडरल रिजर्व बोर्ड के मेमोरेंडम के अनुसार, बॉसेल III योजना के तहत I श्रेणी और II श्रेणी के बैंकों की सामान्य इक्विटी प्रथम श्रेणी पूंजी आवश्यकताओं में 1.4% की वृद्धि होगी, लेकिन GSIB अधिभार समायोजन के बाद 3.8% की गिरावट होगी, और प्रस्तावित दबाव जांच परिवर्तनों के जोड़ने से संबंधित पूंजी आवश्यकताएँ 4.8% तक घटेंगी।
दबाव परीक्षण
बैंकों और नियामकों के बीच चर्चा अब और तकनीकी चरण में प्रवेश कर चुकी है। रॉयटर्स के अनुसार, हाल में फेडरल रिजर्व के कर्मचारी मॉर्गन स्टैनली के प्रतिनिधियों से मिले, वार्षिक दबाव परीक्षण पारदर्शिता और सार्वजनिक उत्तरदायित्व के प्रस्तावित नियमों पर चर्चा करने के लिए, साथ ही 2026 दबाव परीक्षण परिदृश्य और मॉडल सामग्रियों पर राय जुटाने की व्यवस्था के लिए; मॉर्गन स्टैनली ने प्रस्तावित दबाव परीक्षण ढांचे पर अपनी राय व्यक्त की, जिसमें 2026 में प्रस्तावित पूर्व प्रक्षेपित आय मॉडल शामिल है। फेडरल रिजर्व द्वारा फरवरी में घोषित 2026 दबाव परीक्षण पद्धति दस्तावेज़ इंगित करता है कि सार्वजनिक प्रतिक्रिया के दौरान समीक्षा करते समय, 2026 परीक्षण कुल मिलाकर 2025 मॉडल फ्रेमवर्क का ही पालन करेगा, केवल कुछ मॉडलों में सीमित अपडेट किया जाएगा, जिससे पूंजी प्रतिबंधकों के प्रति बैंक की अनिश्चितता में भले ही कमी आई है, लेकिन यह पूरी तरह से समाप्त नहीं हुआ है।
